Los estados toman medidas enérgicas contra la exención fiscal para inversores adinerados

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Lake Oswego en Oregón.

Bradleyhebdon | Istock No publicado | Getty Images

Una versión de este artículo apareció por primera vez en el boletín Inside Wealth de CNBC con Robert Frank, una guía semanal para inversores y consumidores de alto patrimonio neto. Suscríbete para recibir futuras ediciones, directamente en tu bandeja de entrada.

Una ola de estados que deciden tomar medidas contra un incentivo fiscal para inversores y fundadores de startups podría influir en algunos residentes de alto patrimonio a mudarse, dijeron abogados a Inside Wealth.

La Ley de la Gran Hermosa Factura (One Big Beautiful Bill Act) potenció las ventajas fiscales sobre las acciones de pequeñas empresas calificadas, conocidas como QSBS. Sin embargo, algunos estados, incluyendo Maine y Oregón, han dirigido su atención al incentivo fiscal en respuesta a recortes en fondos federales.

“Las políticas fiscales tienen consecuencias, tanto buenas como malas, y creo que los estados necesitan averiguar qué es lo que más les conviene,” dijo David Blum, socio y presidente del grupo de práctica fiscal nacional de Akerman. “Alguien que busca una salida sustancial ya podría tener varias viviendas.”

Blum señaló que varios multimillonarios han hecho salidas de alto perfil de California a medida que una propuesta de impuesto a los multimillonarios en ese estado gana impulso. Sergey Brin, cofundador de Google, quien ha comprado mansiones en Nevada y Florida, financia dos iniciativas en la boleta electoral que atacan la medida del impuesto a la riqueza.

La exención QSBS, introducida durante la administración Clinton, fue diseñada para fomentar la inversión y la creación de pequeñas empresas. La exención federal permite a inversores y fundadores reducir sus impuestos sobre ganancias de capital al vender acciones adquiridas directamente de una corporación C calificada.

Para reclamar la exención completa, las acciones deben mantenerse por más de cinco años. Antes de la OBBBA, la exención máxima de impuestos sobre ganancias de capital era de 10 millones de dólares o 10 veces la base original de la inversión, lo que fuera mayor. La OBBBA elevó la exclusión a 15 millones de dólares. La ley también aumentó el tamaño máximo de las “pequeñas empresas” calificadas de 50 millones a 75 millones en activos brutos.

El mes pasado, Maine y Oregón aprobaron legislación para desacoplarse de la exención federal QSBS, lo que significa que los contribuyentes tendrán que pagar impuestos estatales sobre las salidas de startups. Esfuerzos similares en Nueva York y el estado de Washington no lograron aprobarse. El Consejo de Columbia Americana votó por desacoplarse de varias disposiciones de la OBBBA, pero el Congreso aprobó una resolución para bloquear esa medida.

Cuatro estados ya gravan las ganancias de QSBS: Alabama, Mississippi, Pensilvania y, lo más notable, California, el centro de capital de riesgo del país.

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Los defensores de la reforma de QSBS argumentan que el régimen beneficia principalmente a los ricos. Una investigación del Departamento del Tesoro encontró que los contribuyentes que ganan más de 1 millón de dólares representan casi el 75% de las ganancias excluidas.

El abogado Steve Oshins dijo a Inside Wealth que las leyes de QSBS y otras propuestas fiscales dirigidas a los ricos fomentan que los altos ingresos se trasladen a otros estados.

La carga fiscal depende de dónde viva el accionista cuando venda sus acciones, lo que da tiempo a los clientes para planear. Oshins dijo que en algunos estados es posible usar fideicomisos para evitar impuestos estatales sobre las ganancias de QSBS. Delaware, Nevada y Wyoming son jurisdicciones populares para establecer estos fideicomisos.

Por ejemplo, dijo, un residente de Oregón podría transferir acciones a un fideicomiso no grantor incompleto establecido en un estado que no grava los ingresos del fideicomiso, como Nevada. Mientras el fideicomiso no sea administrado en Oregón y ninguno de los fideicomisarios viva allí, las ganancias de capital del fideicomiso no estarían sujetas a impuestos sobre la renta en Oregón.

Pero otros estados, incluyendo Maine, tienen reglas más estrictas, dijo. Los fideicomisos no grantor están sujetos a impuestos estatales si son financiados por un residente de Maine o creados por el testamento de uno, según Oshins.

Dicho esto, la acción más sencilla es mudarse.

“Supongamos que un cliente está a punto de contratarme y dice, ‘Tengo una casa de verano en Florida, estoy pensando en mudarme allí,’” dijo Oshins. “Yo diría, ‘Esperemos unos meses. Muévete allí. Luego configuramos tu fideicomiso.’”

Pero cambiar tu domicilio es más fácil decirlo que hacerlo, dijo Blum. Para cumplir con las autoridades fiscales estatales, los clientes deben hacer más que cambiar su registro de votantes y pasar al menos 183 días en otro estado.

“Cuando se trata de cambiar de residencia y domicilio, realmente tienes que mudarte y desarraigar tu vida,” dijo.

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