Las acciones de Micron vuelven a subir a pesar del mercado en general débil. Por qué parece imparable el rally de los chips de memoria

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Sopa Images | Lightrocket | Getty Images

Micron se ha convertido en una favorita destacada durante el actual rally de chips de memoria, ya que las empresas tecnológicas se esfuerzan por asegurar el suministro en medio de escasez.

Las acciones subieron nuevamente el lunes, incluso cuando el mercado en general está cayendo debido a los aumentos en los precios de la energía y las preocupaciones por un posible reavivamiento de los enfrentamientos entre EE. UU. e Irán.

Las acciones de Micron subieron un 5% en operaciones previas a la apertura, ya que los futuros del S&P 500 estaban preparados para abrir a la baja. Hubo muy poco verde en el tablero aparte de las acciones de chips y energía debido a un aumento en el petróleo. Intel subió más del 5% y Qualcomm más del 3% en las primeras operaciones.

Las acciones de Micron han subido en 11 de las últimas 15 sesiones. Desde finales de marzo, las acciones se han más que duplicado.

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Micron, año hasta la fecha

Impulsando la tendencia aparentemente imparable está la creencia de que la demanda creciente de IA junto con una escasez de memoria podría generar “ganancias inesperadas” en todo el sector.

“El aumento en la demanda de aceleradores de IA y hardware de inferencia puede impulsar dramáticamente los ingresos de las empresas de semiconductores. Si la adopción supera las previsiones, los fabricantes de chips de memoria, lógica y redes podrían ver ganancias inesperadas”, escribió el analista Jay Goldberg en un informe de Seaport Research Partners el miércoles.

Superciclo

Los analistas hablan cada vez más de un superciclo en el sector que podría durar más allá del fin del próximo año, ya que los fabricantes de chips están considerando acuerdos con sus clientes para construir más capacidad y aumentar el suministro.

A corto plazo, las empresas tecnológicas enfrentan costos de insumos aumentados debido a la escasez. Durante las llamadas de ganancias trimestrales del mes pasado, varios ejecutivos tecnológicos de las cuatro principales hyperscalers mencionaron esta presión en sus cadenas de suministro.

En consecuencia, las expectativas de beneficios en el sector de fabricación de chips están ampliándose, con Micron, SanDisk y Broadcom proyectando márgenes brutos superiores al 75% para 2026, según FactSet.

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ETF de memoria Roundhill desde su debut

El potencial superciclo está desconectando al sector de fabricación de chips del resto del mercado. Los principales índices bursátiles estuvieron mayormente planos el viernes, mientras que el ETF de memoria DRAM de Roundhill subió aproximadamente un 13%.

El entusiasmo por las acciones de chips de memoria es alto entre los inversores minoristas. Micron estuvo entre las “acciones más promocionadas en las redes sociales”, según una nota del 7 de mayo del analista de JPMorgan Arun Jain y colegas.

Los fabricantes de chips en Corea del Sur, que producen la mayor parte de los componentes de memoria del mundo, están en un momento especialmente alto.

SK Hynix subió más del 11% y Samsung Electronics más del 6% en las operaciones del lunes, según FactSet.

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