Por qué uno de los mayores prestamistas de automóviles del país no está preocupado por los altos precios de los vehículos o los 'préstamos eternos'

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Los autos usados se ofrecen en venta en un concesionario el 11 de julio de 2023 en Chicago, Illinois.

Scott Olson | Getty Images

El jefe de uno de los mayores prestamistas de financiamiento de autos del país no está demasiado preocupado por el aumento de la deuda automotriz de los consumidores y los precios inflados de los autos usados que llevan a préstamos más largos en las compras de vehículos.

¿Su principal razonamiento? El porcentaje de ingresos que los consumidores destinan a sus vehículos se ha mantenido relativamente estable en comparación con 2019, antes de que la pandemia de coronavirus provocara precios inflados debido a un aumento en la demanda, pero con inventarios bajos.

“Si solo te dijera, ‘Los precios de los autos suben, las tasas de interés suben, los precios del seguro suben’, dirías, ‘Sabes qué, los consumidores deben estar pagando más en relación con sus ingresos’”, dijo Sanjiv Yajnik, presidente de Capital One Auto, a CNBC. “Sin embargo, si miras cada quintil de salario y ganancias de las personas, la proporción de pago a ingreso se ha mantenido bastante estable.”

Mientras que Capital One informa que los pagos mensuales medianos por propiedad de autos han aumentado de $390 a $525 desde 2019, datos proporcionados exclusivamente a CNBC por su unidad automotriz sugieren que los costos de los vehículos se han mantenido relativamente estables en comparación con los ingresos. Esto se debe a que, en general, la proporción de pago a ingreso se ha mantenido plana en aproximadamente el 10% desde 2019, según el brazo automotriz del banco estadounidense.

Capital One Auto encontró que el 80% de los compradores de autos que financian un vehículo están por debajo del umbral generalmente reconocido de pago a ingreso del 15%.

“El consumidor está siendo cauteloso. Está siendo responsable. Esta es una forma mucho más saludable de hacer las cosas que la alternativa, porque no es un gasto discrecional”, dijo Yajnik, refiriéndose a que los consumidores priorizan los pagos de vehículos para transporte, incluido el trabajo.

Para alcanzar esa meta, sin embargo, más consumidores están tomando préstamos más largos para mantener los pagos asequibles.

La visión del veterano en financiamiento de autos contrasta con la de otros en la industria que ven los préstamos a largo plazo como un detrimento para los bolsillos de los consumidores.

Argumentan que los llamados “préstamos eternos” de seis años o más han llevado a muchos compradores, especialmente de vehículos nuevos, a estar en negativo en el valor de sus autos y camionetas. Eso significa que deben más de lo que vale su vehículo cuando deciden cambiarlo.

Edmunds informa que aproximadamente el 26% de los vehículos usados comprados con un vehículo de intercambio tenían patrimonio negativo este año hasta abril. La cantidad de patrimonio negativo promedió $5,105, un aumento del 35% respecto a 2019.

“A medida que aumentan los plazos de los préstamos en promedio, la velocidad con la que los consumidores avanzan en pagar su saldo se ralentiza”, escribió Jessica Caldwell, jefa de insights de Edmunds de CarMax, en una publicación reciente en línea. “Si los consumidores entonces cambian su vehículo demasiado pronto por cualquier motivo, cada vez quedan con más deuda de préstamo.”

En cuanto a financiamiento para vehículos nuevos durante el primer trimestre, el 90.2% de los préstamos para vehículos nuevos con intercambios con patrimonio negativo tenían plazos de al menos 72 meses, y el 43% se extendió a 84 meses, según Caldwell. El valor promedio de intercambio con patrimonio negativo fue de $7,183 durante el trimestre para vehículos nuevos, según Edmunds.

Esas cifras han ido en aumento desde 2022, cuando los valores inflados de los vehículos usados causados por una escasez de chips alimentada por la pandemia aislaron a más compradores de llevar deuda a su próximo vehículo.

Los consumidores necesitan mantener sus vehículos por más tiempo para que los préstamos largos valgan la pena, según Yajnik. Pero eso también puede causar aumentos en los costos de mantenimiento, así como la probabilidad de que un vehículo necesite reparaciones que excedan su valor o tenga que ser desguazado por completo.

“Sí, toma más tiempo obtener tu patrimonio, pero mientras tanto, usas el coche y ganas dinero”, dijo Yajnik, un veterano de 28 años en Capital One que ha dirigido la división de préstamos automotrices desde 2008.

El precio listado promedio de un vehículo usado fue de $25,390 en marzo, según los datos más recientes de Cox. Eso se compara con los vehículos nuevos, que se deprecian más rápido, a $48,667.

Cox Automotive informa que si todo lo demás es igual en un préstamo, financiar un vehículo de $30,000 a una tasa de porcentaje anual del 9% costaría $3,100 más en un plazo de 84 meses que en un préstamo de 48 meses. Sin embargo, hay una diferencia de $264 en los pagos mensuales, que Yajnik dijo que hace que sea más asequible para muchos consumidores, especialmente aquellos en niveles de ingresos más bajos.

“Obviamente, habrá áreas que tengan problemas, pero uno debe partir de otro lugar, que es, ¿por qué la gente compra autos, y lo hacen de manera irracional?” dijo Yajnik.

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