Las acciones estadounidenses en niveles altos enfrentan una semana clave: la visita de Trump a China inminente, Powell podría despedirse enfrentando una inflación "desbocada", y el mercado alcista histórico recibe una prueba de resistencia

La aplicación de Caixin Financial APP ha notado que, el mercado de valores se encuentra en su punto más alto de la historia, y el rendimiento sólido del mercado en las últimas semanas continúa haciendo que los inversores dejen completamente atrás las preocupaciones de principios de año.

El índice S&P 500 cerró el viernes con una subida del 0,8%, con una ganancia semanal del 2,4%; al mismo tiempo, el índice Nasdaq, centrado en tecnología, cerró el viernes con una subida del 1,7%, logrando un retorno del 4,5% en cinco días de negociación. El índice Dow Jones Industrial cerró sin cambios el viernes, con un ligero aumento semanal del 0,4%.

Un informe de empleo de abril mejor de lo esperado mostró que, aunque las voces de recortes en las empresas tecnológicas debido a la inteligencia artificial (IA) siguen siendo fuertes, las preocupaciones previas sobre una desaceleración inminente en el mercado laboral estadounidense eran innecesarias. Las acciones de semiconductores y de empresas que apoyan la construcción de esta “bestia” de la IA en EE. UU. continuaron liderando el mercado esta semana, con aumentos de precios.

El enfoque del calendario pasa de los informes financieros a los datos económicos

La agenda se está desplazando de una temporada de informes financieros ocupada hacia la publicación de datos clave de inflación. Después de una semana en la que los datos mostraron que la situación del empleo era lo suficientemente estable, los datos de inflación rápidamente desplazaron las preocupaciones sobre el mercado laboral.

NDX+2.35% US500+0.84% DJI+0.02% BA+2.74% C-2.74% MSFT-1.34% CSCO+4.79% AMAT+6.04% AAPL+2.05% NVDA+1.75% CL+3.68% META-1.16% XYZ+6.72% UPWK-16.87% NET-23.62% BILL+11.07% COIN+4.25% OKLO+0.95%

Nasdaq 100

Atención

Análisis NDX

Incluido en nuestra estrategia seleccionada de inteligencia artificial

·

Ver detalles de la estrategia

29,234.99

▲+671.04(+2.35%)

Cierre·09/05

1 día

1 semana

1 mes

6 meses

1 año

5 años

Valor máximo

Creado con Highcharts 11.4.814:0015:0016:0017:0018:0019:0028 80029 00029 200

Índice

NDX+2.35% US500+0.84% DJI+0.02% BA+2.74% C-2.74% MSFT-1.34% CSCO+4.79% AMAT+6.04% AAPL+2.05% NVDA+1.75% CL+3.68% META-1.16% XYZ+6.72% UPWK-16.87% NET-23.62% BILL+11.07% COIN+4.25% OKLO+0.95%

Análisis NDX

El índice de precios al consumidor (IPC) de abril fue la noticia principal del martes. Debido al impacto del petróleo, los economistas esperan que la inflación interanual suba del 3,3% al 3,8%. Se espera que el IPC subyacente, que excluye energía y alimentos, suba del 2,6% de marzo al 2,7%.

Los datos de inflación mayorista (PPI) seguirán el miércoles, junto con los datos de ventas minoristas publicados, que evaluarán la capacidad de los consumidores para seguir gastando bajo presión.

Esta será una semana importante. El mercado verá que empresas medianas de diferentes sectores continúan publicando resultados, incluyendo a la pequeña empresa de reactores nucleares Oklo (OKLO.US), Cisco (CSCO.US), la empresa de tierras raras de EE. UU. USA Rare Earth (USAR.US) y Applied Materials (AMAT.US).

Datos de inflación y la “despedida” de Powell

Con el mercado laboral estable, toda la atención estará en los datos de inflación de esta semana. Se espera que estos datos muestren un panorama menos optimista, con una aceleración en el crecimiento anual de los precios totales y “core”.

Según los analistas, la inflación general en EE. UU. en abril alcanzará el 3,8%, y la inflación subyacente, excluyendo alimentos y gasolina, aumentará al 2,8%.

Los economistas de Wells Fargo escribieron en un informe el viernes pasado: “El informe del IPC de abril será más interesante de lo habitual”. La firma señaló que el aumento en los precios de la energía, junto con los mayores costos de transporte empresarial, comenzará a reflejarse en los precios de los alimentos, generando más insatisfacción entre los hogares estadounidenses.

Para los observadores de la inflación, será más interesante el costo de la vivienda. Debido a las distorsiones en los datos causadas por el cierre del gobierno en octubre y noviembre, se espera que los costos de vivienda se disparen en abril.

Wells Fargo agregó: “Sin embargo, esperamos que la inflación de la vivienda se desacelere rápidamente en mayo, ya que los indicadores de alquiler en tiempo real apuntan a una mayor debilidad. Excluyendo la vivienda, el desempeño del sector servicios debería ser muy fuerte, impulsado por el aumento en los precios del combustible para aviones debido a los costos del queroseno”.

Estos datos se publican a pocos días del último día de Jerome Powell como presidente de la Reserva Federal (programado para el viernes 15 de mayo). Se espera que el Senado vote a mediados de esta semana la nominación de Kevin Woor para reemplazar a Powell.

Trump en respuesta a Irán y visita a China

La geopolítica también será un foco de atención para los inversores en la próxima semana. El presidente Trump tiene previsto partir hacia Beijing la próxima semana, acompañado de unos diez ejecutivos de empresas estadounidenses, incluyendo al CEO de Nvidia (NVDA.US) Jensen Huang, al CEO de Apple (AAPL.US) Tim Cook, al CEO de Boeing (BA.US) Kelly Ortberg y a la CEO de Citibank (C.US) Jane Fraser.

La visita de Trump sigue a una derrota judicial en el gobierno respecto a los aranceles. La Corte Internacional de Justicia dictaminó el 7 de mayo por la noche que los aranceles del 10% impuestos por Trump son inválidos.

Los economistas de KKR Macro dijeron que esta decisión “probablemente no tendrá un impacto inmediato en las tasas arancelarias efectivas de EE. UU.”, pero aún plantea la posibilidad de que el gobierno tenga que devolver más impuestos.

Durante su mandato, una parte clave de la agenda económica de Trump se centró en los aranceles: implementarlos, aumentarlos y usarlos como palanca en las negociaciones comerciales. Para los inversores, la volatilidad en torno a la agenda y sus resultados se ha vuelto aceptable; la decisión judicial del jueves por la noche no tuvo un impacto evidente en el mercado de valores.

Sin embargo, este avance, junto con la visita de Trump a China, recuerda a los inversores que, aunque las guerras con Irán y la fiebre de la IA dominan las conversaciones diarias, estos pilares estructurales en la agenda económica del presidente no han desaparecido.

La primera historia laboral de la IA ya está definida

El impacto de la IA en la economía parece estar en constante evolución semana a semana, y aún no está claro cómo afectará a diferentes industrias a largo plazo. Pero los analistas creen que los eventos recientes han cerrado un capítulo en la transformación del mercado laboral estadounidense impulsada por la IA.

La decisión de Block en marzo de despedir al 40% de su personal inició esta tendencia. Las acciones de Meta y Microsoft a finales de abril muestran que los recortes relacionados con la IA están afectando a algunas de las mayores empresas del mundo.

Esta semana, aunque no alcance su punto máximo, esta tendencia seguramente se intensificará, con evidencia suficiente para que, al mirar hacia la primavera de 2026, se vea como un período en el que la IA proporcionó “escudo” a varias empresas tecnológicas, permitiéndoles realizar transformaciones organizacionales mediante recortes y contando historias sobre nuevas formas de trabajo para adaptarse a la situación.

Coinbase (COIN.US), Bill.com (BILL.US), Cloudflare (NET.US) y Upwork (UPWK.US) anunciaron planes de recortes esta semana. Las tres últimas empresas publicaron anuncios después del cierre del jueves.

Las explicaciones de cada una varían: desde “comprometidos continuamente a mejorar la agilidad y eficiencia organizacional, mientras buscan impulsar una mayor rentabilidad”, hasta decisiones destinadas a “acelerar aún más la evolución hacia un modelo operativo ‘prioritario en IA’ de forma autónoma”, o “repensar la empresa desde sus cimientos en lugar de hacer cambios incrementales”.

El CEO de Coinbase, Brian Armstrong, escribió en una nota a los empleados explicando la decisión de recortar personal que el rápido avance en la adopción de IA “nos coloca en un punto de inflexión, no solo para Coinbase, sino para todas las empresas. El mayor riesgo ahora es no actuar”.

Estos anuncios tienen un carácter similar a “Coca-Cola o Pepsi”: claramente son refrescos, pero el sabor varía según la preferencia. Al igual que la preferencia por una bebida, la transformación organizacional impulsada por la IA en el entorno tecnológico de este año sigue siendo una cuestión de gusto.

Como equipo directivo, los CEOs pueden reajustar la estructura organizacional, recortar puestos que siempre quisieron eliminar, centrarse en unos pocos planes clave de IA y promoverlos agresivamente.

Pero obtener la aprobación del sector para recortar personal, y hacerlo de manera audaz, es precisamente el núcleo de la primera fase de la transformación laboral impulsada por la IA.