Palantir acaba de mostrar por qué las acciones de Nvidia pueden caer el 21 de mayo

Aunque la semana más ocupada de la temporada de resultados ya quedó atrás, el informe más importante del trimestre aún está por llegar. La gigante de unidades de procesamiento gráfico (GPU) Nvidia (NVDA +1.73%) está programada para revelar sus resultados operativos del primer trimestre fiscal (que termina el 26 de abril) después del cierre del mercado el miércoles 20 de mayo.

Mientras todas las señales continúan apuntando a que Nvidia entregará un crecimiento en ventas y beneficios que superará fácilmente las expectativas de los analistas de Wall Street, el especialista en minería de datos de inteligencia artificial (IA) Palantir Technologies (PLTR +0.52%) acaba de mostrar a los inversores por qué eso podría no ser suficiente.

Fuente de la imagen: Getty Images.

La historia tiende a rimar en Wall Street

A todos los efectos, Palantir superó las expectativas con sus resultados operativos del primer trimestre. Los ingresos se dispararon un 85% hasta 1.630 millones de dólares, impulsados por un crecimiento del 84% en los ingresos del gobierno de EE. UU. y una duplicación en las ventas comerciales en EE. UU. El CEO Alex Karp también aumentó la orientación de ventas para todo el año 2026 de un crecimiento del 61% a una nueva proyección del 71%.

Palantir es la estrella brillante de Wall Street en aplicaciones de IA en acción, con IA impulsando la plataforma Gotham de software como servicio en la que confía el gobierno de EE. UU. para planificar y ejecutar misiones militares.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Cambio de hoy

(0.52%) $0.71

Precio actual

$137.76

Datos clave

Capitalización de mercado

$330B

Rango del día

$133.03 - $137.88

Rango de 52 semanas

$115.01 - $207.52

Volumen

1.7M

Volumen promedio

50M

Margen bruto

84.07%

A pesar de este crecimiento asombroso, las acciones de Palantir han perdido más del 8% de su valor en los dos días posteriores a su informe. La probable razón de esta caída es que las expectativas de los inversores eran demasiado altas.

Incluso con Palantir superando constantemente el consenso de Wall Street y elevando su orientación, la valoración de la compañía no se volvió menos llamativa.

La historia ha demostrado que cada líder de industria a la vanguardia de una tecnología revolucionaria ha fallado en mantener un ratio precio-ventas (P/S) por encima de 30 durante un período prolongado. Palantir entró en 2026 con un ratio P/S superior a 100 y aún ostenta un ratio P/S superior a 60. Ninguna orientación de ventas habría sido suficiente para sacar a Palantir del territorio burbuja histórico.

Fuente de la imagen: Nvidia.

Es poco probable que Nvidia cumpla con las expectativas altísimas de los inversores

Cuando Nvidia tome el centro del escenario el 20 de mayo, es casi seguro que entregará un crecimiento asombroso en ventas y beneficios. Sus GPUs son insuperables en términos de capacidades de cálculo, y el hecho de que los clientes estén atados a su ecosistema de productos y servicios mediante la plataforma de software CUDA solo aumenta su crecimiento.

Pero Palantir nos recuerda que la historia tiende a rimar en Wall Street — y ni siquiera el gigante de la IA Nvidia está exento.

Cada tecnología revolucionaria que ha durado más de tres décadas ha pasado por un evento de burbuja inicial provocado por la sobreestimación de su adopción y/o optimización por parte de los inversores. Aunque la demanda de GPUs está por las nubes, probablemente tomará años para que las empresas que despliegan este hardware optimicen sus ventas y beneficios. En otras palabras, las piezas del rompecabezas para una burbuja de IA están firmemente en su lugar.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Cambio de hoy

(1.73%) $3.66

Precio actual

$215.16

Datos clave

Capitalización de mercado

$5.2T

Rango del día

$212.90 - $217.79

Rango de 52 semanas

$120.28 - $217.80

Volumen

5.2M

Volumen promedio

171M

Margen bruto

71.07%

Rendimiento de dividendos

0.02%

Nvidia también enfrenta una competencia interna creciente. Varios de sus principales clientes por ventas netas están desarrollando GPUs o soluciones de IA para sus centros de datos. Aunque su hardware es inferior en capacidades de cálculo a las GPUs de Nvidia, estos chips desarrollados internamente son más baratos y más accesibles. La competencia interna corre el riesgo de reducir la escasez de GPUs que ha impulsado el poder de fijación de precios y el margen bruto de Nvidia.

Incluso si Nvidia lo hace excepcionalmente bien el 20 de mayo, la historia indica que el 21 de mayo podría ser un día potencialmente difícil para los accionistas de la compañía.