CITIC Construction Investment afirma que las acciones A están en la segunda mitad del mercado alcista, centrándose en las dos principales líneas de prosperidad: "la tendencia alcista de la potencia de cálculo" y "la tendencia de recuperación".

11 de mayo, CITIC Securities (601066.SH) en un informe de investigación indica que, de cara a la segunda mitad de 2026, se espera que la tendencia alcista del mercado de acciones A continúe. Desde el ritmo del mercado y las características del mercado, la segunda mitad del mercado alcista será más difícil de valorar, el ritmo de subida del índice All A podría desacelerarse y mostrar una característica de diferenciación estructural. La firma prevé que el mercado de acciones A experimentará una tendencia de mercado alcista estructural lenta, impulsada por una prosperidad estructural y una agrupación de fondos, recomendando a los inversores seguir una estrategia de inversión centrada en la “prosperidad” y enfocarse en las dos principales líneas de prosperidad: “potencia de cálculo” y “recuperación económica”.

La firma considera que la línea principal de potencia de cálculo de IA aún no ha llegado a una fase de burbuja completa, y que el mercado no se retirará simplemente del sector tecnológico debido a una sobrevaloración, sino que en un contexto de validación continua de las tendencias industriales, la expansión de la prosperidad se llevará a cabo siguiendo una lógica triple de escasez y aumento de precios en las cadenas industriales, exploración de nuevas demandas y ocupación de capacidad. Enfoque en: módulos ópticos, PCB, telas electrónicas/CCL, empaquetado avanzado, CPU, chips de almacenamiento, refrigeración líquida, suministro de energía para centros de datos, alquiler de potencia de cálculo y servicios en la nube.

La “cadena PPI-demanda externa” podría convertirse en una pista importante para guiar la futura tendencia de “recuperación alcista”, y se espera que este año el PPI muestre una trayectoria de recuperación progresiva trimestre a trimestre. La asignación se desarrolla en tres niveles: 1) La mayor elasticidad de beneficios en recursos upstream: producción de petróleo y gas, carbón, química del carbón, metales no ferrosos; 2) La industria manufacturera en el medio del proceso con competitividad global en sectores de energía renovable (litio, eólica, nuclear, almacenamiento de energía, redes eléctricas); 3) La disposición en la parte izquierda de los sectores downstream: petroquímica, maquinaria de ingeniería, no bancario, cría de cerdos, consumo de servicios.