Informe preliminar de semiconductores | Las acciones de chips en EE. UU. explotan colectivamente, el "superciclo" de almacenamiento impulsa la continuidad de la prosperidad en la cadena de equipos y materiales

8 de mayo de 2026, cierre del mercado, el índice de Shanghai cayó un 0.00%, cerrando en 4179.95 puntos; el índice de Shenzhen cayó un 0.5%, cerrando en 15563.80 puntos; el índice de la Junta de Emprendimiento cayó un 0.96%, cerrando en 3796.13 puntos. El ETF de semiconductores de ciencia y tecnología (588170) cayó un 1.86%, el ETF de equipos de semiconductores de Huaxia (562590) cayó un 2.08%.

Mercados internacionales de la noche anterior: cierre hasta el momento, el índice Dow Jones subió un 0.02%; el índice Nasdaq Composite subió un 1.71%; el índice S&P 500 subió un 0.84%. El índice de semiconductores de Filadelfia subió un 5.51%, NXP Semiconductors subió un 1.56%, Micron Technology subió un 15.49%, ARM cayó un 0.02%, Applied Materials subió un 6.04%, Microchip Technology cayó un 2.45%.

Noticias del sector:

1. Las acciones de almacenamiento en EE. UU. ampliaron su subida, Micron Technology subió más del 15%, alcanzando los 743.79 dólares por acción, estableciendo un nuevo máximo histórico. El rápido desarrollo de la inteligencia artificial ha provocado un crecimiento explosivo en la demanda de chips de almacenamiento de alta ancho de banda (HBM), impulsando una nueva superciclo en la industria.

2. Las grandes empresas tecnológicas globales compiten por lanzar “ramitas de olivo” a los grandes fabricantes de almacenamiento coreanos SK Hynix, proponiendo inversiones para construir nuevas instalaciones de producción y financiando la compra de costosos equipos de fabricación, solo para asegurar el suministro de chips de almacenamiento. Este fenómeno sin precedentes en la historia de la industria de chips de almacenamiento mundial refleja la gravedad de la escasez global de chips actual. La propuesta de inversión de las grandes empresas tecnológicas a SK Hynix es un evento raro en la historia de la industria de chips de almacenamiento. La industria siempre ha mostrado ciclos extremos de prosperidad y recesión. Esto también hace que los fabricantes de chips confíen en que la fase alcista actual podría durar más.

3. El 6 de mayo, Dinglong Co. anunció que su filial Wuhan Dingze New Materials ha logrado tres avances importantes en el campo de los líquidos de pulido CMP para semiconductores, logrando avances en líquidos de pulido para grandes obleas de silicio, líquidos de pulido de óxido de cerio y líquidos de pulido para TSV en empaquetado avanzado, y recibiendo pedidos de clientes. La compañía indicó que el tamaño del mercado nacional en estos tres campos supera los 1,000 millones de yuanes, con una tasa de localización actualmente muy baja.

4. La principal fabricante de módulos de almacenamiento, ADATA, afirmó en su reunión de presentación de resultados que la tendencia alcista en los precios de los chips de memoria DRAM y NAND en 2026 no cambiará, con la DRAM liderando la subida en la primera mitad del año y la NAND en la segunda mitad. Especialmente, con la demanda de servidores AI, almacenamiento empresarial y dispositivos AI terminales expandiéndose simultáneamente, la compañía es más optimista respecto a los precios de los chips NAND en la segunda mitad del año, esperando una “probabilidad muy alta de aumento significativo”. La brecha de oferta y demanda también se amplía, y “no hay duda de que habrá escasez de inventario el próximo año”. ADATA enfatizó que continúa acumulando inventario para afrontar la fuerte demanda de almacenamiento, con inventario en el primer trimestre de aproximadamente 36.4 mil millones de nuevos dólares taiwaneses (unos 7,888 millones de yuanes), y que a finales de abril superó los 40 mil millones de nuevos dólares taiwaneses (unos 8,668 millones de yuanes).

CITIC Securities señala que 2026 podría convertirse en el año de producción en masa de nodos supernacionales nacionales, con la competencia en capacidad de cálculo nacional entrando oficialmente en una competencia a nivel de sistema. Los resultados de las tarjetas nacionales comenzarán a explotar en 2025-2026Q1, con empresas como Cambrian, Muoxi, Moore Threads, TianShu Zhixin y Bairen Technology logrando incrementos de ingresos y beneficios trimestre tras trimestre. La importación de tarjetas extranjeras está limitada, la demanda de tarjetas nacionales está en auge, y los resultados se materializan, beneficiando a la cadena industrial de capacidad de cálculo nacional. Se espera que las soluciones de servidores nacionales, almacenamiento, equipos/materiales de semiconductores y otros hardware complementario también experimenten un auge.

ETF relacionados: ETF de semiconductores de ciencia y tecnología de Huaxia (588170) y su fondo vinculado (Clase A: 024417; Clase C: 024418): sigue el índice de la única temática de equipos de semiconductores en el mercado de ciencia y tecnología, donde el contenido de empaquetado avanzado es el más alto del mercado (aproximadamente 50%), centrado en empresas de hardware de vanguardia en innovación tecnológica.

ETF de equipos de semiconductores de Huaxia (562590) y su fondo vinculado (Clase A: 020356; Clase C: 020357), siguen el índice de temática de materiales y equipos de semiconductores de Zhongzheng, donde la proporción de equipos de semiconductores es la más alta del mercado (aproximadamente 63%), beneficiándose directamente del aumento global de precios de chips y la demanda segura de los “vendedores de palas” (fabricantes de equipos).

（编辑：王治强 HF013）