Tesla vs. Rivian: ¿Cuál es la mejor acción de crecimiento para comprar ahora?

Dos de las principales acciones de vehículos eléctricos no han tenido un buen comienzo en 2026. Hasta la fecha, las acciones de Tesla (TSLA +3.93%) han bajado aproximadamente un 13%, mientras que Rivian Automotive (RIVN +0.28%) ha caído cerca de un 24% — incluyendo una fuerte caída el viernes tras el informe de ganancias del primer trimestre del fabricante de automóviles más pequeño.

Pero, ¿podría mejorar el sentimiento hacia estas dos acciones?

Ahora es un buen momento para analizar ambas acciones, ya que cada empresa ha presentado resultados frescos del primer trimestre. Además, con ambas acciones cotizando muy por debajo de donde comenzaron el año, este es un buen momento para averiguar cuál es la mejor acción de crecimiento para comprar ahora.

Fuente de la imagen: Tesla.

Tesla: recuperación de márgenes se encuentra con un año de gastos intensos

El primer trimestre de Tesla pareció alentador en la superficie.

Los ingresos del fabricante de autos eléctricos en el primer trimestre aumentaron un 16% interanualmente a 22.400 millones de dólares — un rebote bienvenido después de la primera caída anual de ingresos de Tesla el año pasado. Además, las ganancias por acción ajustadas (no GAAP) de Tesla subieron un 52% a 0,41 dólares, ayudadas por un margen bruto del 21,1% — en comparación con el 16,3% del año anterior y el mejor margen trimestral de la compañía en algún tiempo.

Pero, aunque las entregas del primer trimestre de Tesla aumentaron un 6% interanualmente, la compañía construyó aproximadamente 50,000 vehículos más de los que vendió, lo que sugiere que podría haber un problema de demanda. Y los ingresos de generación y almacenamiento de energía de la compañía cayeron un 12% interanualmente, con despliegues que bajaron a 8.8 gigavatios hora desde un récord de 14.2 gigavatios hora en el cuarto trimestre de 2025.

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NASDAQ: TSLA

Tesla

Cambio de hoy

(3.93%) 16,20 dólares

Precio actual

427,99 dólares

Datos clave

Capitalización de mercado

1,6 billones de dólares

Rango del día

416,56 - 431,19 dólares

Rango de 52 semanas

273,21 - 498,83 dólares

Volumen

4,2 millones

Promedio de volumen

62 millones

Margen bruto

19,07%

Y la mayor sorpresa fue en las perspectivas de gasto de la compañía. La dirección dijo que ahora espera que las inversiones de capital en 2026 superen los 25 mil millones de dólares — en comparación con una guía de 20 mil millones solo un trimestre antes y aproximadamente el triple de los 8,6 mil millones que la compañía gastó en 2025.

El director financiero de Tesla, Vaibhav Taneja, dijo a los inversores durante la llamada de ganancias del primer trimestre que Tesla está en “una fase de inversión de capital muy grande.”

Ese gasto se está dirigiendo hacia la computación de IA, Cybercab, Megapack 3, el robot humanoide Optimus y un servicio de Robotaxi en expansión, que ahora opera en Austin, Dallas y Houston.

Hay mucho que gustar aquí, particularmente la recuperación de márgenes y el progreso continuo en autonomía.

Aún así, la acción cotiza aproximadamente a 190 veces la ganancia por acción pronosticada por los analistas para la compañía en los próximos 12 meses. Además, los inversores tendrán que ejercer una paciencia extrema; el CEO Elon Musk reconoció que los ingresos de Robotaxi no serán significativos este año.

Rivian: finalmente llega el R2 — con una trampa

La actualización del primer trimestre de Rivian probablemente no fue tan optimista como la de Tesla. Los ingresos del primer trimestre de Rivian crecieron un 11% interanualmente hasta 1.380 millones de dólares, apoyados por 10,365 entregas — un aumento del 20% — y un salto del 49% en ingresos por software y servicios (gran parte ligado a la empresa conjunta con Volkswagen Group). Y la pérdida por acción de Rivian de 0,33 dólares se redujo notablemente desde 0,48 dólares del año anterior.

Pero la ganancia ajustada antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de Rivian fue negativa en 472 millones de dólares, y la dirección aún espera una pérdida de EBITDA ajustado para todo el año de entre 1,8 y 2,1 mil millones de dólares.

Expandir

NASDAQ: RIVN

Rivian Automotive

Cambio de hoy

(0.28%) 0,04 dólares

Precio actual

14,22 dólares

Datos clave

Capitalización de mercado

$18B

Rango del día

13,84 - 14,35 dólares

Rango de 52 semanas

11,57 - 22,69 dólares

Volumen

32 millones

Promedio de volumen

30 millones

Margen bruto

-441,39%

La historia más importante fue el inicio de producción del R2 — el SUV de tamaño mediano que Rivian ha esperado durante mucho tiempo.

“Creo que el R2 será un cambio de juego para nuestros clientes y será un motor clave del crecimiento y rentabilidad a largo plazo de nuestra compañía”, dijo el fundador y CEO RJ Scaringe durante la llamada de ganancias del primer trimestre.

Pero aquí está la trampa: el R2 se lanzó con un precio inicial de 57,990 dólares — muy por encima del aproximadamente 45,000 dólares que Rivian había anunciado durante años. No se espera una versión más asequible hasta finales de este año. Pero incluso esa no tendrá un precio cercano a los 45,000 dólares. La compañía no planea lanzar una versión de 45,000 dólares hasta “finales de 2027.”

Combinando todo esto con un continuo gasto de efectivo, esa dinámica ayuda a explicar por qué las acciones cayeron más del 8% el viernes tras el informe.

¿Quién es la mejor opción para comprar?

En última instancia, Rivian aún no ha demostrado que puede fabricar vehículos con rentabilidad a escala — y las últimas noticias de la compañía no sugieren que esto cambiará pronto.

Tesla, por el contrario, está generando efectivo y expandiendo su presencia en Robotaxi. Dicho esto, la compañía espera que el flujo de efectivo libre sea negativo por el resto de este año mientras aumenta sus inversiones de capital. Pero la automotriz cuenta con una liquidez significativa — 44,7 mil millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones a corto plazo.

En general, la acción de Tesla probablemente parece la mejor opción hoy. Dicho esto, ambas acciones parecen riesgosas. La valoración de Tesla ya refleja grandes ganancias en autonomía y Optimus, mientras que el camino de Rivian hacia la rentabilidad depende casi por completo de una exitosa escalada del R2. Los inversores interesados en cualquiera de las dos acciones pueden querer mantener tamaños de posición modestos.