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Las negociaciones entre EE. UU. e Irán cambian de rumbo, el oro protagoniza un espectáculo de caída libre

La ruptura nuevamente de las negociaciones entre EE. UU. e Irán presenta un panorama complejo donde la presión a corto plazo y el soporte a largo plazo coexisten en el precio del oro

⚡️ ‌Impacto inmediato: la falla en la protección contra riesgos provoca ventas‌

‌Caída repentina en el precio‌

Después de que Trump rechazara públicamente la propuesta de Irán el 10 de mayo:

‌El oro al contado abre con un gap a la baja‌ cerca de 40 dólares, llegando a caer a‌ 4678.91 dólares por onza‌ (una caída del 0.8% respecto a los 4716 dólares del día anterior)

‌El mercado de futuros también cae‌: el contrato de oro de junio en Nueva York cae por debajo de los 4700 dólares (caída superior al 2%)

‌Transmisión de pánico‌: el índice de miedo y avaricia pasa de "neutral" a la zona de "miedo"

‌Análisis de lógica anómala‌

‌El aumento explosivo del precio del petróleo termina perjudicando al oro‌: el petróleo Brent sube un 3.5% a 104.8 dólares por barril → ‌las expectativas de inflación aumentan‌ → ‌se refuerza la expectativa de subida de tasas de la Reserva Federal‌ → ‌el aumento de las tasas reales presiona al oro

‌"Falsa protección" en evidencia‌: el mercado considera que el conflicto entre EE. UU. e Irán‌ no se intensificará a corto plazo‌ (como en el alto el fuego de abril), sino que preocupa que los altos precios del petróleo puedan desencadenar una contracción monetaria

🔥 Cierre en triángulo mortal: la danza fatal del petróleo, la inflación y las subidas de tasas

La bomba de petróleo en el estrecho de Hormuz

En el instante en que las negociaciones se rompen, el precio del Brent sube un 3.5% como si tuviera un cohete atado. Si esta vía, que soporta el 20% del comercio mundial de petróleo, se bloquea, los números en los letreros de las estaciones de servicio harán que el presidente de la Reserva Federal no pueda dormir.

El ritual de resurgimiento del espectro de la inflación

Por cada dólar que sube el precio del petróleo, el demonio del IPC lame las expectativas de recortes de tasas. El mercado, aterrorizado, descubre que: en abril, la inflación podría superar el umbral del 3.5%, y la probabilidad de recortes de la Fed cae de un 72% a un 41%, mientras que las tasas reales, con un garrote, empujan al oro hacia el abismo.

La sangrienta cosecha del dominio del dólar

Cuando el rendimiento de los bonos del Tesoro supera el 4.8%, el índice del dólar se ríe con una sonrisa siniestra en los 105. Los poseedores de oro despiertan de repente: tener metal que no genera intereses no es tan rentable; ¡mejor cambiarlo por dólares y obtener intereses!

🛡️ ‌La redención del oro: los tres principales soportes siguen vigentes‌

‌Demanda física de refugio‌

Las joyerías Chow Tai Fook y Lao Feng Xiang, entre otras, mantienen estable el precio del oro físico (1437 yuanes por gramo)

El Banco Central continúa comprando oro: en 2026, el Banco Central de Polonia aumentará en 150 toneladas sus reservas de oro para resistir la turbulencia

‌Chispas de la escalada del conflicto‌

21 buques de guerra estadounidenses bloquean el estrecho de Hormuz → 61 barcos comerciales cambian de ruta (datos 9)

Israel bombardea Líbano, los hutíes bloquean el Mar Rojo → ‌el riesgo puede explotar en cualquier momento‌

‌Anclas de precios a medio y largo plazo‌

Si EE. UU. y Irán entran en una guerra de "bloqueo y contra-bloqueo" → ‌el petróleo se mantiene en torno a los 100 dólares+‌ → recesión global → se activa la última línea de defensa del oro como refugio‌

📈 Guía de operaciones para el mercado

Comandante de la fuerza aérea

Lógica central: la Fed retrasa la bajada de tasas + dominio del dólar; datos del IPC, declaraciones hawkish

Rango de operación: colocar cortos progresivamente por encima de 4750 dólares

Dios de los toros

Lógica central: bloqueo del estrecho por petroleros + compras de bancos centrales; eventos geopolíticos imprevistos, evidencia de recesión económica

Rango de operación: colocar largos a largo plazo por debajo de 4500 dólares

Viento de la esquina

Lógica central: rango de oscilación técnica‌

Rango de operación: comprar en bajos y vender en altos entre 4630 y 4750 dólares