¿La IA repetirá la burbuja de Internet de los años 90?

Consulta sobre el mercado[Taoguaba]
El viernes, la dirección de IA continuó empujando al alza, y las acciones de EE. UU. también siguieron subiendo mucho por la noche, sin duda ahora es la fiesta del mercado alcista de IA, todo el capital se está agrupando en IA, entonces, ¿este año la IA es una repetición de la burbuja de Internet de los años 90?
Comparación con la burbuja
La actual fiebre por la IA y la burbuja de Internet de los años 90, en términos de emoción del mercado y narrativa impulsora, realmente tienen sorprendentes similitudes. Pero en el aspecto fundamental más importante —es decir, el soporte de los resultados empresariales—, hay diferencias:
Diferencias en resultados
Primero, la burbuja de Internet de los años 90 fue en su mayoría impulsada por capital y conceptos de inversión ingenua sin respaldo en resultados, mientras que la IA actual tiene un fuerte respaldo en resultados en hardware, las empresas líderes ya están en la fase de realización de beneficios, pero en el lado de las aplicaciones todavía no hay una buena plataforma de realización, por lo que el riesgo ahora radica en si las aplicaciones podrán ser rentables, de lo contrario, sería solo una inversión sin fundamentos.
Soporte de capital
En segundo lugar, en los años 90, la construcción de redes se financió en gran parte mediante financiamiento externo con alto apalancamiento, mientras que en la carrera armamentística de IA actual, los fondos provienen principalmente del flujo de caja propio de gigantes tecnológicos como Google, Microsoft y Amazon, que tienen balances muy saludables. Desde este punto de vista, incluso si la IA empieza a alcanzar su pico, no será tan severo como la burbuja de Internet.
Características del mercado
Aunque la subida actual de la IA ya es muy grande, nadie se atreve a hacer cortos fácilmente, porque solo la IA está en alza, el mercado ya no reacciona de manera lógica a informes de empleo o confianza del consumidor y otros datos económicos, la única fuerza motriz del aumento de los precios de las acciones es que siguen subiendo, todos están discutiendo sobre IA, y todo el dinero adicional fluye hacia IA.
Factores de pico
Por lo tanto, el pico de la IA probablemente será provocado por una reducción en la inversión de las grandes empresas estadounidenses o por la demora en la implementación de aplicaciones, como ahora con la introducción de tarifas en Doubao que genera discusión, la transformación de la IA todavía es un riesgo latente. Creo que si la IA acelera aún más, habrá un gran retroceso, actualmente todavía estamos en un ciclo de aceleración frenética, pero estos son los temas en los que pienso ahora.
Estrategia de mercado
Volviendo al mercado, lo que todavía se puede observar son esas acciones de alto nivel en IA, todo el capital solo puede jugar en esas acciones de alto nivel, si no participas, eres un tonto, obligando a todos a subirse a este tren de IA, y en cuanto a cuándo bajarse, solo puedo depender de mi capacidad de adaptación, se puede estar atento a señales como dos días consecutivos sin nuevos máximos o muchas acciones en el sector cerrando en caída. Lo que más escasea ahora son los materiales, incluyendo fosfuro de indio, tela electrónica, discos de Faraday, chips de luz, láminas de cobre, por lo que la primera ola fue CPO, y la segunda ola son los materiales, por lo que todavía hay que seguir esta línea principal, los principales líderes son Honghe y Tecnología, Fuxin Technology, Copper Crown Copper Foil, Roman Shares, Litong Electronics, Hang Electric, Changguang Huaxin, Guangxun Technology, Dapu Micro, estos seguirán siendo fuertes, no se atreven a decir que el pico ha llegado todavía, atentos a oportunidades de compra en baja, además de eso, se puede seguir a las acciones de alto nivel que todavía están en consolidación, con menor riesgo, como Dongshan Precision, Zhonghe Technology, Tiantong Shares, Zhuyi Group, Huashengchang, todos estos son tendencias principales, y en las acciones de emoción en expansión, atención a Titan Shares, Zhijing Technology, Datang Power, Hongban Technology, que ya han acelerado mucho y no son fáciles de seguir, se puede buscar oportunidades de corrección o retroceso.
Enfoque en la línea principal
Otros sectores como aeroespacial y robótica no me interesan mucho, es fácil comprar en la subida y terminar con pérdidas, hay que centrarse en las oportunidades principales, mañana se puede observar si el fosfuro de indio muestra signos de fortalecimiento.
Estrategia
Estrategia del viernes: entrar temprano en Titan Shares y Zhuolang Intelligent, ambos con límite de subida, salir de GCL Energy, reducir la posición en Great Wall China a la mitad, mantener en Honghe y Tecnología.
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