Circle, en vísperas de publicar sus resultados del primer trimestre, la expectativa por 'pagos con agentes de IA' se destaca

La emisora de stablecoins Circle Internet Group anunciará sus resultados del primer trimestre antes de la apertura del mercado en Wall Street el lunes, y el enfoque del mercado está cambiando de la demanda tradicional de comercio de criptomonedas a la posibilidad de aplicaciones de pago basadas en inteligencia artificial (IA).

Según Barron’s, las expectativas de los analistas recopiladas por FactSet muestran que las ganancias por acción (EPS) de Circle en el primer trimestre fueron de 19 centavos de dólar. Por debajo de los 43 centavos del trimestre anterior y de los 30 centavos del mismo período del año pasado. Se espera que los ingresos sean de 715 millones de dólares, por encima de los 579 millones del mismo período del año pasado.

El precio de las acciones de Circle ha subido aproximadamente un 40% en lo que va de año, cotizando alrededor de 111 dólares. Pero todavía está muy por debajo del máximo de 298.99 dólares alcanzado tras su oferta pública inicial (OPI) en junio del año pasado.

Circle es el emisor del stablecoin USDC, vinculado al dólar estadounidense. USDC mantiene su valor mediante reservas en activos como bonos del Tesoro de EE. UU., y Circle comparte los intereses relacionados con USDC a través de una estructura de colaboración con Coinbase Global. Anteriormente, los stablecoins se usaban principalmente como herramientas de comercio para comprar Bitcoin u otras criptomonedas, por lo que su crecimiento dependía en gran medida de la actividad en el mercado de criptomonedas.

Sin embargo, con la reciente desaceleración del mercado de criptomonedas, la atracción de inversión en Circle está siendo reevaluada desde una nueva perspectiva. La clave está en los pagos mediante agentes de IA. Los agentes de IA son programas que pueden realizar investigaciones, planificar e incluso ejecutar tareas de forma autónoma según las instrucciones del usuario. En el futuro, si estos agentes pueden gestionar automáticamente pagos pequeños, compras de datos, pagos de tarifas por servicios, etc., las stablecoins basadas en blockchain, con ventajas de liquidación rápida y bajas comisiones, podrían convertirse en un medio de pago entre máquinas, y esta expectativa está en aumento.

La red blockchain en la que circula USDC puede ofrecer pagos de alta velocidad y bajo costo, por lo que también se considera adecuada para pagos de montos muy pequeños. Algunos inversores están atentos a la posibilidad de reevaluar a Circle, dejando de considerarla solo como una acción beneficiada por el comercio de criptomonedas, y viéndola como una empresa de infraestructura de pagos basada en IA.

No obstante, la desaceleración en la base de ingresos actual a corto plazo representa una presión. En abril, Robinhood Markets informó que sus ingresos por comercio de criptomonedas en el primer trimestre disminuyeron un 47% interanual. Esto indica que el uso tradicional de los stablecoins —el mercado de comercio de criptomonedas— sigue en declive.

El riesgo regulatorio también es una variable. El Congreso de EE. UU. está discutiendo un proyecto de ley para establecer reglas para el comercio de criptomonedas, pero debido a conflictos entre la banca y la industria de criptomonedas, la votación en el comité principal ha sido pospuesta. Uno de los puntos en disputa es si se deben permitir los pagos de intereses sobre depósitos en stablecoins. La banca argumenta que las cuentas de criptomonedas podrían sustraer depósitos bancarios existentes, y por ello solicitan limitar los pagos de intereses a los titulares de stablecoins. Si se fortalecen estas regulaciones, la atracción por poseer USDC podría disminuir.

De los 27 analistas que siguen a FactSet, 13 han dado una calificación de “compra” para las acciones de Circle, y 2 han recomendado vender. Se espera que, en esta publicación de resultados, los inversores no solo presten atención a la tendencia del crecimiento de los ingresos, sino también a la cantidad de USDC en circulación, la estructura de intereses, las estrategias comerciales relacionadas con pagos mediante agentes de IA y las respuestas regulatorias.