El mercado de activos de riesgo me da una sensación de “prosperidad frágil”.

La IA y los semiconductores impulsan los índices, y los precios del mercado de valores suben con entusiasmo; BTC aunque cae, no se acerca a un pánico; el mercado piensa que la Reserva Federal bajará las tasas tarde o temprano.
El mercado parece entender el riesgo: inflación importada, presión de altas tasas de interés en el mercado de crédito privado, gastos de capital en IA y pronósticos de ganancias que no pueden mantenerse para siempre.
Pero el mercado todavía cree: que la IA cumplirá en el futuro, que la Reserva Federal respaldará el riesgo.
Y en realidad, la velocidad de desarrollo de la IA parece no haber seguido el ritmo del aumento de valor de los activos relacionados con la IA, y la alta presión inflacionaria que enfrenta la Reserva Federal hace que sus decisiones de rescate sean aún más limitadas.
En esta prosperidad, creo que perseguir es un riesgo mayor que perderse la tendencia, pero no ha traído una mayor prima de riesgo.
Quiero observar: el diferencial de crédito, el PCE central, el sentimiento del mercado.
Aviso de responsabilidad: lo anterior no constituye ningún tipo de consejo de inversión. Si tus ideas difieren de las mías, probablemente tengas razón.