AGNC Investment vs. Ares Capital: ¿Cuál es la acción financiera de ultra alto rendimiento que es mejor para comprar a largo plazo?

Como inversor en dividendos, sé lo difícil que es resistirse a un rendimiento de dos dígitos. De hecho, AGNC Investment (AGNC +1.26%) y su rendimiento del 13% son muy atractivos. Sin embargo, Ares Capital (ARCC +0.37%) y su aún impresionante rendimiento del 10% probablemente sean una mejor opción para inversores más agresivos enfocados en ingresos. Esto es lo que necesitas saber si estás comparando estas dos acciones de rendimiento ultra alto hoy.

AGNC Investment tiene un gran historial de rendimiento

Desde que realizó su oferta pública inicial, el rendimiento total de AGNC Investment está básicamente en línea con el del índice S&P 500 (^GSPC +0.84%) en el mismo período. Dado que AGNC es una sociedad de inversión en bienes raíces (REIT), eso es en realidad un logro bastante impresionante. Y el rendimiento enorme es una parte clave de la ecuación del rendimiento total. Solo hay un problema para los inversores en dividendos: el rendimiento total asume que los dividendos se reinvierten.

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Si hubieras gastado los dividendos que recibiste de esta sociedad de inversión en bienes raíces hipotecarios (REIT), probablemente estarías mucho menos satisfecho con el resultado. Notablemente, el dividendo ha sido muy volátil y ha disminuido durante más de una década. El precio de la acción ha seguido tanto al dividendo hacia arriba como, desafortunadamente, hacia abajo. Si compraste AGNC Investment hace una década y usaste los dividendos para pagar gastos de vida, hoy tendrías menos ingresos y menos capital.

Datos de AGNC por YCharts

Ese no es el resultado que la mayoría de los inversores en dividendos buscan, ya que usan sus dividendos para complementar la Seguridad Social en la jubilación. Esta es una inversión más adecuada para inversores en rendimiento total.

El dividendo de Ares Capital es variable, pero el negocio tiene un sesgo de crecimiento

Ares Capital es una empresa de desarrollo empresarial (BDC). Como un REIT, está diseñada para transferir ingresos a los accionistas de manera fiscalmente eficiente. Sin embargo, el modelo de negocio es completamente diferente, ya que no gira en torno a propiedades. Ares Capital otorga préstamos a empresas más pequeñas que no tienen fácil acceso a otras formas de capital. También se supone que ayuda a esas empresas ofreciendo orientación y asesoramiento a medida que crecen.

Expandir

NASDAQ: ARCC

Ares Capital

Cambio de hoy

(0.37%) $0.07

Precio actual

$19.03

Puntos clave

Capitalización de mercado

$14B

Rango del día

$18.79 - $19.03

Rango de 52 semanas

$17.40 - $23.41

Volumen

207K

Promedio de volumen

7.6M

Margen bruto

77.97%

Rendimiento por dividendo

10.10%

El dividendo de Ares Capital tiende a subir y bajar con el tiempo, notablemente cayendo durante las dos últimas recesiones. Eso tiene sentido lógico, dado el enfoque en pequeñas empresas que probablemente tengan más dificultades para navegar las recesiones económicas. Y el precio de la acción de Ares Capital también tiende a seguir el ritmo de su dividendo. Pero hay un sesgo de crecimiento inherente en el modelo de negocio de Ares Capital, ya que invierte en lo que equivale a empresas emergentes. Las inversiones hipotecarias de AGNC son solo colecciones de préstamos amortizables automáticamente. Eso no es una crítica a AGNC; hace un buen trabajo como negocio, pero el valor de los préstamos que posee está diseñado para disminuir con el tiempo.

Datos de ARCC por YCharts

Si gastas los dividendos que recibes de Ares Capital, deberás tener en cuenta la variabilidad del pago. Sin embargo, el dividendo básicamente se ha recuperado después de cada recorte, ya que la BDC ha seguido creciendo junto con sus inversiones. Eso será un resultado mucho mejor para la mayoría de los buscadores de ingresos que lo que ha ocurrido con el precio de las acciones y el dividendo de AGNC Investment.

Dos rendimientos de alto riesgo, pero uno es una mejor inversión en dividendos

Ni AGNC Investment ni Ares Capital son apropiados para inversores adversos al riesgo. Sus altos rendimientos vienen con modelos de negocio complejos y volátiles, como lo resaltan sus dividendos altamente variables. Dicho esto, hay un claro ganador si te enfocas en maximizar los ingresos que genera tu cartera.

Mientras que AGNC Investment es un REIT hipotecario bien respetado, es más apropiado para inversores enfocados en el rendimiento total. Al final, Ares Capital probablemente sea una mejor opción para los amantes de los dividendos a pesar de su menor rendimiento. El negocio está básicamente diseñado para crecer invirtiendo en una cartera de pequeñas empresas. Para ser justos, el dividendo es variable, pero tanto el dividendo como el precio de la acción han resistido mucho mejor con el tiempo.