Opendoor (NASDAQ:OPEN) Presenta Fuertes Resultados del Q4 CY2025, La Acción Sube un 16.5%

Opendoor (NASDAQ:OPEN) Presenta Fuertes Resultados del Q4 CY2025, La Acción Sube un 16.5%

Jabin Bastian

Vie, 20 de febrero de 2026 a las 7:12 AM GMT+9 5 min de lectura

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Empresa de tecnología inmobiliaria Opendoor (NASDAQ:OPEN) reportó resultados del Q4 CY2025 superando las expectativas de ingresos de Wall Street, pero las ventas cayeron un 32.1% interanual a 736 millones de dólares. Su pérdida no-GAAP de 0,07 dólares por acción fue un 25.3% superior a las estimaciones consensuadas de los analistas.

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Aspectos destacados de Opendoor (OPEN) del Q4 CY2025:

**Ingresos:** 736 millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 595 millones (caída del 32.1% interanual, superando en un 23.7%)

**EPS ajustado:** -0,07 dólares frente a estimaciones de analistas de -0,09 dólares (superando en un 25.3%)

**EBITDA ajustado:** -43 millones de dólares (-5.8% de margen, crecimiento del 12.2% interanual)

**Guía de EBITDA para el Q1 CY2026** es de 30 millones de dólares en el punto medio, por encima de las estimaciones de analistas de -37.4 millones

**Margen operativo:** -20.4%, en comparación con -8.7% en el mismo trimestre del año pasado

**Flujo de caja libre** fue de 67 millones de dólares, frente a -83 millones en el mismo trimestre del año pasado

**Casas vendidas:** 1,978, bajando 844 interanualmente

**Capitalización de mercado:** 4.41 mil millones de dólares

“En el último trimestre, delineamos un plan de cuatro pasos para transformar Opendoor: alcanzar el punto de equilibrio en el ingreso neto ajustado para finales de 2026 en una base de 12 meses, impulsar una economía unitaria positiva mientras aumentamos la velocidad de las transacciones, transicionar a relaciones directas con el consumidor y expandir nuestra gama de productos. Este trimestre demuestra que estamos ejecutando ese plan,” dijo Kaz Nejatian, CEO de Opendoor.

Visión general de la empresa

Fundada por el gurú inmobiliario Eric Wu, Opendoor (NASDAQ:OPEN) ofrece un proceso impulsado por tecnología, conveniente y simplificado para comprar y vender viviendas.

Crecimiento de ingresos

El rendimiento a largo plazo de una empresa es un indicador de su calidad general. Cualquier negocio puede tener un buen trimestre o dos, pero los mejores crecen de manera constante a lo largo del tiempo. En los últimos cinco años, Opendoor aumentó sus ventas a una tasa anual del 11.1%. Aunque este crecimiento es aceptable en términos absolutos, necesitamos ver más que solo crecimiento en la línea superior para el sector de consumo discrecional, que puede mostrar una volatilidad significativa en las ganancias. Esto significa que nuestro umbral para el sector es particularmente alto, reflejando la naturaleza no esencial y dependiente de golpes de los productos y servicios ofrecidos. Además, el CAGR de cinco años comienza alrededor de Covid, cuando los ingresos estaban deprimidos y luego se recuperaron.

Ingresos trimestrales de Opendoor

En StockStory, damos mayor énfasis al crecimiento a largo plazo, pero dentro del sector de consumo discrecional, una visión histórica extendida puede pasar por alto una empresa que está impulsada por un producto o tendencia exitosa. El rendimiento de Opendoor muestra que creció en el pasado pero perdió sus ganancias en los últimos dos años, ya que sus ingresos cayeron un 20.7% anual.

Crecimiento de ingresos año con año de Opendoor

Podemos entender mejor la dinámica de ingresos de la empresa analizando su número de casas vendidas, que alcanzó 1,978 en el último trimestre. En los últimos dos años, las casas vendidas por Opendoor promediaron una caída del 7.7% interanual. Debido a que este número es mayor que su crecimiento en ingresos durante el mismo período, podemos ver que la monetización de la empresa ha disminuido.

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Casas vendidas por Opendoor

Este trimestre, los ingresos de Opendoor cayeron un 32.1% interanual a 736 millones de dólares, pero superaron las estimaciones de Wall Street en un 23.7%.

De cara al futuro, los analistas de venta anticipan que los ingresos crecerán un 7% en los próximos 12 meses. Aunque esta proyección implica que sus productos y servicios más nuevos impulsarán un mejor rendimiento en la línea superior, todavía está por debajo del promedio del sector.

El libro Gorilla Game de 1999 predijo que Microsoft y Apple dominarían la tecnología antes de que sucediera. ¿Su tesis? Identificar a los ganadores de plataformas temprano. Hoy, las empresas de software empresarial que incorporan IA generativa se están convirtiendo en los nuevos gorilas. una acción rentable y de rápido crecimiento en software empresarial que ya está aprovechando la ola de automatización y busca captar la IA generativa a continuación.

Margen operativo

El margen operativo es una medida importante de rentabilidad ya que muestra la porción de ingresos restante después de cubrir todos los gastos principales, desde el costo de bienes vendidos hasta publicidad y salarios. También es útil para comparar la rentabilidad entre empresas con diferentes niveles de deuda y tasas impositivas porque excluye intereses e impuestos.

El margen operativo de Opendoor puede haber fluctuado ligeramente en los últimos 12 meses, pero en general se ha mantenido igual, promediando un negativo del 6.4% en los últimos dos años. Las empresas de consumo discrecional no rentables que no logran mejorar sus pérdidas o aumentar rápidamente sus ventas merecen una atención adicional. Por el momento, no está claro si el modelo de negocio de Opendoor es sostenible.

Margen operativo de los últimos 12 meses de Opendoor (GAAP)

En el Q4, Opendoor generó un margen operativo negativo del 20.4%. La falta constante de beneficios de la compañía levanta una bandera de alerta.

Ganancias por acción

Las tendencias de ingresos explican el crecimiento histórico de una empresa, pero el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) indica la rentabilidad de ese crecimiento, por ejemplo, una empresa podría inflar sus ventas mediante gastos excesivos en publicidad y promociones.

Las pérdidas de ganancias de Opendoor se profundizaron en los últimos cuatro años, ya que su EPS cayó un 7% anual. Sin embargo, ha roto esa tendencia recientemente, aumentando su EPS en los últimos dos años. Veremos si puede mantener su crecimiento.

EPS de los últimos 12 meses de Opendoor (No-GAAP)

En el Q4, Opendoor reportó un EPS ajustado negativo de -0.07 dólares, frente a -0.11 dólares en el mismo trimestre del año pasado. Este resultado superó fácilmente las estimaciones de los analistas, y los accionistas deberían estar satisfechos con los resultados. En los próximos 12 meses, Wall Street espera que Opendoor mejore sus pérdidas, con pronósticos de que su EPS anual completo de -0.25 dólares avance a -0.21 dólares.

Aspectos clave de los resultados del Q4 de Opendoor

Nos impresionó la guía optimista de EBITDA de Opendoor para el próximo trimestre, que superó ampliamente las expectativas de los analistas. También nos emocionó que sus ingresos superaran las estimaciones de Wall Street por un amplio margen. En una visión general, pensamos que fue un buen resultado con algunas áreas clave de mejora. La acción subió un 16.5% a 5.36 dólares inmediatamente después de los resultados.

Claro, Opendoor tuvo un trimestre sólido, pero si miramos el panorama general, ¿es esta acción una compra? Si estás tomando esa decisión, deberías considerar la valoración, las cualidades del negocio y las últimas ganancias. Cubrimos eso en nuestro informe completo de investigación accionable que puedes leer aquí, es gratuito.

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