Select Medical’s (NYSE:SEM) Q4 CY2025: Supera las expectativas en ingresos

Select Medical’s (NYSE:SEM) Q4 CY2025: Supera las expectativas en ingresos

Kayode Omotosho

Vie, 20 de febrero de 2026 a las 6:50 AM GMT+9 6 min de lectura

En este artículo:

SEM

-1.47%

La empresa de servicios de salud Select Medical (NYSE:SEM) reportó resultados del cuarto trimestre del año calendario 2025 que superaron las expectativas de ingresos del mercado, con ventas que aumentaron un 6.4% interanualmente hasta 1.400 millones de dólares. La orientación de ingresos para todo el año de la compañía, de 5.700 millones de dólares en el punto medio, fue 0.8% superior a las estimaciones de los analistas. Su beneficio GAAP de 0.16 dólares por acción estuvo un 33.8% por debajo de las estimaciones consensuadas de los analistas.

¿Es ahora el momento de comprar Select Medical? Descúbrelo en nuestro informe completo de investigación.

Aspectos destacados de Select Medical (SEM) en el Q4 CY2025:

**Ingresos:** 1.400 millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 1.370 millones de dólares (crecimiento interanual del 6.4%, superando en un 2.3%)

**EPS (GAAP):** 0.16 dólares frente a expectativas de analistas de 0.24 dólares (fallo del 33.8%)

**EBITDA ajustado:** 104.7 millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 129.6 millones de dólares (margen del 7.5%, fallo del 19.2%)

**Orientación de EPS (GAAP) para el próximo año fiscal 2026** es de 1.27 dólares en el punto medio, por debajo de las estimaciones de analistas en un 7.2%

**Orientación de EBITDA para el próximo año fiscal 2026** es de 530 millones de dólares en el punto medio, por debajo de las estimaciones de analistas de 556.1 millones de dólares

**Margen operativo:** 4.6%, frente a 1.6% en el mismo trimestre del año pasado

**Margen de flujo de caja libre:** 0.4%, frente a 4.7% en el mismo trimestre del año pasado

**Volumen de ventas** aumentó un 3% interanualmente (-4.8% en el mismo trimestre del año pasado)

**Capitalización de mercado:** 2.02 mil millones de dólares

Visión general de la empresa

Con una red nacional que abarca 46 estados y más de 2,700 instalaciones de salud, Select Medical (NYSE:SEM) opera hospitales de recuperación de enfermedades críticas, hospitales de rehabilitación, clínicas de rehabilitación ambulatoria y centros de salud ocupacional en todos los Estados Unidos.

Crecimiento de ingresos

El rendimiento a largo plazo de una empresa es un indicador de su calidad general. Cualquier negocio puede experimentar éxito a corto plazo, pero las de mejor desempeño disfrutan de un crecimiento sostenido durante años. Lamentablemente, Select Medical tuvo dificultades para aumentar la demanda de manera constante, ya que sus ventas de 5.450 millones de dólares en los últimos 12 meses estuvieron cerca de sus ingresos hace cinco años. Este no fue un buen resultado y es una señal de falta de calidad en el negocio.

Ingresos trimestrales de Select Medical

El crecimiento a largo plazo es lo más importante, pero en salud, una vista histórica de medio decenio puede pasar por alto nuevas innovaciones o ciclos de demanda. El crecimiento anualizado de los ingresos de Select Medical en los últimos dos años del 1.6% está por encima de su tendencia de cinco años, lo cual es alentador.

Crecimiento de ingresos interanual de Select Medical

Podemos entender mejor la dinámica de los ingresos de la empresa analizando su número de admisiones, que alcanzó las 8,950 en el último trimestre. En los últimos dos años, las admisiones de Select Medical promediaron una disminución del 10.7% interanual. Debido a que este número es menor que su crecimiento en ingresos, podemos ver que la empresa se benefició de aumentos de precios.

La historia continúa  

Admisiones de Select Medical

Este trimestre, Select Medical reportó un crecimiento en ingresos interanual del 6.4%, y sus 1.400 millones de dólares en ingresos superaron las estimaciones de Wall Street en un 2.3%.

De cara al futuro, los analistas de venta anticipan que los ingresos crecerán un 3.8% en los próximos 12 meses. Aunque esta proyección indica que sus productos y servicios más nuevos impulsarán un mejor rendimiento en la parte superior, todavía está por debajo del promedio del sector.

El software está conquistando el mundo y prácticamente ninguna industria ha quedado sin ser tocada por él. Esto impulsa una demanda creciente de herramientas que ayudan a los desarrolladores de software a hacer su trabajo, ya sea monitoreando infraestructuras críticas en la nube, integrando funcionalidades de audio y video, o asegurando una transmisión fluida de contenido. Haz clic aquí para acceder a un informe gratuito sobre nuestras 3 acciones favoritas para aprovechar esta megatendencia generacional.

Margen operativo

El margen operativo es una medida clave de rentabilidad. Piénsalo como la ganancia neta - la línea de fondo - excluyendo el impacto de impuestos e intereses sobre la deuda, que están menos relacionados con los fundamentos del negocio.

Select Medical fue rentable en los últimos cinco años, pero se vio limitado por su gran base de costos. Su margen operativo promedio del 7.8% fue débil para un negocio de salud.

Al observar la tendencia en su rentabilidad, el margen operativo de Select Medical disminuyó en 5.3 puntos porcentuales en los últimos cinco años. La trayectoria de dos años también muestra que no logró volver a su pico de rentabilidad, ya que su margen cayó en 3.4 puntos porcentuales. Este rendimiento fue pobre sin importar cómo se analice: muestra que sus gastos estaban en aumento y no pudo trasladar esos costos a sus clientes.

Margen operativo de los últimos 12 meses de Select Medical (GAAP)

Este trimestre, Select Medical generó un margen operativo del 4.6%, un aumento de 3 puntos porcentuales respecto al año anterior. Este incremento fue un desarrollo positivo y demuestra que fue más eficiente.

Ganancias por acción

Seguimos el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) por la misma razón que el crecimiento de ingresos a largo plazo. Sin embargo, en comparación con los ingresos, el EPS destaca si el crecimiento de una empresa es rentable.

Lamentablemente para Select Medical, su EPS disminuyó un 9.4% anual en los últimos cinco años, mientras que sus ingresos permanecieron estables. Esto nos indica que la empresa tuvo dificultades porque su base de costos fija dificultaba ajustarse a una demanda inestable.

EPS de los últimos 12 meses de Select Medical (GAAP)

Analizar las particularidades de las ganancias de Select Medical puede darnos una mejor comprensión de su rendimiento. Como mencionamos antes, el margen operativo de Select Medical se expandió en este trimestre, pero cayó en 5.3 puntos porcentuales en los últimos cinco años. Este fue el factor más relevante (aparte del impacto en los ingresos) detrás de sus menores ganancias; los gastos por intereses y los impuestos también pueden afectar el EPS, pero no nos dicen tanto sobre los fundamentos de la empresa.

En el cuarto trimestre, Select Medical reportó un EPS de 0.16 dólares, frente a -0.13 dólares en el mismo trimestre del año pasado. A pesar de crecer interanualmente, esta cifra no alcanzó las estimaciones de los analistas. En los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS del año completo de Select Medical sea de 1.18 dólares, creciendo un 16.1%.

Aspectos clave de los resultados del cuarto trimestre de Select Medical

Fue alentador ver que Select Medical superó las expectativas de ingresos de los analistas en este trimestre. También nos alegró que su orientación de ingresos para todo el año superara ligeramente las estimaciones de Wall Street. Por otro lado, su orientación de EPS para todo el año no cumplió y su EPS quedó por debajo de las estimaciones de Wall Street. En general, este trimestre pudo haber sido mejor. La acción cayó un 3.8% a 15.48 dólares inmediatamente después de los resultados.

El informe de ganancias más reciente de Select Medical fue decepcionante. Un trimestre no define la calidad de una empresa, así que exploremos si la acción es una buena compra en el precio actual. Creemos que ese último trimestre es solo una pieza del rompecabezas de la calidad empresarial a largo plazo. La calidad, combinada con la valoración, puede ayudar a determinar si la acción es una compra. Cubrimos eso en nuestro informe completo de investigación, que puedes leer aquí, es gratuito.

Términos y Política de Privacidad

Panel de Privacidad

Más información