Las acciones de AMD han subido un 320% en el último año. ¿Deberían los inversores cambiar su atención de Nvidia?

Acciones de Advanced Micro Devices (AMD +11.44%) se han disparado más del 320% en el último año, ya que los inversores han seguido la historia de crecimiento de AMD en la provisión de procesadores para inteligencia artificial (IA) agentica.

Las ganancias de Nvidia no son nada de qué avergonzarse; la acción ha subido un 82% en los últimos 12 meses, en comparación con las ganancias del S&P 500 del 32%.

Pero la gran disparidad entre las ganancias de AMD y Nvidia ciertamente tiene a muchos inversores preguntándose si deberían cambiar su atención de Nvidia hacia AMD a medida que esta sube. Si buscas diversificar tus inversiones en hardware de IA, entonces comprar AMD podría ser una buena idea. Pero abandonar completamente Nvidia probablemente no sea la mejor estrategia.

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AMD está surgiendo gracias a la IA agentica y la inferencia

Ya ha habido varios ciclos de auge de la IA, y al menos para AMD, los dos aspectos de la tecnología que actualmente impulsan las ventas de la compañía de unidades centrales de procesamiento (CPUs) son la inferencia (entrenamiento de IA) y la IA agentica. Esto es lo que dijo la CEO Lisa Su en la llamada de resultados del primer trimestre sobre estas oportunidades: “A medida que la inferencia y el despliegue de IA agentica escalan [up], están aumentando fundamentalmente los requisitos de computación, impulsando tanto despliegues de aceleradores a mayor escala como mucho más cálculo en CPU. AMD está en una posición única para liderar en esta próxima fase de la IA con productos líderes en CPUs de alto rendimiento y aceleradores de IA.”

Es un poco técnico, pero básicamente AMD cree que está en una excelente posición para ofrecer hardware único para inferencia y agentes de IA, y los clientes ya están haciendo fila. Los ingresos totales en el primer trimestre aumentaron un 38% hasta 10.3 mil millones de dólares, y las ventas en centros de datos subieron un 57% hasta 5.8 mil millones de dólares.

Expandir

NASDAQ: AMD

Advanced Micro Devices

Cambio de hoy

(11.44%) $46.73

Precio actual

$455.19

Datos clave

Capitalización de mercado

$742B

Rango del día

$418.23 - $456.32

Rango de 52 semanas

$106.98 - $456.32

Volumen

2.7M

Promedio de volumen

39M

Margen bruto

47.09%

Todo este crecimiento reciente llevó a la dirección a revisar su mercado total direccionable de CPUs para servidores, y ahora estima que será de 120 mil millones de dólares para 2030 — el doble de sus estimaciones anteriores. Además, la compañía elevó su guía de ingresos del segundo trimestre a 11.2 mil millones de dólares, un 46% más que su estimación previa.

La ventaja para AMD es que la compañía ofrece tanto CPUs como unidades de procesamiento gráfico (GPUs), y la mezcla de necesidades de computación en IA está cambiando. Por ejemplo, la compañía dice que la proporción de CPUs a GPUs para IA agentica e inferencia solía ser de una CPU por cuatro GPUs (o incluso 1 a 8). Ahora, dice que la proporción se acerca más a 1 a 1.

AMD afirma que la IA agentica crea tareas incrementales en CPU que sus procesadores son excelentes para ejecutar. La oportunidad resultante es que la dirección piensa que puede ofrecer a los clientes una solución de IA totalmente integrada con CPUs y GPUs para la próxima iteración de necesidades de IA.

¿Es momento de abandonar Nvidia por AMD?

Dado el aumento en el precio de las acciones de AMD y su creciente influencia en el espacio de hardware de IA, entiendo por qué algunos inversores quieren cambiar su atención de Nvidia a AMD. Pero creo que puede ser una estrategia más inteligente poseer ambas acciones ahora, si puedes.

Considera que el otro lado de la proporción 1 a 1 de necesidades de IA para CPUs y GPUs … son las GPUs. Y Nvidia todavía domina este mercado, representando aproximadamente el 86% de los ingresos por GPUs para centros de datos. Esa ventaja no desaparecerá pronto, y mientras los centros de datos de IA necesiten GPUs, los procesadores de Nvidia seguirán siendo una fuerza dominante.

Sus acciones también son mucho más baratas. Nvidia tiene un ratio precio-beneficio (P/E) de 40, en comparación con el promedio del sector tecnológico de aproximadamente 43 — y el de AMD es 136.

Si compras AMD ahora, solo debes saber que estás pagando una prima por esas acciones. Eso no solo significa que la compañía tendrá que seguir creciendo a un ritmo excepcional para justificar su precio, sino que también puede hacer que los inversores establezcan expectativas muy altas. Si AMD no logra cumplir con las expectativas en los próximos trimestres, los inversores podrían retirar su optimismo.

Aún así, diversificar tus inversiones entre estas dos principales acciones de IA probablemente sea una buena estrategia a largo plazo. Las empresas tecnológicas cada vez necesitan más CPUs y GPUs, y AMD y Nvidia son dos compañías mejor posicionadas para seguir beneficiándose de esta demanda.