Conoce la acción de inteligencia artificial (IA) que está en auge y que está dejando a Nvidia atrás

Nvidia, que fue pionera en el espacio de chips aceleradores de inteligencia artificial (IA), ha sido una de las acciones con mejor rendimiento en el mercado en los últimos tres años, con ganancias de más del 1.200% gracias a la demanda notablemente fuerte de sus unidades de procesamiento gráfico (GPUs), que se utilizan ampliamente para entrenar modelos de IA y ejecutar aplicaciones de inferencia.

Por eso, las ganancias de Nvidia del 32% hasta ahora en 2025 pueden parecer tibias para los inversores. Después de todo, con una capitalización de mercado superior a los 4,3 billones de dólares, ahora es la empresa más grande del mundo. Por lo tanto, no es razonable esperar que Nvidia replique los retornos sorprendentes que ha logrado en los últimos años, especialmente considerando que su tasa de crecimiento, aunque saludable, es relativamente más lenta que antes.

Sin embargo, hay empresas más pequeñas que están capitalizando la demanda en rápido crecimiento de hardware de IA y que aún pueden ofrecer retornos fenomenales a los inversores. Una de ellas es Cloudflare (NET 23,53%), que ha superado significativamente a Nvidia en lo que va de este año — ha subido un notable 110% — y tiene el potencial de seguir creciendo.

Fuente de la imagen: Getty Images

El enfoque de Cloudflare en construir una red global de GPUs está dando sus frutos

Tradicionalmente, Cloudflare era conocida por ofrecer servicios de red de entrega de contenido (CDN) y una red de proxy inverso que ayuda a hacer las conexiones a internet más rápidas, seguras y confiables. Sus soluciones de seguridad en la nube también protegen datos en redes de nube pública, redes de nube privada y aplicaciones de software como servicio (SaaS), entre otros sistemas.

Sin embargo, la tendencia de IA le ha ayudado a desbloquear una vía de crecimiento lucrativa. Ahora está aprovechando su enorme red global de servidores para desplegar unidades de procesamiento gráfico (GPUs) y llevar capacidades de procesamiento de IA en el borde a sus clientes. La red de la compañía abarca 300 ciudades, y la dirección afirmó el año pasado que toda la red estaría equipada con GPUs para ejecutar aplicaciones de inferencia de IA más cerca de los usuarios finales, lo que ayudará a reducir la latencia y mejorar el rendimiento.

Según lo que dijo la dirección en la última conferencia de resultados de la compañía, Cloudflare ha logrado ese objetivo. Y la demanda de su plataforma de GPU sin servidor Workers AI — que permite a los clientes ejecutar modelos de IA en la red de Cloudflare y evitar invertir y gestionar hardware costoso — ha sido sólida.

Los clientes de Cloudflare pueden acceder a más de 50 modelos de IA en la plataforma Workers AI para construir aplicaciones según sus necesidades. También pueden almacenar grandes conjuntos de datos en la red de Cloudflare a costos competitivos. Es importante destacar que Workers AI tiene un modelo de negocio de pago por uso, por lo que los clientes no están atados a contratos de suscripción.

Este modelo orientado al consumo está funcionando bien para Cloudflare, ya que ayuda a la empresa a reducir la barrera de entrada para las compañías que buscan ejecutar inferencia de IA en la nube. La compañía firmó varios contratos multimillonarios para Workers AI en el segundo trimestre, lo que explica el impresionante aumento del 39% interanual en sus obligaciones de rendimiento restantes (RPO) a casi 2 mil millones de dólares.

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NYSE: NET

Cloudflare

Cambio de hoy

(-23,53%) $-60.42

Precio actual

$196.37

Datos clave

Capitalización de mercado

$69B

Rango del día

$192.31 - $218.99

Rango de 52 semanas

$136.32 - $260.00

Volumen

1.1M

Promedio de volumen

4.8M

Margen bruto

73.30%

Este indicador se refiere al valor total de los contratos no cumplidos de una empresa, y vale la pena señalar que el crecimiento del RPO de Cloudflare superó sustancialmente el aumento del 28% interanual en sus ingresos del segundo trimestre, que alcanzaron los 512 millones de dólares. Lo que esto significa es que Cloudflare está firmando nuevos contratos a un ritmo más rápido, estableciendo una buena línea de ingresos a largo plazo que debería conducir a un crecimiento acelerado de los ingresos principales. Además, los analistas de Fortune Business Insights pronostican que la demanda de IA en el borde aumentará a una tasa anualizada impresionante del 33% hasta 2032.

En ese contexto, no me sorprendería ver que la línea de ingresos de Cloudflare mejore aún más, especialmente considerando que existe una necesidad tremenda de capacidad de computación en la nube de IA potenciada por GPU.

¿Pero vale la pena comprar la acción tras su fenomenal subida?

La gran subida de Cloudflare en 2025 la ha dejado cotizando a 40 veces sus ventas. Eso es caro en comparación con la relación precio-ventas de Nvidia, que es de 26. Sin embargo, el crecimiento del RPO de Cloudflare se está acelerando. La compañía reportó un aumento del 37% interanual en esa métrica en el segundo trimestre de 2024, lo que indica que su crecimiento futuro en la línea de ingresos está en aumento.

Por lo tanto, no sería sorprendente ver que el crecimiento de los ingresos principales de Cloudflare se acelere en el futuro — exactamente lo que predicen los analistas.

Estimaciones de ingresos de NET para el año fiscal actual, datos de YCharts.

Para tener una perspectiva, se espera que la tasa de crecimiento de los ingresos de Nvidia disminuya.

Estimaciones de ingresos de NVDA para el año fiscal actual, datos de YCharts.

Así que, hay una buena probabilidad de que Cloudflare pueda justificar su múltiplo de ventas caro al lograr un crecimiento más rápido que el líder en chips de IA. Por eso, los inversores que toleren el riesgo y estén dispuestos a pagar una valoración premium por esta acción de IA deberían considerar acumularla, incluso después de su notable rally este año.