¿Es este el momento adecuado para reequilibrar su cartera?

Supongamos que compraste un fondo índice de S&P 500 (^GSPC +0.84%) hace una década y nunca lo tocaste. Felicidades. Tu dinero ha más que triplicado hasta la fecha, el 7 de mayo de 2026 (318% con dividendos reinvertidos, para ser exactos). Ya sea que hayas elegido el Fondo Indexado Vanguard 500 (VOO +0.82%), el ETF SPDR S&P 500 (SPY +0.80%) o el iShares Core S&P 500 (IVV +0.82%), tus ganancias estarán a un error de redondeo del índice subyacente.

Tu cartera de acciones específicas probablemente no se parezca en nada a la de 2016, sin embargo. Algunas posiciones han crecido mucho; otras se han reducido. Entonces, ¿es momento de recortar a los ganadores y aumentar a los rezagados?

Expandir

ÍNDICE SNP: ^GSPC

Índice S&P 500

Cambio de hoy

(0.84%) $61.82

Precio actual

$7398.93

Puntos clave

Rango del día

$7362.97 - $7401.50

Rango de 52 semanas

$5767.41 - $7401.50

Volumen

3.3B

Por qué funciona el reequilibrio

El reequilibrio mantiene tu cartera alineada con tu tolerancia al riesgo original. Si una sola acción ha crecido del 5% de tus holdings al 15%, ahora estás más expuesto a la fortuna de esa empresa de lo que pretendías.

Vender algunas acciones y redirigir los fondos a posiciones con menor peso restaura tu asignación objetivo. Este enfoque también refuerza una disciplina de “vender alto, comprar bajo” que puede ser difícil de mantener solo con fuerza de voluntad.

Eso no es todo: también estás asegurando algunas de esas ganancias duramente ganadas.

Por qué podrías saltártelo

Vender ganadores para comprar perdedores puede significar cortar tus mejores ideas demasiado pronto. Si una acción se ha triplicado porque el negocio subyacente está prosperando, recortarla solo por motivos de asignación puede costarte ganancias futuras. Ese ganador podría seguir ganando, lo que significa reducir tus beneficios futuros con cada dólar que alejes hoy.

Si haces esto en una cuenta gravable, el IRS también tomará una parte de tus ganancias. A veces, la mejor estrategia de reequilibrio es no hacer nada en absoluto.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Cuándo reequilibrar (si decides hacerlo)

La gente reequilibra todo el tiempo. Hay energía de resoluciones de Año Nuevo y culpa por la temporada de impuestos. Un desplome del mercado podría hacer que un favorito caro parezca barato. Una tendencia alcista puede haber hecho que una posición sea incómodamente grande.

Personalmente, tiendo a reequilibrar cuando algo importante cambia en una empresa que poseo en gran medida, no porque el calendario diga que sí. Pero no hay una respuesta objetivamente correcta aquí.

Conoce tu cartera, inversionista

Reequilibro con menos frecuencia que la mayoría de los inversores, prefiriendo dejar que los ganadores sigan ganando. Tú podrías preferir un enfoque más disciplinado, y eso está bien. El mercado no decide cuándo reequilibras; tú lo haces.

Conoces mejor que nadie tu cartera, tu tolerancia al riesgo y tus necesidades financieras que cualquier artículo o Almanac del Granjero de Wall Street.

Si reequilibrar tiene sentido para tu situación, adelante. Ahora es tan buen momento como cualquier otro. Diría lo mismo cerca de cualquier máximo del mercado alcista, mínimo del mercado bajista y en los puntos intermedios. Después de todo, nadie sabe qué hará el mercado de valores mañana, la próxima semana o el próximo año. La única verdad estable es que el mercado generalmente sube con el tiempo, sin importar cuántos obstáculos encuentre en el camino. Esos 318% en una década no sucedieron en línea recta.