Cómo TSMC genera sus ingresos: ingresos por tecnología, plataforma y geografía

La Corporación de Fabricación de Semiconductores de Taiwán, conocida como TSMC (TSM -0.84%), es la mayor fabricante de chips del mundo. Sus semiconductores alimentan todo, desde iPhones hasta centros de datos de IA.

En solo tres años, sus chips de vanguardia de 3nm pasaron de cero ingresos a una cuarta parte de sus ventas. Al mismo tiempo, la proporción de los ingresos de TSMC provenientes de teléfonos inteligentes ha disminuido, mientras que los ingresos por computación de alto rendimiento han crecido de manera constante. Las ventas en Norteamérica ahora representan tres cuartas partes de sus ingresos, mostrando cuán dependiente es TSMC de los gigantes tecnológicos de EE. UU.

Para los inversores, estos cambios resaltan oportunidades y riesgos de concentración. Si estás considerando la acción o el sector de semiconductores, The Motley Fool tiene guías sobre las mejores acciones de semiconductores y cómo invertir en TSMC.

Ingresos de TSMC por nodo de chip (nm)

El sesenta y uno por ciento de los ingresos de TSMC proviene ahora de chips de 3nm (25%) y 5nm (36%), destacando lo avanzada que es la tecnología de fabricación de semiconductores de la compañía. Su participación en los ingresos por chips de 3nm aumentó rápidamente del 6% en el tercer trimestre de 2023, el primer trimestre en que estos chips se enviaron comercialmente, al 25% en el primer trimestre de 2026.

Desde 2020, la participación de los ingresos provenientes de nodos más antiguos ha disminuido a cifras de un solo dígito, reflejando el cambio de TSMC hacia la fabricación de chips avanzada.

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Ingresos de TSMC por región

Los ingresos de TSMC se han concentrado cada vez más en Norteamérica, que representa el 76% de sus ventas, frente al 56% a principios de 2020. La participación de China en los ingresos de TSMC ha caído del 22% al 9% debido a la incertidumbre en la cadena de suministro y geopolítica, así como a la evolución de los controles de exportación de EE. UU.

El resto del mundo sigue siendo un mercado menor para TSMC.

Conclusiones para inversores sobre la composición de ingresos de TSMC

Las finanzas de TSMC revelan hacia dónde se dirige la industria de semiconductores: hacia nodos más avanzados para clientes de computación de alto rendimiento, en su mayoría en Norteamérica.

• La tecnología de proceso más avanzada, de 3nm y 5nm, impulsa el 61% de los ingresos de TSMC, y pronto llegará la fabricación a escala de 2nm.
• La computación de alto rendimiento ha superado a los teléfonos inteligentes en participación de ingresos y es, con diferencia, la plataforma más grande de la compañía.
• La dependencia de TSMC en Norteamérica es una reacción a la incertidumbre en la política geopolítica y comercial, así como a la enorme construcción de centros de datos de IA en EE. UU., pero también genera cierto riesgo de concentración.

Para los inversores que siguen el sector de semiconductores, la distribución de ingresos de TSMC destaca la necesidad de vigilar el ciclo tecnológico, la demanda del mercado final y la dinámica del comercio global.

Fuentes

Sobre el autor

Jack Caporal es el Director de Investigación de The Motley Fool y Motley Fool Money. Jack lidera esfuerzos para identificar y analizar tendencias que dan forma a las decisiones de inversión y finanzas personales en Estados Unidos. Su investigación ha aparecido en miles de medios, incluyendo Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg y CNBC, y ha sido citada en testimonios del Congreso. Anteriormente, cubrió tendencias empresariales y económicas como reportero y analista de políticas en Washington, D.C. Es presidente del Comité de Políticas Comerciales en el World Trade Center de Denver, Colorado. Tiene una licenciatura en Relaciones Internacionales con concentración en Economía Internacional de la Universidad Estatal de Michigan.

TMFJackCap

Jack Caporal no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Intel y Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recomienda Xiaomi. La política de divulgación de The Motley Fool.