Cuando OpenAI y Anthropic entran en la competencia por "quitar mercado", llega el verdadero rival de Palantir

Palantir se encuentra en una encrucijada delicada: ha logrado una transformación a través de la ola de IA, pero también podría ser ahogado por la misma corriente.

Wall Street Journal menciona que, tras el cierre del mercado en Estados Unidos el lunes 4 de abril, Palantir publicó resultados impresionantes, alcanzando récords históricos en ingresos y beneficios, con ventas en el mercado estadounidense más que duplicándose respecto al año anterior.

Pero el precio de sus acciones ya ha caído casi un 20% en lo que va del año, divergente claramente de su desempeño fundamental. Wall Street está apostando a que, con la expansión acelerada de laboratorios de IA como OpenAI y Anthropic, el atractivo de los productos principales de Palantir para los clientes podría ser gradualmente erosionado.

Según fuentes anónimas citadas por The Wall Street Journal, OpenAI está construyendo una plataforma de conexión y estructuración de datos, cuya funcionalidad se considera competencia directa de Palantir, y en la que no faltan ex empleados de Palantir en su equipo.

OpenAI y Anthropic también han replicado el modelo emblemático de Palantir de “ingeniero de despliegue avanzado”, enviando ingenieros para integrarse en los equipos de los clientes y promover la implementación de IA.

El analista de William Blair, Louie DiPalma, afirma en su último informe:

La competencia entre Anthropic y OpenAI contra Palantir se está intensificando.

La IA, motor y también riesgo

El modelo de negocio de Palantir se basa en la integración y análisis de datos.

Palantir ayuda a agencias gubernamentales y clientes empresariales a extraer insights de grandes volúmenes de información, soportando escenarios como planificación de cadenas de suministro y decisiones militares. La compañía no logró obtener beneficios hasta 2023, después de más de veinte años desde su fundación.

El auge de la IA ha abierto una nueva ventana para Palantir: muchos clientes empresariales están adoptando modelos de lenguaje de OpenAI, Anthropic y Google, procesando información en la plataforma de datos de Palantir, lo que ha impulsado un crecimiento explosivo en sus ingresos.

Desde que Palantir lanzó su plataforma de inteligencia artificial (AIP), su valor en bolsa ha subido más del 2300%.

****(Palantir lanzó oficialmente su plataforma de IA en abril de 2023, y desde entonces su acción ha seguido en alza)

Sin embargo, en esencia, Palantir no es una empresa de IA. No desarrolla sus propios modelos; la lógica de operación de AIP consiste en introducir modelos de terceros para potenciar su software.

Según empleados de Palantir, los grandes modelos de lenguaje son como petróleo crudo, y Palantir es como una refinería que los transforma en productos utilizables. Pero cada vez más personas creen que el “petróleo” terminará aprendiendo a refinarse a sí mismo.

Algunos expertos estiman que los grandes modelos de lenguaje ya pueden reproducir la mayoría de las tareas relacionadas con la comprensión de datos a gran escala que realiza Palantir. Jake Behan, director de mercado de la firma de inversión Direxion, revela claramente la controversia:

La discusión sobre Palantir no es sobre su crecimiento, sino sobre si realmente ocupa un lugar indispensable en la pila tecnológica de IA o si solo es un costoso envoltorio que cubre modelos de IA cada vez más baratos.

Alta dirección con actitud dura, datos que hablan

Frente a las dudas externas, la dirección de Palantir mostró una postura firme en la conferencia de inversores de esta semana.

Los ejecutivos calificaron los resultados de los laboratorios de IA como “basura” (“slop”), una palabra que se repitió 17 veces durante toda la llamada. El CEO Alex Karp afirmó:

Los clientes empresariales pueden probar diversos productos de IA en el mercado, pero la mayoría terminará volviendo a Palantir.

El CTO Shyam Sankar dijo que modelos de código abierto más económicos en realidad traen más negocio a Palantir. Comentó:

Cuanto mejores, más baratos y más capaces sean los modelos, más nos beneficiamos; estos laboratorios no son nuestros competidores, sino nuestra cadena de suministro.

Pero los datos financieros ya muestran fisuras. El crecimiento en reservas de contratos en el segmento comercial de Palantir en EE. UU. cayó abruptamente del 137% del trimestre anterior al 45%.

Esta brecha ha alertado a los analistas, sugiriendo que el impulso de expansión en el mercado comercial se está debilitando y que los efectos de la competencia ya podrían estar empezando a manifestarse.

Fortaleza en el sector gubernamental, profunda pero no infinita

En el sector gubernamental, las barreras de Palantir siguen siendo sólidas.

Con ventaja inicial en defensa y una fuerte red política en Washington, Palantir obtuvo en su segundo mandato con Trump más de 1.100 millones de dólares en contratos federales, un aumento del 70%.

Su sistema de mando y control Maven Smart System está a punto de recibir el estatus de “registro oficial de proyecto” — una acreditación muy valiosa en contratos de defensa, que garantiza financiamiento estable a largo plazo.

Sin embargo, incluso dentro del Pentágono, la posición dominante de Palantir se está aflojando silenciosamente.

Según ejecutivos de startups de IA, el Pentágono está extendiendo el despliegue de IA desde la sede hacia las líneas frontales, y los modelos ligeros diseñados para teléfonos de soldados o drones a menudo no son compatibles con los sistemas de Palantir.

Palantir ya ha comenzado a lanzar versiones adaptadas para drones de Maven, pero cuánto podrá avanzar en esta carrera sigue siendo una incógnita.

Ben Van Roo, cofundador de la startup de defensa Legion Intelligence, señala que Maven ha tenido éxito, pero solo cubre “una parte de los miles de flujos de trabajo del Departamento de Defensa”.

Escenarios más amplios como recopilación de inteligencia y logística crearán una gran demanda de IA fuera del ecosistema de Palantir. Él afirma:

Esa será la verdadera batalla en la próxima década.

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