¿Cómo deben reaccionar los inversores cuando el mercado cae un 5% o más?

A principios de este año, los inversores recibieron un recordatorio de que los precios de las acciones no siempre suben en línea recta. La guerra en Irán provocó que el S&P 500 (^GSPC +0.84%) cayera un 9% en marzo. Desde entonces, el mercado de acciones ha recuperado esas pérdidas, pero fue un golpe que muchos inversores no esperaban después de un año de aumento constante en los precios de las acciones.

Desafortunadamente, mis temores cuando se desarrolla una situación así se hicieron realidad: la gente salió corriendo. El ETF Vanguard S&P 500 (VOO +0.82%) registró una salida neta de 11 mil millones de dólares en marzo, solo el segundo mes negativo en más de tres años. Claro, es solo un ETF, pero este tiende a ser un buen proxy para el sentimiento y comportamiento general de los inversores.

Los estudios han demostrado consistentemente que los inversores no obtienen retornos tan altos como los índices subyacentes debido a operaciones mal sincronizadas. Algunas de esas brechas pueden ser significativas.

Fuente de datos: DALBAR.

Es demasiado pronto para evaluar los daños de este año, pero la rápida caída y recuperación acelerada es exactamente el tipo de entorno donde los inversores tienden a hacerlo peor. La recuperación ocurre antes de que tengan la oportunidad de reaccionar o se sientan cómodos volviendo a invertir. Entonces, ¿qué deberían hacer los inversores en su lugar? Aquí hay algunas ideas para mantener la calma y la cabeza fría durante las caídas del mercado.

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No hacer nada

Lo mejor que puedes hacer probablemente sea simplemente ignorarlo. Si tus objetivos, plazo y tolerancia al riesgo no han cambiado, realmente no hay una buena razón para vender, especialmente por una pequeña caída del 5%. Aquí algunos datos de Fidelity sobre la frecuencia de correcciones:

• Desde 1980 hasta 2025, solo tres años no vieron una caída del 5%. Este tipo de retrocesos son completamente normales. Los inversores no deberían reaccionar exageradamente ante ellos.
• Aproximadamente la mitad de los años vieron una caída del 10% o más. Puede que no parezca así según la historia reciente, pero las correcciones también son relativamente frecuentes.
• Desde 1980, el S&P 500 ha experimentado una caída intraanual promedio de alrededor del 14%.

La volatilidad del mercado de valores es normal y debe esperarse.

Revisa tu tolerancia al riesgo

La mayoría de los inversores están bien con el riesgo cuando los precios de las acciones suben. Es cuando las cosas empiezan a caer que descubres cuál es la verdadera tolerancia al riesgo de alguien.

El problema con tener una asignación de cartera más agresiva de lo que te sientes cómodo es la tabla de resultados arriba. La operación emocional a menudo implica vender después de que las acciones han bajado y solo volver a comprar cuando vuelven a subir. El resultado final es que te pierdes la recuperación y, en última instancia, perjudicas tu rendimiento de inversión.

Considera una asignación diseñada para limitar algunos de los altibajos que te preocupan. Los bonos, por supuesto, son excelentes para esto. Aún puedes encontrar rendimientos del 3-4% en letras del Tesoro sin riesgo y fondos del mercado monetario. Si combinas estos con una asignación en acciones que se enfoque en valores más defensivos, de valor o dividendos, podrías tener una cartera que funcione mejor para tu nerviosismo.

Considera comprar en la caída

Mientras muchas personas buscan salir cuando los precios de las acciones empiezan a caer, quizás deberías buscar entrar.

Estas podrían ser oportunidades para comprar acciones cuyos precios están temporalmente deprimidos, permitiéndote adquirir en oferta. Si piensas que la guerra en Irán, por ejemplo, es solo temporal, marzo podría haber sido un momento ideal para comprar en la caída. Al comprar más barato, reduces parte del riesgo a la baja y te das la oportunidad de aprovechar la recuperación también.

Ninguna asignación de activos debería ser tal que te impida dormir por la noche. A menudo, unos cuantos cambios simples pueden hacer que el camino sea más fácil.