El sector de alquiler de potencia de cálculo se calienta, las empresas cotizadas aceleran su estrategia

Periódico de Valores Reportero Xǔ Linyàn

Actualmente, el proceso de comercialización de agentes de IA inteligentes se acelera, la demanda de escenarios de aplicación downstream se libera de manera concentrada, lo que impulsa directamente un crecimiento explosivo en la demanda de potencia de cálculo, y la popularidad del alquiler de potencia de cálculo aumenta notablemente.

El 12 de marzo, el sector de conceptos de alquiler de potencia de cálculo mostró un rendimiento activo. Hasta el cierre del día, varias acciones de concepto como Hongjing Technology Co., Ltd., China Energy Construction Co., Ltd. alcanzaron el límite máximo, y acciones como Beijing Guolian Video Information Technology Co., Ltd., Beijing Huichen Zidao Information Co., Ltd. (en adelante, “Huichen Co.”) siguieron la tendencia al alza.

“El alquiler de potencia de cálculo tiene la esperanza de convertirse en una solución importante para aliviar la brecha actual en la oferta de potencia de cálculo de IA, ya que puede coincidir rápidamente con la demanda de potencia de cálculo a corto plazo de las empresas de IA, especialmente para las pequeñas y medianas empresas que carecen de fondos suficientes y capacidades técnicas para construir centros de datos por sí mismas, lo que puede reducir en gran medida los costos de inversión iniciales. Al mismo tiempo, también puede mejorar la eficiencia en el uso de los recursos de potencia de cálculo en general y evitar el desperdicio de potencia de cálculo”, afirmó Yuan Shuai, subsecretario general de la Alianza de la Industria del Internet de las Cosas de Zhongguancun, en una entrevista con el periódico de valores.

Al mismo tiempo, el aumento de los precios de alquiler se convierte en un problema clave que requiere atención en el desarrollo posterior del mercado.

Según un informe de investigación de Kaiyuan Securities, de acuerdo con la monitorización de la industria, en 2026, el aumento repentino en la demanda de potencia de cálculo de IA impulsará el mercado de alquiler de potencia de cálculo a entrar en un ciclo de aumento de precios. Hasta finales de febrero, los alquileres de GPU de alta gama como Nvidia H200, H100 aumentaron entre un 15% y un 30% respecto al mes anterior, con tarifas horarias de H200 alcanzando entre 7.5 yuanes y 8.0 yuanes por tarjeta, y alquiler mensual de entre 60,000 y 66,000 yuanes, un aumento del 25% al 30%; el alquiler mensual de H100 subió a entre 55,000 y 60,000 yuanes, con un aumento del 15% al 20%. El ciclo de entrega se prolongó hasta el segundo trimestre de 2027 (H200) y el primer trimestre (H100).

Frente a esta tendencia, Bai Wenxi, presidente de Zhonghe Kunlun (Beijing) Asset Management Co., Ltd., afirmó en una entrevista con el periódico de valores que, desde la perspectiva de operación empresarial, se puede mitigar la incertidumbre operativa causada por la volatilidad de precios a corto plazo mediante la firma de contratos de alquiler a largo plazo, con acuerdos de arrendamiento fijos de 3 a 5 años. Desde una perspectiva de desarrollo a largo plazo de la industria, es necesario acelerar la perfección del sistema de estándares de la industria, definir indicadores clave como el rendimiento de la potencia de cálculo y los niveles de seguridad, y guiar la competencia ordenada del mercado. Las políticas de subsidios relacionadas deben dirigirse con precisión a las pequeñas y medianas empresas y a las instituciones de investigación, evitando la concentración excesiva de recursos en las principales empresas.

En medio del aumento de precios y la intensificación de la competencia en la industria, las empresas de alquiler de potencia de cálculo deben evitar una competencia de precios destructiva, mejorando la calidad del servicio y las capacidades tecnológicas para construir barreras diferenciadas. “Al mismo tiempo, las empresas de alquiler de potencia de cálculo deben equilibrar la presión de costos de la transformación de la industria real hacia IA, lanzando paquetes de potencia de cálculo exclusivos para la industria real, y colaborando con empresas físicas en la construcción conjunta de escenarios de aplicación de potencia de cálculo, promoviendo un desarrollo coordinado entre la industria de alquiler de potencia de cálculo y la industria real, en lugar de simplemente buscar beneficios a corto plazo mediante aumentos de precios”, afirmó Yuan Shuai.

El alto nivel de prosperidad del mercado de alquiler de potencia de cálculo también ha atraído a empresas cotizadas a acelerar la disposición de negocios relacionados mediante diversas formas. Recientemente, en plataformas de interacción con inversores, el progreso de los negocios de alquiler de potencia de cálculo de las empresas cotizadas se ha convertido en un tema de interés para los inversores.

Huichen Co., basada en sus propias aplicaciones de potencia de cálculo, ha lanzado un producto integral para la gestión de recursos de cálculo “Plataforma de gestión de potencia de cálculo fusionada”. Esta plataforma soporta la gestión de recursos de potencia de cálculo heterogéneos, ofreciendo transacciones, operación de servicios y otros, para satisfacer mejor las necesidades de escenarios de alquiler de potencia de cálculo de diferentes tipos de IA.

“Actualmente, la plataforma ya está desplegada y en uso en la empresa y en centros de datos relacionados. En cuanto al hardware de potencia de cálculo, también hay una pequeña cantidad de recursos de potencia de cálculo alquilados a clientes relacionados para su uso”, afirmó un responsable de Huichen Co. a un periodista del periódico de valores.

La empresa Hunan Aibulu Environmental Protection Technology Co., Ltd. anunció que el inicio de su negocio de alquiler de potencia de cálculo en su centro de potencia será en octubre de 2024, y la construcción completa se realizará en diciembre de 2024. Desde la puesta en marcha del centro de potencia, la empresa ha consolidado gradualmente sus capacidades en el negocio de alquiler de potencia de cálculo, fortalecido la construcción del equipo y las reservas tecnológicas, y mejorado aún más su capacidad de mercado. Por lo tanto, las ventas y beneficios del negocio de alquiler de potencia de cálculo en 2025 mostrarán un crecimiento significativo respecto a 2024.

Cuo Chuang Data Technology Co., Ltd. afirmó en una plataforma de interacción con inversores que el servicio de potencia de cálculo ya es una de las principales direcciones de negocio de la empresa, y actualmente ha firmado acuerdos de cooperación o servicio con varias empresas clientes.

De cara al futuro, Guotai Securities cree que las empresas que posean tecnologías de colaboración de potencia de cálculo y electricidad verde, así como ventajas en recursos de clientes, dominarán la competencia en el mercado de alquiler de potencia de cálculo y se convertirán en los principales beneficiarios del desarrollo de la industria de IA.

“A largo plazo, el desarrollo del alquiler de potencia de cálculo aún necesita resolver obstáculos como la dependencia tecnológica y la seguridad y cumplimiento. En el futuro, la industria avanzará hacia la sostenibilidad, la segmentación de servicios y la colaboración ecológica. Las empresas deben lograr un desarrollo sostenible mediante modelos de alquiler híbrido, reducción de costos tecnológicos y colaboración en políticas”, afirmó Bai Wenxi.