La Corporación Brookfield se parece cada vez más a Berkshire Hathaway. ¿Es hora de comprar?

Brookfield Corporation (BN +1.18%) ha sido durante mucho tiempo una de mis empresas favoritas. La firma global de inversión tiene un historial excepcional de creación de valor para los inversores. En los últimos 30 años, Brookfield ha entregado una rentabilidad total anualizada del 19%. Eso ha superado al S&P 500 y a Berkshire Hathaway (BRKA 0.03%)(BRKB +0.14%), que ambos han entregado aproximadamente un 11% de rentabilidad anualizada.

Creo que Brookfield se parece más a Berkshire Hathaway cada año. Esto es lo que impulsa esa visión y si ahora es el momento de comprar la acción financiera.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Tomando una página del libro de jugadas de Berkshire

Brookfield ha construido una firma de inversión global en torno a tres plataformas:

• Gestión de inversiones alternativas: Brookfield tiene un interés del 73% en una de las principales firmas de gestión de activos alternativos del mundo, Brookfield Asset Management.
• Soluciones de patrimonio: La compañía ha construido una plataforma de soluciones patrimoniales centrada en seguros desde cero en los últimos años.
• Negocios operativos: Brookfield tiene una cartera de negocios operativos construidos en torno a infraestructura (Brookfield Infrastructure), energía (Brookfield Renewable), capital privado (Brookfield Business) y bienes raíces (Brookfield Property).

La cartera de empresas operativas de Brookfield me recuerda mucho a Berkshire Hathaway. Como Berkshire, invierte en energía, ferrocarriles y activos de manufactura e industrial. Brookfield también ha comenzado a invertir en compañías de seguros en los últimos años (enfocándose principalmente en rentas vitalicias). La empresa utiliza las ganancias que generan estos negocios (y el flotador de seguros) para invertir capital en aumentar el valor para los accionistas. Sin embargo, mientras Berkshire invierte principalmente su capital en nuevos negocios operativos y acciones cotizadas (por ejemplo, Coca-Cola y Apple), Brookfield invierte principalmente en sus fondos privados y bienes raíces comerciales.

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NYSE: BN

Brookfield Corporation

Cambio de hoy

(1.18%) $0.55

Precio actual

$47.06

Datos clave

Capitalización de mercado

$105B

Rango del día

$45.89 - $47.06

Rango de 52 semanas

$37.54 - $49.56

Volumen

140K

Promedio de volumen

6.2M

Margen bruto

26.37%

Rendimiento por dividendo

0.53%

Una máquina de compuestos en esteroides

Brookfield Corporation ha aumentado sus ganancias distribuidas de $2.7 mil millones en 2021 a $5.3 mil millones el año pasado, con una tasa de crecimiento anual compuesta robusta del 22% en los últimos cinco años. El mayor impulsor ha sido la incorporación de su plataforma de soluciones patrimoniales, que ha sido un catalizador de crecimiento importante en los últimos tres años.

La compañía cree que los próximos cinco años podrían ser aún mejores. Un catalizador importante es su enfoque estratégico en la inversión en infraestructura de IA. La compañía ve una oportunidad única en una generación para invertir en construir la infraestructura principal que respalde la IA. Una forma en que lo está haciendo es invirtiendo en fábricas de IA (centros de datos especializados en IA). Brookfield es un inversor fundamental en el Fondo de Infraestructura de Inteligencia Artificial de Brookfield (gestionado por Brookfield Asset Management), que tiene como objetivo invertir hasta $100 mil millones en activos de infraestructura de IA. Además, muchas de las empresas operativas de Brookfield están invirtiendo en apoyar la tendencia de digitalización (Brookfield Infrastructure invierte en semiconductores y centros de datos, mientras que Brookfield Renewable invierte en ampliar la capacidad de generación de energía).

Además de la infraestructura de IA, Brookfield ve un potencial de crecimiento significativo por parte de inversores individuales que aumentan sus asignaciones a inversiones alternativas y por la recuperación global del mercado inmobiliario. Estos y otros catalizadores impulsan la expectativa de la compañía de entregar un crecimiento del 25% en ganancias por acción compuesto anual durante los próximos cinco años. Brookfield espera que su estrategia aumente el valor de la compañía a $140 por acción para 2030, desde su valor estimado actual de $68 (y muy por encima del precio reciente de $50 por acción).

Brookfield es una compra

Brookfield espera entregar un crecimiento robusto de ganancias en los próximos años al capitalizar la megatendencia de infraestructura de IA. Con sus acciones actualmente cotizando por debajo de su valor intrínseco estimado, Brookfield parece una compra enloquecida. Espero que continúe superando a Berkshire en el futuro.