La licencia de moneda estable de Hong Kong está "asegurada", ¿qué oportunidades de inversión pueden "llevarse un extra"?

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Métodos de inversión variados, ¡el pequeño círculo te ayuda! La noticia más importante del mercado esta semana fue la aprobación oficial de las primeras licencias de monedas estables en Hong Kong.

Con la noticia, las acciones relacionadas con el concepto de monedas estables comenzaron a subir, siendo las acciones de corredurías las que lideraron, con la acción de Guotai Junan International en H-shares que subió hasta un 42% durante la sesión.

Un amigo del pequeño círculo preguntó: “Con tanto entusiasmo por el concepto de monedas estables, ¿cómo pueden participar los amigos?” Tras consultar con expertos, el pequeño círculo ha resumido dos caminos para que los amigos puedan considerar.

Dos instituciones obtienen licencias primero

El 10 de abril, la Autoridad Monetaria de Hong Kong anunció oficialmente los resultados de la aprobación de las primeras licencias para emisores de monedas estables, aprobando con éxito a CingPoint Financial Technology Limited y a Hong Kong Shanghai HSBC Bank Limited.

Las licencias emitidas entraron en vigor desde ese mismo día, 10 de abril. Según los planes de ambas instituciones con licencia, tras completar los preparativos, se espera que en los próximos meses comiencen oficialmente sus operaciones relacionadas. El presidente de la Autoridad Monetaria, Yu Weiwen, señaló que la emisión exitosa de estas licencias marca un paso clave en el desarrollo de Hong Kong en el campo de los activos digitales, con un significado de hito.

Las dos instituciones aprobadas también han divulgado sus planes futuros. HSBC anunció que, con la nueva licencia, planea lanzar oficialmente en la segunda mitad de 2026 su moneda estable vinculada al dólar de Hong Kong, logrando una integración sin fisuras con las plataformas digitales PayMe y HSBC Hong Kong Wealth Management App. En la fase inicial, ofrecerá varios servicios diarios a particulares y comerciantes, incluyendo transferencias punto a punto, pagos de particulares a comerciantes, y el uso de monedas estables para suscripción a productos de inversión tokenizados a través de la banca móvil. HSBC también afirmó que su moneda estable estará completamente respaldada por activos líquidos de alta calidad y será gestionada de forma independiente, cumpliendo estrictamente con altos estándares de anti-lavado de dinero y cumplimiento normativo. Además, HSBC ha participado desde 2022 en varios proyectos piloto de activos digitales de la Autoridad Monetaria, incluyendo Digital Hong Kong Dollar+ y el plan Ensemble.

CingPoint Financial, filial del grupo Standard Chartered, planea comenzar en el segundo trimestre de este año a lanzar gradualmente HKDAP, una moneda estable vinculada al dólar de Hong Kong, en fases. La institución adoptará un modelo de negocio B2B2C, utilizando canales de distribución con licencia para ampliar su alcance y fomentando la colaboración con socios para desarrollar escenarios prácticos, acelerando así la adopción de HKDAP en el mercado. Al mismo tiempo, CingPoint se centrará en la tokenización de activos físicos para liquidación y distribución, y en el desarrollo de soluciones de pago transfronterizo basadas en monedas estables. A principios de 2023, Standard Chartered Hong Kong ya colaboró con Hong Kong Telecom y Antei Group en investigaciones sobre monedas estables, y en 2024 se unió al sandbox de monedas estables de la Autoridad Monetaria, estableciendo formalmente CingPoint en 2025.

La Autoridad Monetaria recuerda que, antes de lanzar oficialmente las monedas estables, las instituciones con licencia deben completar pruebas técnicas, implementar mecanismos de gestión de riesgos y configurar sus equipos humanos. Según los cronogramas de ambas instituciones, se espera que las primeras monedas estables conformes en Hong Kong se lancen en la segunda mitad de este año, principalmente en escenarios de pagos transfronterizos, pagos minoristas locales, transacciones de activos tokenizados y otras aplicaciones innovadoras.

Hasta el 30 de septiembre de 2025, la Autoridad Monetaria recibió solicitudes de licencias de monedas estables de 36 instituciones. La autoridad señaló que estas licencias tienen requisitos de entrada elevados, y la aprobación se centra en dos aspectos principales: primero, si la institución posee suficiente capacidad de gestión de riesgos, experiencia en la industria y cumplimiento transfronterizo; segundo, si puede presentar escenarios claros de implementación y planes comerciales viables. HSBC y CingPoint, con su experiencia bancaria, sistemas de gestión de riesgos maduros, planes de negocio definidos y experiencia previa en pruebas de monedas digitales y tokenización, destacaron, una de ellas incluso en colaboración con operadores locales de telecomunicaciones y pagos, lo que las hace más alineadas con las directrices regulatorias.

Dos canales para participar en inversiones relacionadas con el concepto

Desde el inicio de la legislación sobre monedas estables en Hong Kong, ha recibido mucha atención, especialmente por su significado estratégico, que ha sido considerado de gran importancia.

CICC considera las monedas estables como una fuerza potencial para reestructurar el orden monetario internacional. CITIC Securities opina que tendrán un impacto crucial en la geopolítica, los mercados financieros y el mapa de tecnologías de próxima generación. Dongwu Securities cree que la aprobación de la ley de monedas estables en Hong Kong puede facilitar la internacionalización del renminbi, reducir la dominancia del dólar en la economía criptográfica y fortalecer la posición de Hong Kong como centro financiero digital en Asia-Pacífico.

Tras la publicación de las primeras licencias de monedas estables, las corredurías con licencias de activos virtuales se convirtieron en las primeras beneficiadas.

Lo más directo es la expansión de negocios para las corredurías con licencia. Estas pueden listar en plataformas reguladas pares de monedas estables en dólares de Hong Kong y dólares estadounidenses, conectando toda la cadena “moneda fiduciaria—moneda estable—activos digitales”. La liquidez y las tarifas de las monedas estables, que superan a las de los corredores tradicionales, aumentarán directamente el volumen de operaciones, las comisiones y los ingresos por creación de mercado.

Aunque todavía hay muchas controversias sobre las monedas estables, con la implementación de las regulaciones, estas han llegado a una cierta estabilidad temporal. Entonces, ¿cómo participar? De hecho, en la sesión del viernes, los sectores relacionados en los mercados A y H mostraron movimientos.

El concepto de monedas estables en H-shares fue el primero en rebotar, con Guotai Junan International que subió más del 42% en intradía, cerrando con un aumento del 27.69%; Shiteng Holdings subió más del 14%, mientras que Fintech Yunfeng y Victory Securities subieron más del 10%, China Everbright Holdings, Lianlian Digital y Huaxing Capital más del 8%, OSL Group y Yao Cai Securities Financial más del 5%.

El sector de valores en A-shares también reaccionó en conjunto, con todas las 50 acciones en verde, destacando Hato Shares con un aumento del 8.15% y CITIC Securities con un 7.15%.

Si los amigos quieren participar en la tendencia de monedas estables, hay dos vías que pueden considerar:

Vía uno: Comprar directamente acciones de corredurías relacionadas. Los inversores con mayor capital pueden comprar acciones de corredurías en el mercado de Hong Kong a través de Stock Connect, si no tienen habilitado Stock Connect, pueden comprar acciones de corredurías en el mercado A que tengan correlación.

Las condiciones para habilitar Stock Connect son principalmente tres: primero, tener una cuenta de valores en Shanghai o Shenzhen en buen estado, sin registros de incumplimiento graves, y en los 20 días hábiles previos a la habilitación, tener un saldo promedio diario en la cuenta de valores y fondos no inferior a 500,000 RMB, excluyendo fondos y valores adquiridos mediante financiamiento y margen; además, tener al menos 18 años, y los mayores de 70 generalmente deben acudir en persona a la oficina.

Segundo, experiencia: el inversor debe tener al menos 24 meses de experiencia en operaciones en A-shares, para demostrar familiaridad con las reglas básicas del mercado.

Tercero, prueba de conocimientos y evaluación de riesgos: aprobar la prueba de conocimientos sobre acciones en Hong Kong organizada por la correduría (normalmente con una puntuación superior a 80), y completar la evaluación de capacidad de tolerancia al riesgo, con un nivel mínimo de C4 o superior, que indica perfil conservador.

Vía dos: optar por ETF de corredurías o ETF de valores. Actualmente hay unas diez en el mercado, con diferencias menores, y los amigos pueden centrarse en productos con menor error de seguimiento y tarifas de gestión más económicas; además, si desean comprar acciones de corredurías en Hong Kong pero no tienen suficiente capital, pueden considerar ETF de valores de Hong Kong, que en comparación con otros ETF de valores o de corredurías, permiten operaciones T+0 en lugar de T+1, y el viernes, este ETF alcanzó un máximo de más del 6.6%, cerrando con un aumento del 4.52%. Algunos traders de corto plazo pueden aprovechar para hacer varias operaciones en el mismo día.

Pero el pequeño círculo también quiere advertir que, tanto en acciones individuales como en ETF, aunque por las noticias haya habido una subida clara, los amigos deben estar atentos a los posibles riesgos de volatilidad, ya que no hay mercado que suba sin bajar. Cuando cambien los focos de interés, las inversiones pueden sufrir pérdidas. Además, un problema que a menudo se pasa por alto es el tipo de cambio.

Por último, el pequeño círculo quiere reiterar: invertir siempre conlleva riesgos, hay que ser cauteloso, y lo primero es proteger el capital.