Por solo 5000 yuan, esta veterana firma de inversión privada recibió una "multa"

Preguntas a la IA · ¿Por qué las firmas de fondos privados veteranas arriesgan y cruzan límites por pequeñas ganancias?

¿Con cinco mil yuanes qué se puede hacer?

En las principales ciudades del país, esto podría ser el costo de alojamiento en un hotel de cinco estrellas durante dos noches, o una bicicleta eléctrica, o el precio de una buena botella de vino tinto.

Pero en el mundo de los fondos privados, una firma registrada con 9 empleados oficiales ha dado una nueva respuesta con acciones concretas:

Con solo cinco mil yuanes, puedes alquilar una licencia de fondo privado legítima, ayudarte a empaquetar activos desconocidos de un “intercambio de oro falso” en un producto, y venderlo a inversores.

Este negocio absurdo, por supuesto, recibe “sanciones severas” por parte de las autoridades correspondientes.

Negocio “de confianza” que cruza límites

El protagonista de este caso es una empresa llamada Shanghai TangX Investment Management Co., Ltd. (nombre ficticio, en adelante “TangX Investment”), cuya trayectoria irregular comenzó con un claro “cruce de límites”.

Según la decisión disciplinaria publicada recientemente por la Asociación de la Industria de Fondos:

El 8 de noviembre de 2021, esta firma de fondos privados firmó un “Acuerdo de gestión fiduciaria” con una empresa de construcción y decoración llamada Shanghai ZhongXX (abreviada como “la empresa de construcción”) en la misma ciudad.

El acuerdo estipulaba que TangX Investment sería la fiduciaria encargada de gestionar la transferencia de derechos de rendimiento de activos relacionados con el “Contrato de transacción de crédito empresarial de YingChuang Wenying No. 1”, responsable de la gestión durante todo el ciclo, y cobraría una tarifa de gestión del 0.8% del monto transferido.

Este “negocio” posteriormente fue considerado por la asociación como una participación de la firma de fondos privados TangX Investment en un negocio no relacionado con la gestión de fondos y que presentaba potenciales conflictos de interés.

“Baches” en el camino del negocio

Los detalles específicos son algo “complicados”.

Como se mencionó anteriormente, en noviembre de 2021, TangX Investment y la empresa de construcción firmaron un acuerdo fiduciario para la transferencia de activos relacionados con un contrato de transacción de crédito.

Luego, entre el 19 de noviembre de 2021 y el 25 de enero de 2022, la empresa de construcción transfirió derechos de rendimiento de activos por un total de 1.32 millones de yuanes a tres personas naturales, y TangX Investment cobró una tarifa fiduciaria de 9,330.02 yuanes (después de deducir gastos, neto recibido de 5,203.4 yuanes).

Lo problemático es que estos créditos fueron emitidos en una plataforma llamada “GuiX Market Outside Intermediary Market Co., Ltd.”.

Y justo durante la transacción, esta plataforma fue descalificada por la autoridad financiera local de Guizhou para realizar negocios de activos financieros. Los activos relacionados se convirtieron en productos de un “intercambio de oro falso”.

Posteriormente, se pudo verificar que en diciembre de 2021, la Oficina de Supervisión Financiera Local de Guizhou emitió un aviso cancelando la licencia de operación de seis plataformas de transacciones de activos financieros en la provincia, incluyendo GuiX Market Outside Intermediary Market Co., Ltd., y que ya no realizarían negocios relacionados con estas plataformas, aunque seguirían cumpliendo con las obligaciones de pago y gestión de riesgos de las operaciones anteriores.

¿Se mantiene la operación?

Durante la transacción, surgieron problemas con los activos relacionados, y una reacción lógica sería detener la transacción.

Pero, por alguna razón, ni la firma de fondos privados, ni las personas físicas, ni la empresa de construcción detuvieron las operaciones.

Por lo tanto, las transacciones relacionadas con estos “activos problemáticos” continuaron.

El informe posterior de sanciones dictaminó directamente: (los productos en cuestión) pertenecen a un típico producto de “intercambio de oro falso”.

Considerando que este caso ocurrió en 2021, los inversores en ese momento probablemente no tenían conciencia de los futuros casos de activos subterráneos y colapsos de financiamiento que serían ampliamente conocidos.

Pero, como una institución profesional, TangX Investment claramente debería tener una conciencia plena de la conformidad, pero al final, esta firma de fondos privados permitió que las transacciones relacionadas ocurrieran, y cobró tarifas de gestión, en cierto modo, proporcionando un “canal” y “garantía adicional” para estas transacciones no conformes.

Más tarde, se vieron envueltos en una serie de controversias y responsabilidades, lo cual parece inevitable.

¿De qué fondo es esta institución?

Los datos de registro muestran que TangX Investment fue fundada en 2014, con una escala de gestión de entre 0 y 500 millones de yuanes, y cuenta con 9 empleados a tiempo completo.

El fundador de esta firma de fondos privados ha trabajado anteriormente en varias empresas industriales y ha establecido un total de 5 productos.

Como se mencionó anteriormente, TangX Investment fue encargada de gestionar la transferencia de derechos de rendimiento de activos relacionados con el “Contrato de transacción de crédito empresarial de YingChuang Wenying No. 1”.

Sin embargo, este producto no aparece en la lista de detalles de productos registrados de la firma.

Esto constituye otra “duda” que merece discusión.

¿Se han tocado las líneas rojas clave?

Según las autoridades, el comportamiento “de cruce de límites” de TangX Investment ha infringido directamente las líneas rojas regulatorias.

De acuerdo con la decisión disciplinaria, esta conducta viola específicamente el artículo 4 de las “Regulaciones sobre la supervisión de fondos de inversión privados” y el artículo 8 de la “Guía de control interno para gestores de fondos de inversión privados”.

Ambos documentos reguladores establecen que:

“Los gestores de fondos privados no deben participar directa o indirectamente en préstamos entre particulares, garantías, factoring, empeños, leasing financiero, intermediación de préstamos en línea, crowdfunding, apalancamiento fuera de mercado u otros negocios que entren en conflicto o sean ajenos a la gestión de fondos privados.”

El artículo correspondiente de la segunda regulación también señala: “Los gestores de fondos privados deben seguir principios de operación profesional, con negocios principales claros, y no deben gestionar negocios que no tengan relación con la gestión de fondos privados o que puedan generar conflictos de interés.”

Finalmente, la Asociación de la Industria de Fondos Privados emitió una advertencia disciplinaria a TangX Investment y la registró en su archivo de integridad.