#Gate广场五月交易分享 Perspectiva de mercado de criptomonedas en recuperación: ¿Cuáles son los ocho principales indicadores a seguir?

Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado signos de recuperación. Indicadores especializados como la capitalización total del mercado, la cuota de mercado de BTC, el índice de miedo y avaricia, el índice de temporada de altcoins, entre otros, pueden ayudar a los inversores a comprender de manera integral la tendencia actual del mercado en términos de flujo de fondos, sentimiento del mercado y preferencia de riesgo.
Uno, Capitalización total del mercado de criptomonedas
Según datos de TradingView, la capitalización total del mercado de criptomonedas es actualmente de 2.66 billones de dólares.
¿Por qué es importante seguir los cambios en la capitalización total del mercado?
Porque la esencia de un mercado alcista es la entrada de nuevos fondos. Si solo BTC sube pero el mercado en general no, significa que solo hay rotación interna de fondos y no una verdadera llegada de un mercado alcista. Si la capitalización total del mercado de criptomonedas continúa alcanzando nuevos máximos, indica que hay entrada de fondos nuevos, señal de un mercado alcista, acompañada de flujos hacia ETFs, emisión de stablecoins, aumento del sentimiento del mercado, entre otros. Si la capitalización se mantiene lateral, indica que el mercado está en una fase de competencia por el stock, caracterizada por rotación rápida de sectores y poca continuidad en altcoins. Si la capitalización disminuye, significa que los fondos están saliendo, la preferencia de riesgo de los inversores se reduce y generalmente se anticipa un mercado bajista.
Dos, Cuota de mercado de BTC
Según datos de TradingView, la cuota de mercado de BTC es actualmente del 60.60%. La cuota de mercado de BTC es uno de los indicadores más centrales del mercado de criptomonedas, ya que muestra qué proporción del capital total del mercado está en BTC. Este indicador determina si los fondos están en BTC o en altcoins.
Un aumento en la cuota de mercado de BTC indica preferencia por BTC, por ejemplo, en fases de compra institucional. Esto suele ocurrir en las primeras etapas de un mercado alcista, cuando el riesgo es menor y la liquidez es buena. Cuando hay pánico en el mercado, los fondos suelen volver de altcoins a BTC en busca de refugio.
Una disminución en la cuota de mercado de BTC indica que llega la temporada de altcoins, y los fondos comienzan a moverse desde BTC hacia altcoins, empezando por ETH, SOL, y luego hacia AI, Meme, entre otros. Revisando ciclos anteriores, generalmente después de que BTC sube, ETH se recupera y continúa el rally. Luego, las altcoins de gran capitalización despegan, seguidas por las de menor capitalización y Meme, impulsando la burbuja del mercado hasta su pico.
Tres, Capitalización total de criptomonedas excluyendo Bitcoin
Según datos de TradingView, la capitalización total de criptomonedas excluyendo Bitcoin es actualmente de 1.05 billones de dólares. Si esta cifra aumenta, indica que la temporada de altcoins ha comenzado. Es decir, los inversores están dispuestos a comprar altcoins, y la preferencia de riesgo está en aumento, señal de que la temporada de altcoins está llegando. La capitalización total excluyendo Bitcoin también funciona como un índice de preferencia de riesgo: cuanto mayor, mayor disposición a asumir riesgos.
Cuatro, Índice de miedo y avaricia
Según datos de Alternative, el índice actual de miedo y avaricia es 38, en nivel de miedo.
El índice de miedo y avaricia del mercado tradicional fue desarrollado por CNNMoney para medir las dos principales emociones que impulsan el comportamiento de los inversores y afectan su disposición a comprar acciones. El índice de miedo y avaricia en criptomonedas, basado en el índice de CNNMoney, ayuda a aprender sobre posibles trampas de toma de ganancias y oportunidades de compra y mantenimiento. En criptomonedas, el rango del índice va de 0 a 100. Cuanto más bajo, mayor miedo; cuanto más alto, mayor avaricia. Entre 0 y 24 indica miedo extremo, entre 25 y 49 miedo, en torno a 50 estado neutral, entre 51 y 74 avaricia, y por encima de 75 avaricia extrema. Cuando el índice mide miedo extremo, muchos participantes venden, causando caídas de precios, lo que puede ser una buena oportunidad de compra en baja. Cuando se mide FOMO (miedo a perderse), la avaricia puede ser una oportunidad para vender en máximos. Muchos inversores siguen este índice porque el mercado de criptomonedas suele estar impulsado por el sentimiento. Cuando el sentimiento es de miedo extremo, suele acompañar caídas y ventas masivas, siendo una buena oportunidad para comprar en el fondo. Cuando el sentimiento es de avaricia extrema, suele venir acompañado de FOMO, señal de que los inversores minoristas están en euforia, lo que indica un posible techo del mercado. También funciona como un indicador inverso: en miedo extremo, el mercado suele tocar fondo; en avaricia extrema, suele tocar techo. Esto confirma la conocida frase “comprar cuando todos venden”.
Cinco, Índice de temporada de altcoins
Según CoinMarketCap, el índice de temporada de altcoins es actualmente 48. Este índice mide cuántas altcoins en el Top 100 han superado a BTC en rendimiento. Si el índice es mayor a 75, indica que ha llegado la temporada de altcoins; si es menor a 25, el mercado está dominado por BTC. Un índice alto indica mayor distribución de fondos, mayor apetito por riesgo y una fase de expansión del mercado. Un índice bajo indica que los fondos están concentrados en BTC, y las altcoins solo representan movimientos locales. Durante la temporada de altcoins, se observan características como: dominancia de altcoins, subidas rápidas de precios y FOMO. Algunos analistas consideran que la existencia de ETFs puede hacer que esta temporada sea más débil que en ciclos históricos.
Seis, Cuota de mercado de USDT
Según datos de TradingView, la cuota de mercado de USDT es actualmente 7.152%. Es decir, la proporción del valor de mercado de stablecoins en el mercado de criptomonedas. Si esta cifra sube, indica mayor aversión al riesgo, ya que los inversores están cambiando criptomonedas por USDT, señal de mercado bajista. Si baja, indica mayor apetito por riesgo y una visión alcista.
Siete, Flujos de fondos en ETFs
Según datos de Farside, en los últimos siete días, los flujos de fondos en ETFs han sido principalmente de entrada. Si los ETFs ingresan fondos en gran cantidad, indica optimismo en Wall Street, entrada institucional y aumento de fondos en BTC, lo que favorece el mercado. Si los ETFs salen fondos en gran cantidad, indica menor apetito de riesgo institucional y posible corrección.
Ocho, Índice de volumen de contratos abiertos
En Coinglass se muestran los totales de contratos abiertos en varias plataformas. Este índice es un indicador clave del sentimiento en el mercado de derivados, reflejando el apalancamiento, la intensidad de la lucha entre largos y cortos, y el nivel de riesgo y capital en juego. Si el índice sube, indica que más fondos están entrando en el mercado de contratos, pero también aumenta el riesgo: un índice alto puede señalar acumulación de apalancamiento, riesgo de liquidaciones, picos y caídas abruptas. Cuando el apalancamiento se acumula excesivamente, el mercado puede experimentar volatilidad extrema y liquidaciones masivas.
En resumen, los datos muestran signos claros de recuperación del mercado, con algunos indicadores ya mostrando características de una fase temprana de mercado alcista: impulso de BTC, movimientos selectivos en altcoins, pero aún sin una subida generalizada. Sin embargo, estos indicadores solo reflejan el sentimiento y flujo de fondos actuales; los inversores deben estar atentos a eventos imprevistos como políticas de la Reserva Federal o riesgos geopolíticos en Oriente Medio que puedan afectar el mercado.