El auge de la comunicación óptica continúa en ascenso

** La tendencia de la comunicación óptica continúa en ascenso [Taoguba]
2026 será el año de la gran ola de interconexión óptica con IA, por un lado, impulsada por el crecimiento conjunto de módulos ópticos de 800G y 1.6T; por otro, la floreciente variedad de nuevas tecnologías de interconexión óptica como CPO (optica empaquetada en conjunto), NPO (optica empaquetada cercana), OCS (conmutación óptica). La interconexión óptica seguirá penetrando en la etapa de conexión de capacidad de cálculo, beneficiando a toda la cadena industrial y abriendo un mayor espacio de crecimiento en los próximos años. Desde el impulso fundamental, la demanda de capacidad de IA está creciendo rápidamente a una tasa de 4 a 5 veces por año, mientras que el rendimiento de los chips aún sigue la ley de Moore, duplicándose cada dos años. Mejorar solo los procesos de fabricación ya no puede satisfacer la demanda de capacidad, y la solución fundamental radica en introducir la interconexión óptica, logrando una transición arquitectónica de la interconexión eléctrica a la óptica.
Hasta marzo de este año, el uso diario de tokens en el gran modelo de Doubao superó los 120 billones, creciendo 1000 veces desde mayo de 2024. La ARR de Zhipu en enero fue de 40 millones de dólares, con una proyección para fin de año de 1,000 millones, un crecimiento estimado de 25 veces. Nvidia invierte fuertemente en Marvell para desarrollar tecnología de silicio óptico. Impulsada por IA, la industria global de comunicación óptica continúa en ascenso, con una demanda en rápido crecimiento que mantiene la oferta y la demanda ajustadas, y las instituciones ven con optimismo la participación y distribución de valor en la cadena de suministro de comunicación óptica nacional durante este ciclo de alta prosperidad.
** Uno, 17 de enero, tema especial sobre comunicación óptica: “Con la ola de IA, se espera un desarrollo acelerado de los silicio fotónicos”, que señala 28 acciones relacionadas con silicio fotónico.
** (1) 7 acciones que ya se han duplicado:**
1、Changguang Huaxin (688048) 17 de enero, precio de acción 130.22 yuanes, cierre del viernes en 438.88 yuanes, aumento del 237%.
2、Yuanjie Technology (688498) 17 de enero, precio de acción 467.99 yuanes, cierre del viernes en 1575 yuanes, aumento del 236%.
3、Huilu Eco (001267) 17 de enero, precio de acción 25.75 yuanes, cierre del viernes en 62.38 yuanes, aumento del 143%.
4、Guangxun Technology (002281) 17 de enero, precio de acción 76.5 yuanes, cierre del viernes en 180.72 yuanes, aumento del 136%.
5、Yunnan Germanium (002428) 17 de enero, precio de acción 37.1 yuanes, cierre del viernes en 86.07 yuanes, aumento del 132%.
6、Tiantong Shares (600330) 17 de enero, precio de acción 12.92 yuanes, cierre del viernes en 29.16 yuanes, aumento del 125%.
7、Shijia Photonics (688313) 17 de enero, precio de acción 87 yuanes, cierre del viernes en 176.6 yuanes, aumento del 103%.
** (2) 9 acciones con aumento superior al 50%:
1、Changxin Bochuang (300548) 17 de enero, precio de acción 138.39 yuanes, cierre del viernes en 274.71 yuanes, aumento del 98%.
2、Kerui Technology (002957) 17 de enero, precio de acción 24.3 yuanes, cierre del viernes en 45.29 yuanes, aumento del 86%.
3、Yongding Shares (600105) 17 de enero, precio de acción 27.37 yuanes, cierre del viernes en 49.94 yuanes, aumento del 82%.
4、Kechuan Technology (603052) 17 de enero, precio de acción 50.67 yuanes, cierre del viernes en 89.26 yuanes, aumento del 76%.
5、Guangku Technology (300620) 17 de enero, precio de acción 151 yuanes, cierre del viernes en 259.1 yuanes, aumento del 71%.
6、Roboteck (300757) 17 de enero, precio de acción 315.6 yuanes, cierre del viernes en 519.2 yuanes, aumento del 65%.
7、Huagong Technology (000988) 17 de enero, precio de acción 82.59 yuanes, cierre del viernes en 136.69 yuanes, aumento del 65%.
8、Tianfu Communications (300394) 17 de enero, precio de acción 198 yuanes, cierre del viernes en 326 yuanes, aumento del 65%.
9、Mingpu Photonics (002902) 17 de enero, precio de acción 21.98 yuanes, cierre del viernes en 36.18 yuanes, aumento del 64%.
** Dos, potenciales acciones relacionadas a seguir en el futuro:
** 1、Huamao Technology (603306):** ① La compañía planea adquirir el 57.84% restante de Fuchuang Youyue por 1.504 mil millones de yuanes, logrando control total. Fuchuang Youyue también es proveedor clave de PCBA para toda la serie de productos de Coherent y Lumentum, con un 70% de su negocio en módulos ópticos, asegurando toda la cuota de PCBA en el campo de OCS. ② Fuchuang Youyue mostró buenos resultados en 2025, con ingresos de 1.942 mil millones de yuanes, un 50% más que el año anterior. Bajo la contabilidad de valor neto, impulsada por clientes nacionales y mejoras en los costos de procesamiento con tecnología flip chip, la tasa de crecimiento del beneficio neto superó a la de los ingresos, alcanzando 229 millones de yuanes, casi un 80% más que el año anterior, superando la promesa de rendimiento de 200 millones en 2025. ③ Fuchuang Youyue es proveedor exclusivo de Lumentum y Coherent, con toda la tecnología de 1.6T en FlipChip, entrando en la era de módulos ópticos de 1.6T. Tras adoptar la tecnología FlipChip, el valor del PCBA de un módulo se dispara a 400-500 yuanes, más de 3 veces el nivel de 800G, y se espera que en 2026, los negocios de PCBA de módulos láser de 1.6T y 800G de Fuchuang Youyue crezcan significativamente.
** 2、Zhaochi Shares (002429):** ① El 12 de marzo de 2026, la compañía anunció que su proyecto de producción anual de 100 millones de chips semiconductores de comunicación óptica ya está en marcha, con la línea de producción completa para los primeros módulos ópticos de 400G/800G en funcionamiento, y las pruebas de confiabilidad completadas, entrando en producción en pequeña escala y avanzando hacia producción en masa; el módulo óptico de 1.6T está en fase rápida de desarrollo, con múltiples enfoques en LPO, NPO y CPO para construir soluciones de alta velocidad y bajo consumo. ② El 7 de mayo, en una plataforma de interacción con inversores, la compañía afirmó que ha establecido una cadena industrial vertical que cubre chips ópticos, dispositivos ópticos y módulos ópticos, con desarrollo coordinado en todos los segmentos y una mejora continua en su competitividad central.
** 3、Risconda (603803):** ① El 28 de abril de 2026, en su informe anual, la compañía anunció que sus módulos ópticos de 400G/800G han sido verificados y lanzados, y que los conmutadores RoCE ya operan en centros de cálculo inteligentes en Guangdong, Shaanxi y Jiangxi, con planes de integración en centros de datos AI. La empresa Yirui Optoelectronics (participación del 14.87%) produce módulos y componentes de comunicación óptica con chips integrados de 25G/100G/超100G, utilizados en redes de telecomunicaciones y grandes centros de datos. ② El informe del primer trimestre de 2026 muestra ingresos principales de 293 millones de yuanes, un 17.25% más que el año anterior; beneficio neto atribuible a los accionistas de 6.842 millones de yuanes, un 135.33% más; beneficio neto excluyendo elementos especiales de 5.671 millones, un 126.85% más.
** 4、Yingtang Zhikong (300131):** ① El 29 de enero de 2026, la compañía anunció que planea adquirir el 100% de GUILIN Guanglong Integration, que ha desarrollado tecnología para módulos ópticos OCS de 32/64/128 canales, con lanzamiento completo en el mercado en 2026. ② El 23 de marzo de 2026, en una interacción, Guanglong Integration presentó una línea de productos diversificada, incluyendo conmutadores ópticos, módulos de protección óptica y conmutadores de ruta OCS, capaces de satisfacer diferentes necesidades de clientes en distintos sectores y escenarios.