He estado observando el mercado de divisas de cerca esta semana y hay un patrón claro emergiendo con el AUD/USD atascado cerca de 0.7150. ¿El culpable? La escalada de tensiones entre EE. UU. e Irán que básicamente ha volteado la percepción del mercado de cabeza. Hace una semana hablábamos de aterrizajes suaves y una demanda china estable apoyando al dólar australiano. ¿Ahora? Todos buscan refugios seguros.

Esto es lo que realmente está sucediendo en el mercado de divisas en este momento. Cuando el riesgo geopolítico aumenta así, el dólar australiano sufre. Eso se debe a que el AUD es fundamentalmente una moneda de riesgo vinculada a la demanda global de commodities y al apetito de China por las exportaciones australianas. Los precios del petróleo están subiendo, lo que afecta los costos de importación de Australia. Mientras tanto, los traders están deshaciéndose de cualquier activo remotamente arriesgado y huyendo hacia el USD y el JPY. La imagen técnica también lo confirma: el AUD/USD se encuentra por debajo de su media móvil de 50 días con el RSI en torno a 45. Eso no grita exactamente optimismo.

El nivel de 0.7150 es básicamente la línea en la arena en este momento. Mantenerlo y quizás veamos alguna estabilización. Romperlo y el mercado de divisas podría experimentar una caída rápida hacia 0.7100, con 0.7050 como el siguiente soporte importante. Ya hemos visto esta película antes. A principios de 2020, cuando las tensiones aumentaron, el AUD cayó de 0.7000 a 0.6680 en dos semanas. El pico de 2019 lo derribó un 3% en un abrir y cerrar de ojos.

Lo que los traders deben vigilar: cualquier declaración oficial de Washington o Teherán, por supuesto, pero también los datos de inventario de crudo, ya que los movimientos en el petróleo están impulsando gran parte de la acción en el mercado de divisas en estos días. El índice del dólar estadounidense (DXY) es otra medida crítica: un dólar más fuerte simplemente añade más presión sobre el AUD. Los datos de empleo en Australia que llegarán más adelante este mes también nos darán contexto interno.

La actual hesitación en 0.7150 parece ser la calma antes de algo más grande. Si eso será un avance diplomático o una escalada adicional, determinará si el dólar australiano mantiene su posición o rompe a la baja. De cualquier forma, el mercado de divisas está valorando una prima de riesgo seria en este momento, y eso es algo que los traders no pueden ignorar.