Predicción: No es demasiado tarde para comprar acciones de AMD mientras los ingresos se disparan

Advanced Micro Devices (AMD +11.44%) las acciones han estado en auge este año, y el aumento continuó después de que la compañía de semiconductores reportara sólidos resultados del primer trimestre y emitiera una guía optimista. La acción ha subido más del 90% en lo que va del año, pero parece que podría tener mucho más potencial de subida.

Vamos a profundizar en los resultados de ganancias y las perspectivas de la compañía para ver por qué parece que el impulso de la acción puede continuar.

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NASDAQ: AMD

Advanced Micro Devices

Cambio de hoy

(11.44%) $46.73

Precio actual

$455.19

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$742B

Rango del día

$418.23 - $456.32

Rango de 52 semanas

$106.98 - $456.32

Volumen

2.7M

Promedio de volumen

39M

Margen bruto

47.09%

La era de las CPUs de centros de datos ha llegado

Con el auge de la IA agentica, ahora es el momento para que las unidades centrales de procesamiento de datos (CPUs) brillen, y AMD es una de las empresas mejor posicionadas para la próxima fase de construcción de infraestructura de IA.

Dado los indicadores de demanda que está viendo hoy y la cantidad de CPUs necesarias para la IA agentica, la compañía dijo que ahora proyecta que el mercado total direccionable (TAM) de CPUs para servidores alcanzará los 120 mil millones de dólares para 2020, representando más del 35% de crecimiento anual compuesto. Eso es un gran aumento respecto al crecimiento anual del 18% y el TAM de 60 mil millones de dólares que predijo en su Día del Analista en noviembre pasado. Cree que puede captar más del 50% de participación en este mercado.

AMD ya ha comenzado a ver que la demanda de CPUs para servidores empieza a aumentar, con los ingresos por CPUs de centros de datos subiendo más del 50% en el trimestre. Espera que ese crecimiento se acelere hasta un 70% en el segundo trimestre y continúe siendo fuerte el resto del año y hasta 2027, a medida que aumenta su próxima generación de CPUs. Mientras tanto, también ve que los precios de venta promedio de sus CPUs de próxima generación aumentan a medida que aumenta el número de núcleos. Los núcleos son importantes para la IA agentica porque cada núcleo funciona como una zona de procesamiento independiente, permitiendo que las CPUs realicen varias tareas de IA al mismo tiempo.

En general, los ingresos del primer trimestre de AMD aumentaron un 38% interanual hasta $10.25 mil millones. El margen bruto ajustado fue del 55%, 170 puntos básicos más que hace un año, ayudado por un mayor ingreso proveniente de sus productos de centros de datos. Las ganancias ajustadas por acción aumentaron un 43% hasta $1.37. Los resultados superaron ampliamente los $1.29 en EPS ajustado y los $9.89 mil millones en ingresos que los analistas esperaban.

Los ingresos de centros de datos aumentaron un 57% interanual en el trimestre hasta $5.8 mil millones. Además del fuerte crecimiento en CPUs, también vio un sólido crecimiento interanual en sus unidades de procesamiento gráfico (GPUs).

Por otro lado, los ingresos del segmento de clientes y juegos aumentaron un 23% hasta $3.6 mil millones. Dentro del segmento, los ingresos de clientes subieron un 26% hasta $2.9 mil millones, ya que continúa ganando cuota en el mercado de PC, mientras que los ingresos por juegos subieron un 11% hasta $720 millones. El segmento más pequeño de AMD, los componentes integrados, vio un aumento del 6% en ingresos hasta $873 millones.

De cara al futuro, AMD guió que los ingresos del segundo trimestre crecerán un 46% interanual hasta $11.2 mil millones, más o menos $300 millones. Está apuntando a un margen bruto ajustado del 56%.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Por qué la acción todavía parece una compra

AMD tiene una gran oportunidad frente a sí con los CPUs para servidores, ya que la proporción de GPUs respecto a CPUs en los centros de datos está comenzando a pasar de una proporción de 8:1 a una de 1:1 con el auge de la IA agentica. Como líder del mercado en este espacio, es la compañía mejor posicionada en este momento para capitalizar esta gran tendencia.

Al mismo tiempo, sus grandes acuerdos de GPUs con OpenAI y Meta Platforms todavía están por comenzar a partir de la segunda mitad de este año. Eso debería ayudar a impulsar una aceleración significativa en sus ingresos por GPUs.

Aunque la acción de AMD no es barata, cotizando a un ratio precio/ganancias (P/E) futuro de 56 veces las estimaciones de los analistas para 2026, debería experimentar un crecimiento rápido en los próximos años. Mientras tanto, tiene un ratio precio/ganancias sobre crecimiento (PEG) de solo 0.3 (con un ratio por debajo de 1 considerado infravalorado). Por eso creo que la acción todavía tiene un fuerte potencial de subida, incluso después de sus grandes ganancias.