Acciones de Micron: Con una valoración aún atractiva, MU podría alcanzar los $500 para 2026

Logotipo de Micron Technology Inc_ en un edificio por vzphotos en iStock

Amit Singh

Vie, 20 de febrero de 2026 a la 1:42 AM GMT+9 3 min de lectura

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  MU

  -1.63%

Las acciones de Micron (MU) han subido significativamente, aumentando aproximadamente un 242% en los últimos seis meses. A pesar de esta fuerte subida, la valoración de Micron todavía parece atractiva y se mantiene baja en relación con su trayectoria de ganancias, lo que sugiere un potencial de subida adicional en la acción.

Cabe destacar que el objetivo de precio a 12 meses más alto de Wall Street para las acciones de MU es de $500. Con las acciones cerrando recientemente en $420.95 y con un aumento de más del 47% en lo que va del año (YTD), alcanzar ese objetivo representaría una ganancia adicional de aproximadamente el 16%. Dado el impulso en las ganancias de la compañía, la baja valoración y la fortaleza actual del ciclo de memoria, ese nivel de potencial alcista parece alcanzable.

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El rally de las acciones de MU continuará en 2026

La fuerte demanda subyacente y los precios sugieren que el rally en las acciones de MU se mantendrá en 2026 y más allá. La rápida expansión de los centros de datos de IA está aumentando significativamente la necesidad de soluciones de memoria y almacenamiento de alto rendimiento y alta capacidad. Al mismo tiempo, los productos de Micron están siendo adoptados en una gama creciente de aplicaciones, desde vehículos autónomos hasta diagnósticos médicos avanzados, lo que apoya aún más la demanda. Este contexto de demanda secular y la oferta ajustada en la industria se están traduciendo en precios más fuertes y mayor apalancamiento operativo para Micron.

En su primer trimestre fiscal, Micron registró ingresos récord tanto en DRAM como en NAND, junto con mejoras sustanciales en la rentabilidad. Los ingresos por DRAM alcanzaron los 10.800 millones de dólares, un aumento del 69% respecto al año anterior (YoY). El crecimiento secuencial también fue robusto, apoyado por un aumento de aproximadamente el 20% en los precios en medio de una oferta ajustada en la industria. Los envíos más altos, la fortaleza en los precios y una mejor mezcla de productos impulsaron las ganancias del segmento.

NAND siguió una trayectoria similar. Los ingresos subieron a 2.700 millones de dólares, un aumento del 22% YoY, impulsados por envíos mayores, precios mejorados y una mezcla favorable.

El margen bruto consolidado de la compañía subió a 56.8%, un aumento de 11 puntos porcentuales secuencialmente. El EPS ajustado (ganancias por acción) se disparó a 4.78 dólares, marcando un crecimiento secuencial del 58% y un aumento del 167% respecto al período del año anterior. Este crecimiento significativo refleja una alta demanda y precios, eficiencia en costos y una mejor mezcla de productos.

En el mercado de centros de datos, la dirección espera que la demanda de servidores se mantenga fuerte durante todo 2026, ya que tanto el contenido de memoria como de almacenamiento por servidor continúa aumentando para soportar cargas de trabajo de entrenamiento e inferencia de IA. La cartera diferenciada de Micron, que incluye memoria de alto ancho de banda (HBM), módulos de DRAM para servidores de alta capacidad y unidades de estado sólido para centros de datos, posiciona a la compañía bien para captar una participación creciente en esta oportunidad de mayor valor.

La historia continúa  

Cabe destacar que Micron ya ha asegurado acuerdos de precios y volumen que cubren toda su oferta de HBM para 2026, incluyendo sus productos de próxima generación HBM4. La dirección proyecta que el mercado total direccionable (TAM) para HBM seguirá expandiéndose a un ritmo sólido, apoyando su crecimiento.

Las soluciones personalizadas HBM4E de Micron podrían acelerar aún más su crecimiento. Los productos de alto valor y a medida apoyan tanto la resistencia de precios como la expansión de márgenes.

De cara al futuro, la oferta en la industria tanto de DRAM como de NAND sigue siendo ajustada, y la dirección anticipa que estas condiciones persistirán durante 2026 y posiblemente más allá.

En resumen, la oferta limitada y la creciente demanda impulsada por la IA posicionan a Micron para expandir sus ganancias a un ritmo sólido, apoyando el rally en su precio de acción.

La valoración de Micron todavía es atractiva

Las acciones de MU se negocian a aproximadamente 12.5 veces las ganancias futuras, lo cual sigue siendo significativamente bajo dado el fuerte crecimiento proyectado para 2026 y más allá.

Los analistas de Wall Street esperan que Micron genere un EPS de 33.05 dólares en 2026, lo que representa un aumento de más del 330% respecto al año anterior. Además, se proyecta que el EPS de 2027 suba otro 38%, incluso frente a una comparación difícil año con año.

La valoración modesta de Micron y su robusta perspectiva de ganancias futuras crean un perfil de riesgo-recompensa convincente, indicando un potencial de subida adicional en su precio de acción. Wall Street es optimista respecto a las acciones de MU, con la mayoría de los analistas respaldando una calificación de “Compra fuerte”.

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_ En la fecha de publicación, Amit Singh no tenía (ni directa ni indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y datos en este artículo son únicamente con fines informativos. Este artículo fue publicado originalmente en Barchart.com _

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