¿Por qué el multimillonario Philippe Laffont está comprando acciones de Sprouts Farmers Market?

Aplicando fertilizante por Etienne Girardet vía Unsplash

Pathikrit Bose

Vie, 20 de febrero de 2026 a la 1:08 AM GMT+9 6 min de lectura

En este artículo:

•                                       Selección principal de StockStory 
  

  AMD

  +0.97%

  META

  -0.12%

  CART

  -3.14%

 SFM  

 +0.15%  

 

 

 AMZN  

 -0.39%  

El gestor de fondos de cobertura Philippe Laffont es conocido por realizar apuestas desproporcionadas y exitosas en empresas tecnológicas disruptivas. A través de su fondo Coatue Management, el de 58 años no solo hizo apuestas lucrativas en empresas públicas como Tesla (TSLA) y AMD (AMD), sino que también fue uno de los primeros inversores en ByteDance, la empresa matriz de TikTok, Spotify (SPOT) y Instacart (CART).

Un reciente informe 13F que revela su última serie de transacciones mostró algunos movimientos interesantes de Laffont, en los que aumentó sustancialmente sus participaciones en los gigantes del streaming y comercio electrónico Netflix (NFLX) y Amazon (AMZN), respectivamente, mientras recortaba su participación en Alphabet (GOOG) (GOOGL) y Meta (META). Sin embargo, una empresa, muy alejada del espacio tecnológico, llamó la atención. Curiosamente, Laffont inició una posición en Sprouts Farmers Market (SFM).

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Sobre Sprouts Farmers Market

Fundada en 2002, Sprouts Farmers Market es uno de los mayores minoristas especializados en alimentos saludables en EE. UU. Sprouts opera como una “tienda de comestibles saludable” con un diseño de mercado de agricultores al aire libre. A diferencia de los supermercados tradicionales, los productos frescos están ubicados en el centro de la tienda en lugar de en el perímetro. Se enfocan en productos naturales, orgánicos y “impulsados por atributos”.

A principios de 2026, la compañía opera más de 450 tiendas en aproximadamente 24 estados y continúa expandiendo su presencia en EE. UU. con nuevas aperturas en mercados como el suburbio de Kingwood en Houston y el Área de la Bahía en California, reflejando expansión geográfica y penetración estratégica en el mercado.

Valorada en una capitalización de mercado de 6.6 mil millones de dólares, la acción de SFM ha bajado un 14% en lo que va del año (YTD). Notablemente, Laffont compró unas 601,886 acciones de la compañía, cuyo valor alcanzó un máximo histórico en 2025.

¿Qué llevó a este aumento y cómo logró convencer a un nativo de la tecnología como Laffont de comprar sus acciones? Vamos a descubrirlo.

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Acciones sólidas con finanzas frescas

Sprouts ha mostrado tasas de crecimiento constantes. En los últimos 10 años, sus ingresos y ganancias han registrado CAGR de 9.80% y 15.79%, respectivamente. Puede que no sea espectacular, pero la compañía ha crecido de manera sostenible, como lo demuestra la cantidad manejable de deuda en sus libros.

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Además, el último trimestre la compañía reportó un aumento en ganancias, la novena vez consecutiva. Mientras las ventas netas subieron un 13% respecto al año anterior hasta 2.2 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento de ventas comparable del 5.9%, las ganancias aumentaron un 34.1% en el mismo período hasta 1.22 dólares por acción. Notablemente, el EPS de 1.22 dólares superó la estimación del consenso de 1.18 dólares.

La compañía abrió nueve nuevas tiendas en el tercer trimestre de 2025, aumentando su efectivo neto de actividades operativas a 577.5 millones de dólares en los primeros nueve meses hasta el 28 de septiembre de 2025, desde 520.4 millones en el mismo período del año anterior. En general, la compañía cerró el trimestre con un saldo de efectivo de 322.42 millones de dólares, superior a sus niveles de deuda a corto plazo de 172.21 millones.

Para el cuarto trimestre, la compañía espera que su EPS esté en el rango de 0.86 a 0.90 dólares, siendo el punto medio un crecimiento interanual (YoY) del 11.4%. La compañía reportará sus resultados del cuarto trimestre hoy después del mercado.

Actualmente, la acción de SFM también cotiza en niveles infravalorados, con su P/E, P/S y P/CF futuros de 12.82, 0.75 y 8.40, por debajo de las medianas del sector de 16.68, 1.08 y 11.93, respectivamente.

Cultivando crecimiento con operaciones sólidas

Las finanzas pueden parecer atractivas para SFM; sin embargo, lo que pudo haber motivado el acuerdo para Laffont es la forma en que la empresa funciona y sus ofertas frescas, que facilitan la confianza del consumidor y aumentan las ventas.

En el núcleo de la propuesta de Sprouts está su comercialización “Impulsada por Atributos”. A diferencia de las tiendas convencionales que almacenan una amplia variedad de productos de mercado masivo, Sprouts selecciona aproximadamente el 70% de su inventario en torno a tendencias específicas del consumidor, como productos keto, a base de plantas y no transgénicos. Esto crea una experiencia de “búsqueda del tesoro” que genera un alto compromiso del cliente. Además, la marca propia “Sprouts Brand” ha crecido hasta representar más del 25% de las ventas totales, ofreciendo un doble beneficio: márgenes de ganancia más altos y mayor lealtad a la marca. Solo en 2024, la compañía lanzó más de 7,100 nuevos productos, utilizando sus “Centros de Innovación” para probar y escalar marcas emergentes más rápido que sus competidores.

El siguiente aspecto está justo en la línea de Laffont y seguramente jugó un papel en su decisión de comprar acciones de Sprouts. Para mantener su ventaja, Sprouts ha integrado agresivamente IA en sus operaciones internas. La compañía utiliza algoritmos de aprendizaje automático para optimizar la gestión de inventario, especialmente para sus productos perecederos de alta rotación, que representan casi el 60% de sus ingresos. Al predecir la demanda con mayor precisión, Sprouts ha logrado reducir el desperdicio de productos, contribuyendo a un aumento de 60 puntos básicos en los márgenes brutos a finales de 2025. Además, el despliegue completo del programa de fidelidad Sprouts Rewards en 2025 ha permitido a la compañía implementar marketing personalizado impulsado por IA, adaptando promociones a los hábitos de compra individuales y aumentando el tamaño promedio de la “cesta” por visita.

La compañía actualmente ejecuta un plan de expansión “de formato más pequeño” con disciplina. Alejándose de las tiendas masivas de más de 30,000 pies cuadrados, Sprouts ahora abre tiendas de aproximadamente 23,000 pies cuadrados. Este modelo requiere menos capital para construir, permite una selección de sitios más rápida en mercados urbanos densos y alcanza la rentabilidad más rápidamente. A principios de 2026, la compañía tiene una cartera de más de 140 ubicaciones aprobadas y planea aumentar su número de tiendas en un 10% anual hasta 2027.

Sin embargo, a pesar de sus fortalezas, los accionistas deben mantenerse atentos a vientos en contra significativos. La preocupación más inmediata es la demanda por valores presentada a finales de 2025, que alega que la compañía proporcionó proyecciones de crecimiento engañosas durante un período de debilitamiento del consumo. Además, a medida que minoristas tradicionales como Whole Foods, propiedad de Amazon (AMZN), y Walmart (WMT) expanden sus ofertas orgánicas, la competencia de precios en el espacio “natural” se intensifica. También existe el riesgo de “canibalización” a medida que la empresa densifica su número de tiendas en mercados existentes como Florida y California.

Opinión de analistas sobre la acción SFM

Por lo tanto, los analistas mantienen una postura cautelosamente optimista sobre la acción SFM, asignándole una calificación de “Compra Moderada”, con un precio objetivo promedio de 105.92 dólares. Esto indica un potencial alcista de aproximadamente el 56% desde los niveles actuales. De los 16 analistas que cubren la acción, siete tienen una calificación de “Fuerte Compra”, uno tiene una de “Compra Moderada” y ocho tienen una de “Mantener”.

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_ En la fecha de publicación, Pathikrit Bose no tenía (ni directa ni indirectamente) posiciones en ninguna de las securities mencionadas en este artículo. Toda la información y datos en este artículo son solo con fines informativos. Este artículo fue publicado originalmente en Barchart.com _

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