#OilPriceRollerCoaster

🎢 El petróleo ha sido sometido a vaivenes toda la semana por titulares sobre Irán-EE.UU.

El recorrido desde el 5 de mayo:

El pico a más de $115
5 de mayo: Brent alcanzó aproximadamente $111-113 después de que EE.UU. e Irán intercambiaran fuego en el Estrecho de Ormuz
Disparador: Irán atacó destructores navales y petroleros. EE.UU. respondió, destruyendo 6 embarcaciones iraníes
Miedo: El Estrecho maneja el 20% del petróleo mundial. Los mercados valoraron el riesgo de interrupción del suministro

La caída a aproximadamente $100
6 de mayo: Brent cayó un 7.4% a $101.75, WTI bajó un 8.2% a $93.89
Por qué: El Secretario de Defensa de EE.UU. confirmó que se mantiene el alto el fuego. Informes de un Memorando de Entendimiento de 14 puntos entre EE.UU. e Irán para poner fin a la guerra
7 de mayo: Brent se estabilizó en $100.06, bajando un 1.2%. Tocó brevemente los $96 por optimismo sobre el acuerdo

Dónde se encuentra ahora
Brent: aproximadamente $100-103
WTI: aproximadamente $94-96
Gas: Promedio nacional en EE.UU. $4.536/gal regular, $5.015 premium. PA alcanzó máximos de 4 años en $4.69-4.99

Por qué es tan volátil

Prima de riesgo geopolítico:
Cada enfrentamiento en Ormuz = +$10-15/barril
Cada titular de paz = -5-8% en una sesión
El tráfico en el Estrecho sigue siendo reducido

Desconexión entre físico y futuros: Rabobank dice que los cargamentos físicos se negociaron mucho por encima de $100 en abril. Los futuros no se han puesto al día

Amortiguador en la demanda: China redujo importaciones en aproximadamente 2.4 millones de barriles diarios en abril-mayo. Las liberaciones de la Reserva Estratégica + la menor demanda ayudaron a limitar los precios

Qué sigue

Escenario base: Citi ve un promedio de Brent de $110 en el segundo trimestre, bajando a $95 en el tercer trimestre, $80 en el cuarto si Ormuz reabre a finales de mayo

Escenario de riesgo:
40% de probabilidad de una interrupción de más de 3 trimestres según encuesta de Dallas Fed
Si Ormuz permanece cerrado más allá de junio: posible Brent de $150-200
Modelo de Dallas Fed: petróleo a $167, gas a más de $5, inflación subyacente +0.5%

Apuesta del mercado: Los precios cayeron por las esperanzas de acuerdo. Trump dijo “muy posible que hagamos un acuerdo”. Pero los analistas advierten que estamos en un “purgatorio de alto el fuego sin petróleo”

En resumen: El petróleo cotiza en función de titulares, no de fundamentos. Hasta que Ormuz no reabra físicamente, cada tuit/ataque provoca una oscilación del 5-10%.

¿Lo estás observando para trading, precios de gasolina o impacto en la inflación?