Resumen del mercado del 9 de mayo: creación de empleo no agrícola 115K, superando ampliamente las expectativas, llevando al índice Nasdaq por debajo de 26,000, Bitcoin recupera los 80,000 dólares

Autor: Deep潮 TechFlow

Acciones estadounidenses: Un informe de empleo “justo en su punto” que dio a los mercados lo que más querían

El viernes por la mañana a las 8:30, la Oficina de Estadísticas Laborales reveló esa carta: 115,000 nuevos empleos no agrícolas en abril, casi el doble del valor esperado de 62,000.

La reacción del mercado fue instantánea. El S&P 500 cerró ese día con un aumento del 0.84%, alcanzando los 7,398.93 puntos y estableciendo un nuevo récord histórico de cierre. El Nasdaq subió un 1.71%, cerrando en 26,247.08 puntos, en la primera vez en la historia financiera humana que este índice cierra por encima de 26,000. El Dow Jones apenas se movió, subiendo solo 12.19 puntos para cerrar en 49,609.16, faltándole menos de 400 puntos para superar los 50,000, una postura de “casi pero no suficiente” que se ha mantenido durante varios días.

La hoja de resultados de esta semana merece una revisión general: el S&P 500 subió un 2.3% en la semana, el Nasdaq un 4.5%, ambos marcando su sexta semana consecutiva de alzas, la racha más larga desde 2024. Esto representa una recuperación completa desde los mínimos hasta los máximos históricos, tres meses después del estallido de la guerra con Irán en Wall Street.

Pero el número de 115,000 no hizo que el mercado se alegrara tanto por su magnitud, sino porque cayó en ese intervalo difícil de replicar, “ni bueno ni malo”.

Lo suficientemente bueno: 115,000 supera casi el doble de lo esperado, disipando la preocupación más directa del mercado de que “la guerra está destruyendo el mercado laboral”. La tasa de desempleo se mantiene en 4.3%, sin superar ese nivel. Los empleos en salud añadieron 37,000, en transporte y almacenamiento 30,000, en retail 22,000, la columna vertebral del empleo en consumo aún no colapsa.

No tan caliente: el salario promedio por hora aumentó solo un 0.2% respecto al mes anterior, con una tasa anual del 3.6%, por debajo del 0.3% y 3.8% previstos. La desaceleración en el crecimiento salarial significa que la espiral de salarios e inflación no está acelerándose. La Reserva Federal, al ver estos datos, no necesita subir tasas.

Austan Goolsbee en CNBC resumió hoy con la frase más precisa: “El mercado laboral ha sido básicamente estable durante un año a un año y medio.” Ni colapsa ni se sobrecalienta, exactamente el estado que más necesita el mercado laboral en 2026.

Las acciones tecnológicas lideraron las ganancias de hoy, con el sector de semiconductores continuando digiriendo las subidas de esta semana tras AMD +18%, SMCI +25%, ARM +14%, pero el rendimiento general del Nasdaq indica que las acciones tecnológicas de gran peso aún sostienen el mercado. Datadog subió un 30% después del cierre de ayer, y hoy abrió con esa ganancia, confirmando la tendencia. El sector de ciberseguridad (Datadog, Fortinet, CrowdStrike, Palo Alto) fue uno de los subsectores con mejor desempeño el viernes, en línea con la narrativa principal de AI Agentic: a medida que aumentan los sistemas de IA, las herramientas para monitorearlos y protegerlos se vuelven cada vez más valiosas.

El único gran problema candente es CoreWeave.

CoreWeave (CRWV) cayó aproximadamente un 11-12% en el día, siendo la caída más llamativa y contracorriente del mercado hoy.

Desde cualquier indicador financiero, su informe del primer trimestre no presenta problemas: ingresos de 2,08 mil millones de dólares, un aumento del 127% respecto al año anterior, superando los 1,97 mil millones previstos; la acumulación de pedidos de ingresos se acerca a los 100 mil millones de dólares; el primer trimestre fue el más fuerte en historia en nuevos contratos firmados, con compromisos por más de 40 mil millones de dólares; la guía de ingresos para 2026 se mantiene en 12-13 mil millones de dólares.

La caída se explica con solo dos palabras: guía.

La guía de ingresos para el segundo trimestre es de 2.45-2.6 mil millones de dólares, con una mediana de 2.525 mil millones, por debajo del consenso de Wall Street de 2.69 mil millones, una diferencia de aproximadamente el 6.5%, lo cual en este nivel de valoración es imperdonable. Además, el límite inferior de Capex para 2026 se ajustó de 30 mil millones a 31 mil millones, debido a “el aumento en los precios de componentes”, y al igual que ARM, la inflación en la cadena de suministro de semiconductores está erosionando sistemáticamente los costos de las empresas de infraestructura de IA. Las pérdidas se ampliaron a 740 millones de dólares, más del doble de los 315 millones del año pasado.

Pero lo que realmente puso un clavo en el ataúd de esta hoja de resultados fue una divulgación de la SEC: el CEO Mike Intrator vendió aproximadamente 307,000 acciones, por un valor total de unos 39 millones de dólares, mediante un plan de venta 10b5-1 preestablecido, el 5 de mayo (dos días antes del informe). Al mismo tiempo, EVP Chen Goldberg vendió 19,222 acciones.

Ambas transacciones fueron dentro del marco legal. La existencia del plan 10b5-1 significa que estas ventas estaban programadas desde hace meses, sin relación con el momento del informe. Pero al mercado no le importan estos detalles técnicos, solo ve una imagen: el CEO convirtió en efectivo acciones por valor de 39 millones de dólares antes de que se publicara el informe, y la compañía anunció una guía por debajo de lo esperado. La reacción del mercado a esta secuencia de eventos siempre es vender primero y pensar después.

El CEO Intrator se mostró muy tranquilo ante la caída, y en una entrevista con Reuters dijo: “No miro si el mercado hoy me valora en alza o en baja. Estoy construyendo la compañía.” Esa declaración puede no ser sincera, solo el tiempo lo dirá.

Pero las cifras más importantes de CoreWeave, que no deberían ser eclipsadas por la caída del -12% de hoy, son: 99 mil millones de dólares en pedidos acumulados, el 75% de la guía de ingresos anual de 30 mil millones de dólares para 2027 ya asegurada mediante contratos, y la capacidad para 2026 casi “agotada”. El CFO Nitin Agrawal afirmó: “Nuestra capacidad para 2026 está casi vendida.” Esto no es una empresa en declive, sino una que gasta más de lo que ingresa, y en la industria de infraestructura de IA, esa puede ser exactamente la estrategia correcta.

Precio del petróleo: por debajo de 100 dólares, la brecha de 13 millones de barriles en el Golfo de Omán aún sin llenar

Brent cerró el viernes en torno a 97-99 dólares, WTI en 91-94 dólares, manteniéndose en general por debajo de los 100 dólares.

El impacto de los enfrentamientos nocturnos se ha digerido durante el día, y el mercado ha aprendido a aplicar un “descuento” a las noticias del campo de batalla en Irán: cada pequeño conflicto hace que los precios suban primero, y luego vuelven a su nivel original tras confirmar que no hay escalada. Este descuento aumenta a medida que la guerra continúa.

El análisis de JPMorgan esta semana merece ser compartido en su totalidad: actualmente, solo el 4% del tráfico en el estrecho de Ormuz es normal, y la pérdida diaria de petróleo es de aproximadamente 13 millones de barriles. No es solo un “ajuste en la oferta”, sino una “casi interrupción total”. Los economistas de JPMorgan anticipan que, con los precios del petróleo en alza, los consumidores comenzarán a ajustar su comportamiento, reduciendo el consumo de energía, y así, la “ruptura de la demanda” comenzará a ocurrir, siendo el último mecanismo de autorregulación del precio del petróleo y también el más doloroso.

Cuando la ruptura de la demanda se convierte en la forma de equilibrar oferta y demanda, no son solo los ingresos de las empresas energéticas los que se ven afectados, sino también la calidad de vida de las familias estadounidenses. La confianza del consumidor en Michigan, en 55.2, ya está enviando esa señal al mercado.

Criptomonedas: $80K recuperado, Bitcoin en su tercera mes consecutiva de crecimiento superando las expectativas

El 8 de mayo, Bitcoin experimentó por tercera vez en una semana la montaña rusa de “entrar y salir” por encima de los 80,000 dólares.

Los enfrentamientos nocturnos (EE. UU. e Irán vuelven a enfrentarse en el Golfo de Omán) provocaron liquidaciones forzadas en futuros por unos 300 millones de dólares, haciendo que Bitcoin abriera en 80,345 dólares y cayera brevemente a 79,174 dólares, volviendo por debajo de 80,000. Pero los datos de empleo no agrícola publicados en la mañana, con 115,000 muy por encima de los 62,000 previstos, y la menor tasa de crecimiento salarial, reavivaron las expectativas de recortes de tasas, impulsando un rebote en los activos de riesgo. Bitcoin rápidamente recuperó cerca de 80,500 dólares, y tras un fuerte aumento del Nasdaq, cerró en el rango de 81,000-81,500 dólares.

Además, Coinbase sufrió varias horas de fallos en su sistema debido a problemas en la infraestructura de AWS, y emitió un comunicado diciendo que ya está completamente reparado y que investigará la causa. En un día de alta actividad en el mercado, la caída de la plataforma por horas fue uno de los incidentes técnicos más incómodos de hoy.

CoinDesk hizo una revisión semanal y concluyó que: Bitcoin cerró abril en 76,300 dólares, completando la “segunda racha de meses consecutivos de alzas” mencionada por Tom Lee de Fundstrat en la conferencia Consensus 2026. Si en mayo cierra por encima de 76,000 dólares, será la tercera subida consecutiva, marcando el fin oficial del “invierno cripto”, según su definición. La cotización actual está muy por encima de esa línea.

Los datos del OTC (mercado extrabursátil) ofrecen la evidencia estructural más importante de esta subida: en los últimos 30 días, el saldo OTC pasó de +25,300 BTC (cuando Bitcoin rondaba los 60,000 dólares en febrero) a aproximadamente -25,000 BTC, lo que significa que los grandes compradores que no podían vender en 60,000 dólares ahora están retirando silenciosamente sus posiciones en torno a los 80,000 dólares. La oferta en disminución no es por falta de venta minorista, sino por absorción continua por parte de las instituciones.

La última barrera técnica sigue en pie: 81,486 dólares es el costo promedio de los tenedores a corto plazo, 82,228 dólares es la media de la media móvil de 200 días, y 83,700 dólares es el costo promedio de los tenedores de ETF en spot. Estos tres niveles conforman la resistencia más densa actual de Bitcoin. Superarlos marcaría el inicio de un mercado alcista estructural; retroceder, sería la próxima prueba en torno a los 75,000 dólares.

Resumen del día: el empleo de abril fue la mejor conclusión de la semana, pero la confianza del consumidor en Michigan revela el costo

El 8 de mayo, un informe de empleo “justo en su punto” cerró la semana de recuperación más bonita.

Acciones estadounidenses: El S&P 500 cerró en 7,398.93 (+0.84%), el Nasdaq por primera vez por encima de 26,000, en 26,247.08 (+1.71%). El Dow casi sin cambios, sin participar en la subida tecnológica de hoy. Esta semana, el S&P subió un 2.3%, el Nasdaq un 4.5%, y ambos marcaron su sexta semana consecutiva de alzas, la más larga desde 2024. CoreWeave cayó aproximadamente un 12% (por la guía de Q2 por debajo de lo esperado y la venta previa a los resultados por 39 millones de dólares), y Datadog continuó con su tendencia alcista tras el cierre.

Empleo: 115,000 nuevos en abril, muy por encima de los 62,000 previstos; tasa de desempleo en 4.3%; salarios +0.2%/+3.6%, por debajo de las expectativas, datos “Goldilocks”, lo suficientemente fuertes para evitar pánico, lo suficientemente débiles para no justificar subidas de tasas por parte de la Fed. Sector tecnológico y de información -13,000, señal de que la IA sigue remodelando la estructura del empleo.

Precios del petróleo/oro: Brent en 97-99 dólares, WTI en 91-94 dólares, manteniéndose por debajo de 100 dólares. JPMorgan: en el Golfo de Omán, cada día faltan 13 millones de barriles, y la ruptura de la demanda comienza a ser la única vía para equilibrar el mercado. El oro se mantiene en 4,717-4,720 dólares.

Criptomonedas: Bitcoin sufrió caídas nocturnas por debajo de 80,000 dólares y luego se recuperó a 81,000-81,500 dólares en un movimiento intradía completo, manteniéndose por encima de los 80K. Los niveles clave son 81,486 / 82,228 / 83,700 dólares, que representan las resistencias más importantes para la próxima fase. Coinbase sufrió una falla en AWS que interrumpió las operaciones durante horas.

Calendario clave de la próxima semana: martes, datos del IPC (inflación de abril); miércoles, PPI. La pregunta es si la inflación disminuirá claramente por la caída en los precios del petróleo, lo cual será decisivo para que la Fed cambie de postura en la reunión del 17 de junio. Si el IPC cae por debajo de las expectativas, las expectativas de recortes de tasas se reavivarán, y los máximos históricos actuales aún tienen espacio arriba; si la inflación persiste, la primera reunión bajo Warsh podría ser una “sorpresa de aumento”.

Al menos hoy, una cosa está clara: el mercado ha demostrado en seis semanas consecutivas que, incluso en medio de guerra, Brent a 126 dólares, la despedida de Powell, y la inversión de 725 mil millones en Capex, la rentabilidad impulsada por IA sigue siendo la base más sólida para estos niveles de valoración. Y esa brecha de 13 millones de barriles por día sigue siendo una grieta sin cerrar debajo de los cimientos.