Resumen del mercado bursátil global, del 4 al 9 de mayo – Las ganancias y la IA mantienen el impulso, mientras que el petróleo y el IPC siguen siendo las variables clave

📌 Las acciones globales terminaron la semana del 4 al 9 de mayo en una posición más positiva de lo esperado, incluso después de la presión inicial por las tensiones renovadas entre EE. UU. e Irán y los riesgos de interrupción en el estrecho de Ormuz. El shock petrolero solo provocó una corrección a corto plazo antes de ser contrarrestado por el apoyo de la temporada de resultados y las acciones tecnológicas de gran capitalización.
💡 En EE. UU., el S&P 500 y el Nasdaq continuaron estableciendo nuevos máximos, mientras que el Dow Jones también se recuperó, ayudando a que el mercado extienda su racha ganadora de varias semanas. El punto clave no fue solo las ganancias del índice, sino también el hecho de que los inversores todavía estaban dispuestos a comprar en las caídas, ya que las ganancias corporativas seguían siendo lo suficientemente fuertes como para compensar el riesgo geopolítico.
🔎 Las ganancias del primer trimestre se han convertido en el principal soporte del mercado. Las ganancias por acción del S&P 500 aumentaron aproximadamente un 27-28% interanual, con alrededor del 83-84% de las empresas superando las expectativas y 9 de 11 sectores mostrando un crecimiento positivo en las ganancias. Esto sugiere que la actual tendencia alcista ya no está impulsada solo por las expectativas de IA, sino que cada vez se refleja más en resultados comerciales reales.
⚙️ Sin embargo, la tendencia de IA se está volviendo más selectiva. Las empresas que pueden demostrar un crecimiento real de ingresos en la nube, publicidad o infraestructura de IA están siendo recompensadas más fuertemente, mientras que las que tienen un gasto de capital elevado y retornos menos visibles enfrentan presión. Esto es una señal saludable, ya que el capital ya no está comprando toda la historia de la IA a ciegas.
🌍 Fuera de EE. UU., Europa estuvo mayormente estable, ya que los precios más altos del petróleo y el riesgo en Oriente Medio limitaron las ganancias, mientras que Japón siguió siendo un punto brillante en Asia, ya que el Nikkei alcanzó un nuevo récord antes de moderarse ligeramente. Los mercados emergentes y las pequeñas capitalizaciones también mostraron una participación más amplia, lo que sugiere que el mercado alcista está ganando mejor amplitud.
⚠️ Los principales riesgos para la próxima semana siguen siendo el petróleo, la inflación y la reacción de la Reserva Federal. Si el petróleo se mantiene estable y el IPC de EE. UU. no resulta más caliente de lo esperado, las acciones podrían mantener una ligera tendencia alcista y probar nuevos máximos. Pero si la situación en Oriente Medio se intensifica nuevamente o el petróleo vuelve a niveles elevados, la presión inflacionaria podría empujar los rendimientos hacia arriba y desencadenar tomas de ganancias a corto plazo en las acciones de crecimiento.
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