El mercado de valores de Nueva York, debido a un empleo sólido y un aumento en las acciones de semiconductores, alcanzó un récord histórico

La bolsa de Nueva York en Estados Unidos el día 8 amplió su ganancia impulsada por indicadores de empleo sólidos y un auge en las acciones de semiconductores, alcanzando nuevos máximos históricos en el índice S&P 500 y el Nasdaq Compuesto. Aunque la tensión en Oriente Medio y el aumento en los precios internacionales del petróleo siguen ejerciendo presión, lo que más preocupa al mercado es que los fundamentos económicos de EE. UU. permanecen sólidos.

El índice S&P 500 cerró ese día con un aumento de 61.82 puntos (0.84%) respecto al día anterior, situándose en 7398.93 puntos; el Nasdaq Compuesto subió 440.88 puntos (1.71%), cerrando en 26247.08 puntos; el Promedio Industrial Dow Jones aumentó 12.19 puntos (0.02%), cerrando en 49609.16 puntos, con un movimiento relativamente limitado. Los dos principales índices mantienen una tendencia alcista por sexta semana consecutiva, basada en los precios de cierre del viernes, lo que indica que en el mercado reciente la sensibilidad a las variables de tasas de interés es menor que la atención a si la economía se desacelera.

El contexto que impulsa directamente los precios de las acciones es un sorprendentemente fuerte indicador de empleo de abril. Según datos del Departamento de Trabajo de EE. UU., el empleo no agrícola en abril aumentó en 115,000 personas respecto al mes anterior, más del doble de la expectativa del mercado de 55,000. Esto significa que, incluso en medio de las preocupaciones por los altos precios del petróleo debido al conflicto entre EE. UU. e Irán, el mercado laboral no se ha visto fácilmente afectado. La interpretación del mercado de estos datos es que, aunque la fecha de una posible reducción de tasas puede retrasarse ligeramente, la probabilidad de que la economía estadounidense logre estabilizar los precios y lograr un aterrizaje suave sin caer en recesión ha aumentado. En consecuencia, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó 2 puntos básicos (1bp=0.01 puntos porcentuales) hasta el 4.36%, mientras que el rendimiento de los bonos a 2 años se mantuvo en 3.89%, casi sin cambios.

Desde el sector, las acciones de semiconductores lideraron la subida. Intel, tras reportar en The Wall Street Journal que obtuvo el contrato de producción de chips para el próximo dispositivo de Apple, experimentó un aumento cercano al 14%. Anteriormente, el mercado pensaba que la recuperación de la competitividad de Intel era lenta, pero las expectativas de un cambio real en su negocio de fabricación por contrato aumentaron significativamente. La capitalización de mercado de Intel superó los 540 mil millones de dólares, con un incremento de aproximadamente el 250% en lo que va del año. Estas expectativas también se extendieron a otras acciones de semiconductores como Nvidia y AMD, estimulando el ánimo de inversión en el sector tecnológico en general.

Sin embargo, los factores de incertidumbre en el mercado no han desaparecido. El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para mayo, en su valor preliminar, fue de 48.2, alcanzando el nivel más bajo desde que hay registros en 1952. Los datos muestran que aproximadamente el 30% de los consumidores mencionaron preocupaciones por los aranceles, y también hay una notable inquietud por la subida en los precios del petróleo. La situación en Oriente Medio sigue tensa, y el ejército estadounidense informó que paralizó dos petroleros iraníes que se dirigían al puerto de Irán en el Golfo de Omán, tras un enfrentamiento ocurrido el día anterior cerca del estrecho de Hormuz. Debido a esto, el petróleo Brent para entrega en julio cotizó a 101.29 dólares por barril, y el West Texas Intermediate para junio a 95.42 dólares por barril. Sin embargo, en términos semanales, ambos cayeron más del 6%, lo que indica que los aumentos recientes no son sostenidos en una sola dirección a corto plazo.

En el mercado de divisas y activos de refugio, el índice Bloomberg del dólar en efectivo cayó un 0.2%, mientras que el precio del oro en efectivo subió un 0.8%, situándose en 4772.81 dólares por onza. Esto refleja que, aunque la preferencia por el riesgo se mantiene, el mercado no ha ignorado completamente los riesgos geopolíticos. Es probable que los inversores en los próximos días evalúen simultáneamente el empleo, la inflación, los precios del petróleo y la situación en Oriente Medio para determinar la dirección. Esta tendencia, en un contexto de resiliencia continua de la economía estadounidense, podría traducirse en una fortaleza del mercado bursátil, pero si el aumento en los precios de la energía vuelve a estimular la inflación, las expectativas sobre las tasas de interés podrían volver a fluctuar.