Últimamente he estado mirando el espacio solar y definitivamente hay algunas jugadas interesantes si estás dispuesto a mantener a largo plazo. Lo que pasa con las acciones solares es que han pasado por ciclos de auge y caída locos: los inversores se entusiasman, invierten mucho, y luego la realidad se impone cuando la implementación tarda más de lo esperado. A diferencia de los vehículos eléctricos, que finalmente han ganado tracción, los fabricantes de energía solar todavía esperan ese momento inevitable de despliegue masivo.

Permíteme desglosar algunos de los nombres que vale la pena seguir. Enphase Energy es la jugada integrada: hacen todo el ecosistema desde generación hasta almacenamiento en una sola plataforma. Han bajado mucho en los últimos años, pero los analistas ven potencial si crees en la tesis a largo plazo. Luego tienes a Sunrun, el instalador más grande con diferencia, especialmente después de absorber a Vivint. La mayoría de los clientes alquilan en lugar de ser propietarios, lo cual es un modelo de negocio diferente. La acción ha tenido un camino difícil, pero el consenso de los analistas es bastante optimista sobre la recuperación.

First Solar destaca porque en realidad evitó parte del caos en la cadena de suministro que afectó a otros fabricantes solares. Utilizan tecnología de cadmio-telururo y producen la mayor parte de sus productos a nivel nacional, sin problemas de exposición a China. Este ha estado en auge: ha subido mucho en cinco años y sigue en ascenso.

Array Technologies es el ángulo tecnológico si quieres saltarte la parte de fabricación de hardware. Su tecnología de seguimiento sigue al sol para aumentar la eficiencia. La acción ha sido brutal, bajando casi un 80% en cinco años a pesar del optimismo de los analistas. Daqo es la jugada de la cadena de suministro: extraen polisilicio, el material principal que necesitan los fabricantes solares. Empresa china, productora de menor costo, pero las acciones se desplomaron cuando el mercado se enfrió.

Si quieres algo diferente, Hannon Armstrong es un REIT que posee infraestructura de energía renovable. Más enfocado en dividendos, actualmente rinde más del 6%. SolarEdge se suponía que resolvería el problema de almacenamiento que ha plagado a la industria por siempre, pero han tenido un período de pesadilla: bajó un 88% solo en 2024. Dicho esto, los insiders están comprando, y si logran revertir la situación, el potencial de subida podría ser sustancial.

Canadian Solar fabrica paneles para grandes proyectos, con ingresos sólidos. Brookfield Renewable es la jugada institucional grande, con más de un trillón en activos bajo gestión y un rendimiento por dividendo del 5.7%. JinkoSolar es el peso pesado chino: el mayor fabricante solar a nivel mundial por ingresos, más de 100 mil millones de dólares anuales. Tienen una división en EE. UU. y cotizan en la NYSE, por lo que es fácil acceso para los inversores estadounidenses.

Hablando en serio, este sector es muy volátil. Muchos fabricantes solares todavía no son rentables, las ganancias son impredecibles y hay riesgos geopolíticos dependiendo de cambios en políticas. La industria atrae dinero caliente que entra y sale rápido. Si estás pensando en este espacio, haz tu tarea, quizás habla con un asesor financiero y considera diversificar en varias acciones o en un ETF en lugar de apostar todo a una sola jugada. La adopción solar todavía tiene mucho camino por recorrer, lo cual puede ser una buena noticia si tienes paciencia.