He estado mirando el rendimiento reciente de Globus Medical y en realidad hay bastante que analizar aquí. La compañía ha estado haciendo movimientos serios en el espacio musculoesquelético, y vale la pena prestarle atención.

Así que esto fue lo que llamó mi atención. Globus ha estado ganando cuota de mercado de manera constante con sus soluciones de columna y ortopedia. En el cuarto trimestre, su negocio de columna en EE. UU. creció un 10% interanual, lo cual es sólido. Pero lo que es más impresionante es el segmento de trauma—que saltó un 27% en el mismo trimestre. Acaban de lanzar el Sistema de Fractura de Codo ANTHEM, y a principios de año lanzaron DuraPro con Navegación y Verzera. La línea de productos parece realmente fuerte, especialmente después de la integración de NuVasive. Se puede notar que no solo están manteniéndose; hay una cadencia constante de innovación en marcha.

Desde un punto de vista financiero, Globus está en una buena posición. La compañía terminó el cuarto trimestre con 526,2 millones de dólares en efectivo y sin deuda a corto plazo. Tampoco tienen deuda a largo plazo, lo cual es raro en este entorno. Su rendimiento de ganancias se sitúa en 4,7% frente al promedio de la industria del 0,8%—eso es una diferencia significativa. Han superado las estimaciones de ganancias en tres de los últimos cuatro trimestres con una sorpresa promedio del 18,8%. Los analistas esperan un crecimiento de ingresos del 8% para 2026, con estimaciones de EPS aumentadas un 10% a 4,28 dólares.

Dicho esto, hay vientos en contra. Las presiones macroeconómicas son reales—inflación, volatilidad en las tasas de interés, complejidad en la cadena de suministro. En el cuarto trimestre, los gastos de SG&A aumentaron un 25,8% interanual, lo cual es preocupante si no pueden controlar el crecimiento de costos en el futuro. Los riesgos geopolíticos añaden otra capa de incertidumbre.

En general, Globus parece ser una empresa que ejecuta bien operativamente, pero enfrenta desafíos macro como todos los demás. La acción ha subido un 14,7% en el último año, superando la caída de la industria. Si es una buena compra en este momento probablemente dependa de tu tolerancia al riesgo y tu horizonte temporal.