Acabo de estar mirando algo interesante en los mercados tradicionales que honestamente parece relevante para el panorama macro más amplio que todos estamos siguiendo en este momento.

Lockheed Martin y Palantir han estado en racha, especialmente después de las recientes escaladas geopolíticas. Lo que llamó mi atención no es solo el movimiento de las acciones, sino la demanda estructural que respalda a ambas empresas. No son acciones de meme ni jugadas de momentum. Están en la intersección del aumento del gasto en defensa global y un cambio fundamental en cómo opera la guerra moderna.

Aquí está la división: Lockheed Martin es la capa de hardware. Aviones de combate, sistemas de defensa antimisiles, la infraestructura física de las operaciones militares. Sus plataformas F-16 y F-35 están desplegadas activamente en múltiples zonas de conflicto, y tienen un backlog récord de 194 mil millones de dólares solo esperando ser cumplido. Eso no es especulación, es trabajo contratado. Mientras tanto, Palantir es la columna vertebral digital. Su plataforma AIP y el marco Ontology están integrados en los sistemas de mando de la OTAN y EE. UU. en múltiples teatros. Más de 10 mil millones de dólares en contratos de defensa de EE. UU. ligados a su infraestructura de inteligencia.

Lo que es increíble es lo complementarias que se han vuelto estas capacidades. El conflicto moderno ya no solo necesita hardware, sino la capa de toma de decisiones impulsada por IA que interpreta amenazas en tiempo real y coordina respuestas. Palantir es esencialmente el sistema nervioso de las operaciones militares. Ambas están viendo una demanda acelerada, y ambas están posicionadas para beneficiarse del entorno geopolítico actual.

Mirando las valoraciones, Lockheed Martin alcanzó los 692 dólares por acción recientemente y, honestamente, todavía parece razonable según los métricos. Cotiza a 2 veces las ventas futuras y 22 veces las ganancias futuras, por debajo del promedio del S&P 500. Proyectan un crecimiento del 5% en ingresos hasta 78.840 millones de dólares este año, con las ganancias por acción saltando un 29% a 29.81 dólares para 2026. Además, pagan un dividendo del 2%, lo cual es sólido en comparación con la mayoría de sus pares en la industria que están por debajo del 1.1%.

Palantir es un animal diferente, sin embargo. A 145 dólares por acción, han corregido desde su máximo de noviembre de 212 dólares, lo que en realidad crea un punto de entrada interesante. Sí, cotizan a 102 veces las ganancias futuras, eso está estirado según métricas tradicionales. Pero lo importante es que proyectan un crecimiento del 78% en las ganancias por acción hasta 1.34 dólares para 2026, con las ventas que se espera que suban un 60% a 7.22 mil millones de dólares. También se pronostica un crecimiento de doble dígito alto para 2027. La trayectoria de crecimiento justifica parte de ese múltiplo.

El punto más amplio es que estas dos empresas representan diferentes exposiciones a la misma tendencia macro. Lockheed te da la opción de valor con generación de efectivo estable y backlog contratado. Palantir te da exposición al crecimiento en infraestructura militar impulsada por IA y la historia de adopción de IA en el sector comercial. En un mundo donde la tensión geopolítica sigue aumentando y los presupuestos de defensa continúan expandiéndose, tener exposición tanto a las capas de hardware como de software tiene sentido.

No digo que esto reemplace algo en una cartera de cripto, pero es interesante ver cómo la tecnología de defensa tradicional se está acelerando en formas que reflejan algunas de las jugadas de infraestructura que seguimos en cripto. Vale la pena mantener en radar si tienes capital asignado a oportunidades en el mercado más amplio.