Queridos fans de las acciones de Snowflake, marquen sus calendarios para el 25 de febrero

Informe trimestral por SkazovD vía Shutterstock

Sristi Suman Jayaswal

Jue, 19 de febrero de 2026 a las 11:30 PM GMT+9 5 min de lectura

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El sector de software en general ha estado bajo presión para comenzar 2026, sacudido por lo que Wall Street ha etiquetado como la “SaaSpocalypse.” El temor es que los agentes de inteligencia artificial autónomos puedan interrumpir los modelos tradicionales basados en suscripción y comprimir flujos de ingresos de larga data. Esa ansiedad se ha traducido en daños reales. El ETF de software más grande del mundo por activos, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), cayó bruscamente a medida que los inversores buscaban salir.

Entre los nombres afectados por la caída estuvo Snowflake (SNOW), la plataforma de datos en la nube. Pero pronto logró recuperarse a medida que los inversores volvieron a rotar hacia nombres empresariales duraderos y profundamente integrados. Ahora la atención se centra en los fundamentos. Snowflake reportará sus resultados del cuarto trimestre fiscal y del año completo de 2026 el miércoles, 25 de febrero de 2026. Aunque la dirección parece optimista, Wall Street está modelando un crecimiento de dos dígitos tanto en ingresos como en ganancias para el año fiscal 2026.

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La temporada de ganancias es más que un ciclo rutinario de divulgación. Los informes trimestrales ofrecen una señal de orientación futura, revelando no solo cuánto ganó una empresa, sino hacia dónde podría dirigirse a continuación. Para los inversores, este informe podría marcar el tono para adelante. Así que marca esa fecha en tu calendario.

Sobre las acciones de Snowflake

Fundada en 2012 y con sede en Montana, Snowflake ha crecido hasta convertirse en uno de los nombres más influyentes en infraestructura de datos en la nube, con una capitalización de mercado de aproximadamente 60.600 millones de dólares. La compañía opera su Data Cloud, una plataforma unificada que permite a las organizaciones almacenar, gestionar, analizar y compartir datos de forma segura a gran escala. Las empresas usan Snowflake para potenciar análisis en tiempo real, aplicaciones impulsadas por IA y colaboración entre empresas.

Su alcance abarca servicios financieros, medios, retail, salud, manufactura, tecnología, telecomunicaciones, viajes y el sector público, esencialmente cualquier industria donde los datos sean centrales para la toma de decisiones.

Además, estratégicamente, Snowflake ha profundizado en la inteligencia artificial (IA). Un acuerdo de 200 millones de dólares con OpenAI, junto con su asociación con Anthropic, posiciona a la compañía para captar más cargas de trabajo relacionadas con IA. Y esto podría potencialmente desviar ingresos de los gigantes tradicionales de infraestructura en la nube.

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A pesar de su escala y posicionamiento estratégico, el rendimiento del precio de las acciones de Snowflake ha estado lejos de ser impresionante. Las acciones de la compañía de computación en la nube han bajado un 8.66% en las últimas 52 semanas. En los últimos seis meses, SNOW ha caído un 11.18%, señalando una presión persistente. La tendencia a corto plazo ha sido más aguda, con una caída del 30.82% en los últimos tres meses. Incluso principios de 2026 han ofrecido poco alivio, con la acción cayendo un 19.73% en lo que va del año (YTD).

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En términos de valoración, las acciones de SNOW se valoran en 147.07 veces las ganancias ajustadas futuras y 13.02 veces las ventas, lo cual es bastante alto. Sin embargo, esos múltiplos están por debajo de sus promedios de cinco años. Además, tras la venta masiva del “SaaSpocalypse” que llevó las acciones a territorio de sobreventa y desencadenó compras oportunistas.

Además, con analistas proyectando un fuerte crecimiento en ingresos este año y el próximo, y nuevos acuerdos empresariales que se espera aceleren aún más el impulso, muchos inversores en crecimiento aún podrían ver justificación en la prima.

Los resultados del Q3 de Snowflake superan las estimaciones

Snowflake publicó sus cifras del tercer trimestre el 3 de diciembre. Los ingresos alcanzaron 1.210 millones de dólares, un aumento del 28.7% interanual (YOY). La mayor parte del impulso provino de los ingresos por productos, que aumentaron un 29% anualmente hasta 1.160 millones de dólares, ya que más empresas apostaron por infraestructura de datos y cargas de trabajo de IA.

Reportó una pérdida neta de 293.9 millones de dólares, o -$0.87 por acción, más estrecha que las cifras del año pasado. Las ganancias por acción ajustadas (Non-GAAP EPS) alcanzaron los 0.35 dólares, un aumento del 75% respecto al trimestre del año anterior y superando cómodamente las proyecciones de Wall Street. También marcó la sexta ganancia consecutiva que supera las estimaciones.

Luego está la señal futura. Las obligaciones de rendimiento restante aumentaron un 37% interanual hasta 7.880 millones de dólares, indicando que los contratos a largo plazo se están acumulando. Snowflake añadió un récord de 615 nuevos clientes en el trimestre, mientras que la retención neta de ingresos se mantuvo fuerte en el 125%. Los clientes existentes no solo permanecen, sino que también gastan más.

Pero la IA hace que el panorama sea más interesante. Más de 7,300 clientes usan las capacidades de IA de Snowflake semanalmente, con Snowflake Intelligence convirtiéndose en el producto de adopción más rápido en la historia de la compañía, alcanzando 1,200 clientes. Las ofertas relacionadas con IA alcanzaron una tasa de ingresos de 100 millones de dólares un trimestre antes de lo previsto; menos programas piloto, más implementaciones en producción. Además, las asociaciones ampliaron la brecha competitiva. Los acuerdos con SAP (SAP), Google Cloud (GOOG) y Anthropic expandieron la variedad de modelos y la integración de IA de nivel empresarial.

Mientras la compañía está lista para publicar sus cifras de 2026 la próxima semana, la dirección elevó la orientación de ingresos de productos para todo el año a aproximadamente 4.446 millones de dólares, lo que indica un crecimiento del 28% interanual. Además, la dirección anticipa un margen bruto de producto del 75%, un margen operativo del 9% y un margen de flujo de caja libre del 25%.

Los analistas que siguen a Snowflake pronostican una pérdida de 2.32 dólares por acción, con un aumento del 33.7% en 2026, seguida de una pérdida del 5.6% de 2.45 dólares en 2027.

¿ Qué esperan los analistas para las acciones de Snowflake?

El ánimo en torno al software puede ser pesado, pero el tono de algunos sectores de Wall Street es más mesurado. El analista Gregg Moskowitz de Mizuho redujo el objetivo de precio de SNOW a 220 dólares desde 285, reflejando la fuerte compresión de múltiplos que ha azotado el espacio de software empresarial. Sin embargo, mantuvo una calificación de “Rendimiento superior”.

Mizuho recortó objetivos en general en todo el grupo, reconociendo que los temores de disrupción por IA han llevado el sentimiento a mínimos extremos. Sin embargo, en el fondo, sus recientes controles trimestrales de software fueron sólidos. En esa brecha entre miedo y fundamentos, la firma de corretaje ve oportunidades selectivamente atractivas para inversores que sean lo suficientemente pacientes para esperar.

Snowflake tiene una calificación consensuada de “Compra moderada”. De los 45 analistas que cubren la acción, 36 recomiendan una “Compra fuerte”, tres sugieren una “Compra moderada”, cuatro aconsejan “Mantener” y los dos restantes dan una calificación de “Vender fuerte”.

El precio objetivo promedio de 277.43 dólares sugiere un potencial alcista del 57.6% desde los niveles de precio actuales. El objetivo más alto en Wall Street de 465 dólares para Snowflake implica que la acción podría subir hasta un 164%.

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_ En la fecha de publicación, Sristi Suman Jayaswal no tenía (ni directa ni indirectamente) posiciones en ninguna de las securities mencionadas en este artículo. Toda la información y datos en este artículo son solo con fines informativos. Este artículo fue publicado originalmente en Barchart.com _

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