He estado comparando estos dos fondos de valor de iShares últimamente y son animales bastante diferentes. IJJ se centra en medianas capitalizaciones con solo 305 participaciones, mientras que ISCV lanza una red mucho más amplia con más de 1,000 acciones de pequeña capitalización. La diferencia en tarifas también es notable: ISCV cobra solo 0.06% frente al 0.18% de IJJ, lo que suma con el tiempo.

Mirando los números de principios de este año, IJJ devolvió aproximadamente un 9.8% en el año pasado con un rendimiento por dividendo del 1.7%. ISCV obtuvo un rendimiento del 13.3% y un rendimiento por dividendo del 1.9%, por lo que ha sido el que ha tenido un mejor desempeño recientemente. Pero aquí está el truco: ese mayor rendimiento viene con mayor volatilidad. El beta de ISCV es de 1.19 en comparación con el de IJJ, que es de 1.12, y en cinco años ISCV tuvo una caída más pronunciada del -25.35% frente al -22.68% de IJJ.

En cuanto a la cartera, IJJ se inclina hacia finanzas (25%), industriales (17%) y consumo cíclico (14%) con posiciones en empresas como US Foods y Reliance Steel. ISCV distribuye las cosas en un universo más amplio de pequeñas capitalizaciones con inclinaciones sectoriales similares pero con diferentes selecciones individuales. La compensación es bastante clara: ISCV ofrece mejores rendimientos, tarifas más bajas y ganancias recientes más fuertes, pero estás asumiendo más volatilidad con esa exposición concentrada a pequeñas capitalizaciones.

Para mí, depende de tu tolerancia al riesgo. Si quieres crecimiento y puedes manejar las oscilaciones, las tarifas atractivas y el dividendo de ISCV tienen sentido. Pero si prefieres algo más estable y con menos drama, el enfoque en medianas capitalizaciones de IJJ y su base de activos más grande (8.3 mil millones de dólares frente a los 609 millones de ISCV) brindan más estabilidad. IJJ también tuvo una mejor acumulación de riqueza en cinco años (1,528 frente a 1,452 en una inversión de 1,000 dólares), por lo que las caídas menores dieron sus frutos con el tiempo.