Acabo de revisar algunas investigaciones de acciones interesantes y pensé en compartir lo que llamó mi atención. Ha habido un movimiento sólido en los sectores de energía y defensa últimamente, y algunos nombres valen la pena tener en radar.

Empezando con energía - Exxon Mobil ha estado superando discretamente a sus pares en los últimos meses. ¿Qué está impulsando esto? Sus activos en la Cuenca del Permian y Guyana no son poca cosa. Hablamos de un crecimiento real en la producción aquí, con ganancias upstream que literalmente se han duplicado desde 2019. La compañía también está incursionando en tecnología de menor carbono, instalaciones de hidrógeno y todo eso. Pero aquí está lo importante: los precios del crudo están bajo presión de cara a 2026, lo que podría afectar esas cifras upstream. Sus nuevas ventures como el litio todavía están en una etapa muy temprana, así que no esperes contribuciones inmediatas allí.

Lockheed Martin es otra que ha estado llamando la atención. Son el contratista de defensa más grande de EE. UU. por mucho, y el Pentágono mantiene los pedidos fluyendo. Los mercados internacionales también están consumiendo sus productos. Los vientos a favor del presupuesto de defensa deberían ayudar, pero están enfrentando algunos problemas en la ejecución de programas que podrían perjudicarlos. La escasez de mano de obra en aeroespacial también es real.

Honeywell mantiene bien sus negocios de aviación comercial y automatización de edificios. El segmento aeroespacial, en particular, ha sido sólido gracias a la fortaleza en defensa y al crecimiento del transporte aéreo. Los accionistas están siendo recompensados con retornos, lo cual nunca está de más. La preocupación es que su balance se vio bastante afectado por adquisiciones, y la automatización industrial está teniendo dificultades. Los costos operativos en aumento también representan un obstáculo.

Luego está AMREP, una opción más pequeña en desarrollo inmobiliario. Las ventas de terrenos han sido débiles, lo cual históricamente es su principal impulsor de márgenes. Tienen un efectivo sólido y poca deuda, lo cual es bueno, pero la volatilidad en las ganancias es elevada. Sin embargo, su portafolio de alquileres está expandiéndose, añadiendo ingresos recurrentes para compensar la cyclicidad.

En general, energía y defensa muestran dinámicas interesantes en este momento. Si estás considerando la posición en tu cartera, estos sectores merecen atención. Especialmente, Exxon Mobil vale la pena monitorear dado el escenario del mercado energético.