He estado pensando mucho en dónde fluye el dinero real en el espacio de infraestructura de inteligencia artificial en este momento, y honestamente es bastante fascinante de ver desarrollarse.

Así que esto es lo que está sucediendo. Los hyperscalers - estamos hablando de Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon - han invertido colectivamente cientos de miles de millones en GPU y centros de datos en los últimos años. Pero aquí está lo que la mayoría de la gente no está discutiendo realmente: la infraestructura que están construyendo está alcanzando restricciones de capacidad. Las cargas de trabajo se están expandiendo mucho más rápido de lo que pueden construir y equipar nuevos centros de datos.

Luego está el problema de suministro de chips además de eso. Conseguir suficientes GPU para satisfacer la demanda es un desafío en sí mismo. Entonces, ¿qué están haciendo estas empresas? Están recurriendo a neoclouds. Empresas como Cipher Mining, CoreWeave e Iren están básicamente resolviendo este problema asociándose con fabricantes de chips y estableciendo clústeres de GPU que los actores con capacidad limitada pueden alquilar.

Los acuerdos están comenzando a validar este modelo. AWS firmó un acuerdo multianual de 5.500 millones de dólares con Cipher Mining en noviembre. Al mismo tiempo, Microsoft firmó un acuerdo de 9.700 millones de dólares con Iren. Luego, recientemente, Nvidia invirtió 2 mil millones de dólares en CoreWeave, lo cual es bastante revelador sobre hacia dónde ve la industria esto.

Lo que realmente llamó mi atención es el patrón aquí. Ya tienes a AWS usando neoclouds como parte de su estrategia de infraestructura. Nvidia está respaldando a CoreWeave con capital real. Microsoft está comprometido con Iren. La jugada de infraestructura de inteligencia artificial ya no se trata solo de que los hyperscalers construyan sus propios centros de datos, sino de este ecosistema de proveedores de neocloud que llenan los vacíos.

Creo que hay un argumento sólido de que Iren podría cerrar otra asociación importante más pronto que tarde. Si eso sucede durante alguna llamada de resultados o no, casi no importa. La imagen más grande es que estas empresas de neocloud se están convirtiendo en infraestructura esencial para el despliegue de inteligencia artificial.

Personalmente, veo esto como un tema legítimo a largo plazo para construir exposición. La expansión de infraestructura de inteligencia artificial no se está desacelerando, y las restricciones de capacidad no desaparecerán. Las empresas que están resolviendo ese problema probablemente verán oportunidades significativas por delante. Si estás pensando en cómo posicionarte en este espacio, estos proveedores de neocloud valen una consideración seria.