He estado viendo mucho bombo últimamente comparando Nebius con Amazon, y honestamente, es un experimento mental interesante pero probablemente no capta cuánto domina realmente AWS.

Permíteme desglosar lo que realmente está sucediendo aquí. Nebius está arrasando en este momento: su ARR saltó de 1.250 millones de dólares a finales del año pasado a una proyección de 7-9 mil millones para 2026. Ese tipo de crecimiento emociona a la gente, y con razón. La compañía está aprovechando a fondo la ola de infraestructura de IA, y la demanda de sus soluciones de mercado de computación en la nube es verdaderamente explosiva.

Pero aquí está lo que todos deben entender: Amazon no está durmiendo. AWS acaba de publicar su mejor trimestre en más de tres años en cuanto a crecimiento de ingresos, y su negocio de chips personalizados ya está generando $10B anualmente con tasas de crecimiento de tres dígitos. Así que la división de chips de Amazon es literalmente más grande que toda la operación de Nebius en este momento.

El mercado de computación en la nube definitivamente se está expandiendo como loco gracias a la IA, y eso está creando oportunidades reales. La mayoría de las startups de IA no pueden permitirse construir sus propios centros de datos, así que en lugar de eso alquilan capacidad. Nebius se ha posicionado bien ofreciendo infraestructura optimizada específicamente para cargas de trabajo de IA: ese enfoque de pila completa resuena con los desarrolladores. Pero llamarlos la próxima Amazon suena a un estiramiento cuando el segmento de AWS de Amazon básicamente está imprimiendo dinero y constantemente innovando.

Lo que realmente es inteligente es reconocer que ambas compañías están ganando de diferentes maneras. Tienes a Amazon con la base instalada estable y masiva y rentabilidad comprobada, y a Nebius con la trayectoria de crecimiento explosivo en un segmento emergente. El mercado de computación en la nube es lo suficientemente grande para múltiples ganadores, y si Nebius puede escalar a un tamaño respetable con márgenes sólidos, eso es una gran victoria para ellos. Simplemente no significa que vayan a reemplazar a AWS en el corto plazo.

Si realmente quieres jugar el ángulo de infraestructura de IA, no puedes hacerlo peor que mirar a ambas. Amazon te da estabilidad y crecimiento, Nebius te da el potencial de cohete. Ambos parecen bien posicionados para lo que viene en el espacio tecnológico.