He estado observando cómo se desarrolla algo interesante en los mercados últimamente. Todas estas empresas tecnológicas de mega-capitalización están invirtiendo cientos de miles de millones en infraestructura de IA, lo que obviamente significa una demanda masiva de electricidad. Pero esto es lo que llamó mi atención: las acciones de energía limpia están teniendo un momento silencioso por ello.

El ETF iShares Global Clean Energy ha estado arrasando. Subió un 66% en el último año, lo que significa que está superando al S&P 500, Nasdaq-100 e incluso a grandes nombres del petróleo como ExxonMobil. Ese tipo de rendimiento te hace poner atención y levantarte.

¿A qué se debe esto? Los centros de datos necesitan energía, cantidades insanas de ella. Empresas como Alphabet, Meta y Microsoft están haciendo acuerdos con las utilities para reactivar viejas plantas nucleares solo para mantener en marcha sus operaciones de IA. Y el sector de energías renovables está dando un paso adelante para llenar ese vacío. El espacio de ETFs de energía verde se está beneficiando directamente de este cambio.

Según la última perspectiva de la AIE, se espera que la demanda mundial de electricidad aumente al menos un 40% para 2035. La inversión en generación de energía ya ha alcanzado un billón de dólares anualmente, un aumento del 70% desde 2015. ¿La parte más interesante? La solar representará el 80% de la expansión de energías renovables en los próximos cinco años. Es más barato, más rápido de permitir y la gente realmente lo quiere.

Mirando las participaciones del ICLN, las posiciones principales cuentan la historia. Bloom Energy está en el 10.4% del fondo, proporcionando celdas de combustible para centros de datos. Nextpower ocupa el 9.8% con sistemas solares avanzados. First Solar en el 6.9% es el mayor fabricante de paneles solares de EE. UU. Iberdrola y China Yangtze Power completan las cinco principales. No son elecciones aleatorias, están posicionadas directamente para la expansión energética.

Ahora bien, este ETF de energía verde no siempre ha sido un camino sin obstáculos. Las subidas de tasas de interés en 2022-2023 golpearon duramente a las acciones renovables. El fondo promedió una caída negativa del 8.9% anual en cinco años. Pero algo cambió. Con las tasas bajando y la demanda de energía de IA acelerándose, el ETF ganó un 46.6% el año pasado y ya ha subido más del 10% en 2026.

Lo interesante es la valoración. La relación precio-beneficio está en 17.3 en comparación con el 30 del S&P 500. Incluso tras la reciente subida, no parece sobrevalorado. La ratio de gastos es del 0.39%, lo cual es razonable por lo que se obtiene.

Obviamente hay riesgos. Las cinco principales participaciones representan el 37% de la cartera, por lo que la concentración es real. Un mal trimestre de una posición importante podría hacer tambalear las cosas. Y los cambios políticos pueden afectar el apoyo político a las renovables. Pero si estás convencido de que la expansión de IA continúa y quieres exposición a la transición de energía limpia, este ETF de energía verde merece una consideración seria. Los fundamentos están allí, la demanda es real y el momento podría ser justo.