Acabo de ponerme al día con la acción del mercado del lunes y hay movimientos sólidos en todo el tablero. El S&P 500 subió un 0.54%, el Dow más de un 1%, el Nasdaq subiendo un 0.73% - un día bastante sólido en general después de que se publicaron los datos de manufactura del ISM de enero. El índice saltó 4.7 puntos hasta 52.6, la expansión más fuerte en más de 3 años. Ese es el tipo de señal económica sólida que vuelve a poner a la gente optimista.

Las acciones de chips y las de infraestructura de IA estaban en llamas, esa fue la verdadera fuente de ganancias sólidas. SanDisk subió un 15%, Western Digital +7%, además de Micron, Intel, AMD todos subiendo entre un 4-5%. Cuando ves ese tipo de rendimiento sólido en semiconductores, generalmente significa mayor confianza en la tecnología.

Pero aquí está la cosa: Bitcoin cayó más del 7% hasta niveles cercanos a los mínimos de 10 meses. Casi $590M en posiciones largas fueron liquidadas durante el fin de semana. Las acciones de criptomonedas siguieron la caída, por lo que ese sólido rally del mercado no se extendió al espacio de activos digitales en absoluto.

También observando la debilidad de China: su PMI manufacturero cayó a 49.3, y los servicios bajaron a 49.4. Eso es territorio de contracción y probablemente la razón más sólida para preocuparse por las vientos en contra del crecimiento global en este momento. El Shanghai Composite bajó más del 2% en el día.

El sector energético también fue aplastado: el petróleo crudo bajó más del 4% después de que Trump dijo que EE. UU. está hablando con Irán, aliviando algo de tensión geopolítica. Sin embargo, las aerolíneas en realidad apreciaron ese movimiento, ya que los costos de combustible más bajos son sólidos para sus márgenes. UAL, DAL, Southwest todos subiendo más del 4%.

Las noticias como Raphael Bostic lanzando agua fría sobre las expectativas de recortes de tasas para 2026 tampoco ayudaron a los precios de los bonos. El rendimiento a 10 años subió a 4.269%, un aumento de 3.2 puntos básicos. El mercado solo está considerando una probabilidad del 12% de un recorte de tasas en la reunión de marzo ahora.

El enfoque sólido de esta semana será en las ganancias: la temporada del cuarto trimestre está en marcha con 150 empresas del S&P reportando. Hasta ahora, el 78% de las 167 que reportaron superaron las estimaciones, lo cual es sólido. Informe de empleo de ADP el miércoles, servicios del ISM el jueves, solicitudes de desempleo y confianza del consumidor seguirán. Es una semana llena de datos.