Acabo de mirar las acciones de Waste Management y en realidad hay algunas razones sólidas para mantenerlas en este momento. Las acciones han subido un 6.7% en el último mes, lo cual supera el crecimiento del 2.5% que la mayoría de la industria está experimentando.

Lo que llamó mi atención son los fundamentos. La compañía tiene una infraestructura realmente robusta para la recolección, reciclaje y eliminación de residuos que básicamente garantiza un flujo de efectivo constante. Tampoco se están quedando con un negocio antiguo: han estado convirtiendo el gas de vertedero en energía renovable, mejorando su tecnología, y acaban de poner en marcha siete nuevas instalaciones de gas natural renovable. Además, completaron mejoras en automatización en cinco instalaciones de reciclaje y recientemente entraron en cuatro nuevos mercados.

En cuanto a las ganancias, el primer trimestre de 2026 se proyecta que crecerá un 5.4% año tras año, con expectativas de crecimiento del 8.8% y del 14% en 2026 y 2027 respectivamente. Los ingresos deberían aumentar un 5.3% en 2026 y un 5.6% en 2027. Esa es la clase de historia de crecimiento constante que realmente importa.

Aquí lo que encuentro interesante acerca de su estrategia de dividendos. Waste Management ha estado pagando dividendos desde 1998, y los ha ido aumentando de manera constante: 970 millones de dólares en 2021, luego 1.1 mil millones, 1.1 mil millones, 1.2 mil millones y 1.3 mil millones hasta 2025. Esa consistencia genera confianza real en los accionistas y muestra que la gestión no solo habla de devolver valor.

Su estrategia de precios también es bastante inteligente. Han alineado los ajustes de precios con la calidad y fiabilidad del servicio, lo que ayuda a proteger los márgenes. También están integrando la adquisición de Stericycle para optimizar su negocio de soluciones de atención médica.

Ahora, hay una cosa que vale la pena vigilar. Su ratio de liquidez corriente fue de 0.89 en el último trimestre, por debajo del promedio de la industria de 1.0. Un ratio por debajo de 1 puede sugerir que la liquidez podría ser ajustada para cumplir con obligaciones a corto plazo, así que eso definitivamente está en el radar.

La acción tiene actualmente una calificación de Mantener, lo cual es justo dado el equilibrio riesgo-recompensa. Si estás considerando alternativas, hay algunas con mejor clasificación en el espacio de servicios empresariales: Coherent tiene una calificación de Comprar con expectativas de crecimiento de ganancias a largo plazo del 29.9%, y Deluxe también tiene una recomendación de Comprar con un crecimiento a largo plazo del 12%. Pero para la gestión de residuos específicamente, mantener parece razonable si ya tienes la posición.