La reacción alcista ante las malas noticias del empleo no agrícola: la lógica central detrás del mercado

Muchos se preguntan, ¿por qué el mercado subió unos cuantos puntos antes de que se publicara que las nóminas no agrícolas en EE. UU. fueron mucho peores de lo esperado? Esto no es un comportamiento anormal del mercado, sino el resultado típico de la lucha de fondos en las nóminas no agrícolas.

Primero, esto es la realización de la estrategia de “comprar las expectativas, vender los hechos”. Antes de que se publiquen los datos, el mercado ya ha digerido las expectativas negativas, y una gran cantidad de fondos ya han colocado posiciones cortas con anticipación. Después de que los datos negativos se confirman, los cortos cierran sus posiciones en masa, formando una presión de compra que impulsa el precio a la alza.

En segundo lugar, esto es una técnica de los grandes jugadores para inducir a la manipulación y limpiar las posiciones. Cuando los datos son negativos, los minoristas tienden a seguir vendiendo en corto por instinto, pero los grandes jugadores primero impulsan el mercado al alza para eliminar los stops de los cortos, creando una falsa apariencia de rebote para engañar a los compradores y hacer que entren en largo, para luego vender en contra y recoger beneficios.

Al mismo tiempo, la ruptura de liquidez en el momento de la publicación de los datos también puede hacer que el precio se mueva primero hacia arriba, donde la resistencia es menor, sumado a que los datos salariales no cumplieron con las expectativas, lo que da una excusa a los compradores para una operación a corto plazo, amplificando así esta ola de rebote.

En esencia, esta reacción de “subir ante malas noticias” es el resultado conjunto del cierre de cortos, la manipulación de los grandes jugadores para inducir compras y la liquidez del mercado, además de ser un guion clásico en las nóminas no agrícolas: “primero inducir compras, luego seguir la tendencia principal”.