Así que aquí hay algo que he estado observando de cerca últimamente. Mientras todos están obsesionados con las jugadas de mega-capacidades de IA como Nvidia, hay una empresa biotecnológica más pequeña, Recursion Pharmaceuticals, que ha estado trabajando en silencio en algo potencialmente revolucionario en el descubrimiento de fármacos. La pregunta es si realmente puede recuperarse y demostrar que su enfoque de IA funciona.

La premisa de Recursion es bastante interesante cuando lo piensas. Construyeron un sistema operativo que usa IA para filtrar compuestos clínicos y predecir cuáles candidatos tienen más posibilidades de pasar por el brutal proceso de aprobación de la FDA. Fundada en 2013, fueron pioneros en este campo. Y, honestamente, cuando la FDA empezó a eliminar las pruebas en animales en favor de modelos basados en IA, Recursion parecía estar perfectamente posicionada. ¿El problema? Aún no han lanzado un solo medicamento aprobado, y eso es un gran problema para una empresa biotecnológica.

Pero aquí es donde se pone interesante. En los próximos 12 a 18 meses, Recursion planea publicar datos de ensayos clínicos en etapas tempranas sobre varios candidatos en su pipeline. Ahora, seré honesto contigo—la mayoría de estos son estudios de Fase 1 enfocados en la seguridad más que en la eficacia, así que no esperes que muevan mucho la aguja en el precio de las acciones. Aún así, vale la pena seguirles la pista.

Lo que llamó mi atención es su candidato REC-617, un posible medicamento contra el cáncer que podría ser lo suficientemente diferenciado para mejorar los estándares de tratamiento en cáncer de mama, colorectal y pulmón. Eso es importante. Y han asegurado alianzas con grandes empresas farmacéuticas como Roche y Sanofi, lo que les da acceso a capital y credibilidad que no tendrían si operaran en solitario.

Pero aquí está el asunto—su ventaja competitiva se está erosionando rápidamente. Cada gran empresa farmacéutica ahora usa IA en su proceso de descubrimiento de fármacos. Así que Recursion ya no puede confiar en ser el único en el mercado. Cuando quitas el bombo de la IA y simplemente los miras como una biotecnológica tradicional, enfrentan los mismos riesgos clínicos y regulatorios que todos los demás. Sin productos aprobados, obstáculos de desarrollo importantes por delante, y si las cosas no funcionan, las acciones podrían caer aún más.

Para inversores reacios al riesgo, probablemente esto no sea donde quieran poner su dinero. El potencial de crecimiento está si su pipeline cumple, pero el riesgo de caída también es real. La historia de recuperación de Recursion depende completamente de si pueden lograr victorias clínicas en los próximos años. Eso es un gran si.