Acabo de ver algunos datos preocupantes sobre hacia dónde podríamos estar dirigiéndonos con el mercado de valores. Aparentemente, el 72% de los estadounidenses están bastante pesimistas sobre la economía en este momento, y entiendo por qué cuando miras lo que está sucediendo debajo del capó.

Dos métricas de valoración principales están señalando advertencias en rojo que, honestamente, no se pueden ignorar. La relación CAPE de Shiller del S&P 500 está en torno a 40 — ese es el nivel más alto desde que estalló la burbuja de las punto com hace más de 25 años. Para contextualizar, el promedio a largo plazo es de alrededor de 17. La última vez que alcanzó este pico fue a finales de 2021, justo antes de que el mercado entrara en un brutal mercado bajista.

Luego está el indicador Buffett, que el propio Warren Buffett ha señalado como una señal de advertencia. Mide la capitalización total del mercado de valores de EE. UU. en relación con el PIB. Cuando se acerca al 200%, Buffett dijo que estás "jugando con fuego". Ahora mismo está en torno al 219%. Bastante impresionante cuando lo piensas.

Históricamente, este tipo de valoraciones no permanecen infladas para siempre. El colapso de las punto com ocurrió después de picos similares, y la caída de 2022 vino después de que la relación alcanzara su máximo en 2021. Nada de esto significa que el mercado de valores colapsará mañana o algo por el estilo — los mercados pueden mantenerse irracionales más tiempo del que esperarías. Pero las señales de advertencia están ahí.

La verdadera pregunta es qué hacer al respecto. La jugada más inteligente no es intentar cronometrar el mercado o vender en pánico. En cambio, concéntrate en mantener empresas de calidad con fundamentos sólidos. Si llega una corrección o una caída, las acciones con negocios subyacentes fuertes tienden a recuperarse más rápido y a rendir mejor a largo plazo de todos modos. Así es como realmente sobrevives a la volatilidad en lugar de ser arrasado por ella.

Los datos sugieren precaución, pero eso no significa pánico. Solo sé intencional con lo que posees.