He estado notando que cada vez más personas preguntan sobre bonos últimamente, especialmente con todo el bombo de las acciones de IA que pone nerviosa a la gente. Hay un cambio interesante que está ocurriendo en el mercado de bonos que llamó mi atención.

Así que aquí está la cosa: los bonos se desplomaron absolutamente en 2022 cuando las tasas subieron. El ETF del Mercado Total de Bonos de Vanguard (BND) sufrió una caída del 13.2% ese año, lo cual fue duro. Pero el año pasado se recuperó con un rendimiento del 6.7%, lo cual es sólido para ingresos fijos. En cinco años ha sido ligeramente negativo en promedio, pero la recuperación indica algo que vale la pena prestar atención.

La última perspectiva de Vanguard en realidad sugiere que los bonos podrían superar a las acciones en los próximos diez años. Están pronosticando que los bonos de EE. UU. tendrán un 3.8% a 4.8% anual frente a un 4% a 5% para las acciones. Eso es interesante porque invierte la sabiduría convencional de que las acciones siempre superan a los bonos a largo plazo.

Lo que realmente tiene sentido para mí es usar algo como BND como cobertura contra la narrativa de burbuja de IA. No me malinterpretes: la IA es real y transformadora. Pero las valoraciones ya están incorporadas, y si esas empresas fallan en las expectativas, podría arrastrar a todo el mercado hacia abajo. Tener algo de asignación en buenos bonos para invertir, como BND, podría suavizar esa volatilidad. El fondo te da exposición a más de 11,000 bonos gubernamentales y corporativos de grado de inversión con una ratio de gastos ridícula del 0.03%.

Dicho esto, los bonos no están libres de riesgo. Las tasas suben, los precios bajan. La calidad crediticia importa. Pero si estás pensando en reequilibrar alejándote de la exposición pura a tecnología, vale la pena considerar cómo una posición central en bonos podría en realidad funcionar para tu cartera en lugar de simplemente perseguir acciones.